31.金融衍生工具產生的最基本原因是( D )。

　　A.新技術革命

　　B金融自由化

　　C.利潤驅動

　　D.避險

　　備注P150

　　金融衍生工具的產生與發展動因::金融衍生工具產生的最基本原因是避險

　　20世紀80年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發展

　　金融機構的利潤驅動是金融衍生工具產生和迅速發展的又一重要原因

　　新技術革命為金融衍生工具的產生與發展提供了物質基礎與手段

　　32.根據《巴塞爾協議》的規定，開展國際業務的銀行必須將其資本對加權風險資產的比率維持在( B )以上，其中核心資本至少為總資本的50%。

　　A.5%

　　B.8%

　　C.10%

　　D.15%

　　33.通過在現貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現金流或公允價值的交易行為指的是金融期貨的( A )。

　　A.套期保值功能

　　B.價格發現功能

　　C.投機功能

　　D.套利功能

　　備注P165

　　金融期貨具有4項基本功能：套期保值功能、價格發現功能、投機功能和套利功能。

　　期貨交易之所以能夠套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期貨價格和現貨價格受相同經濟因素的制約和影響，從而它們的 變動趨勢大致相同;而且，現貨價格與期貨價格在走勢上具有收斂性，即當期貨合約臨近到期日時，現貨價格與期貨價格將逐漸趨同。因此，若同時在現貨市場和期 貨市場建立數量相同、方向相反的頭寸，則到期時不論現貨價格上漲或是下跌，兩種頭寸的盈虧恰好抵消，使套期保值者避免承擔風險損失。

　　34.下列關于期權的描述，錯誤的是( D )。

　　A.期權又稱選擇權，是指其持有者能在規定的期限內按交易雙方商定的價格購買或出售一定數量的基礎工具的權利

　　B.看漲期權也稱認購權，看跌期權也稱認潔權

　　C.在金融期權交易中，由于期權購買者與出售者在權利和義務上的不對稱性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱性

　　D.金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果日漸趨同

　　備注P171

　　期權又稱選擇權，是指其持有者能在規定的期限內按交易雙方商定的價格購買或出售一定數量的基礎工具的權利。期權交易就是對這種選擇權的買賣。

　　期權交易實際上是一種權利的單方面有償讓渡。期權的買方以支付一定數量的期權費為代價而擁有了這種權利，但不承擔必須買進或賣出的義務;期權的賣方則在收取了一定數量的期權費后，在一定期限內必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。

　　與金融期貨相比，金融期權的主要特征在于它僅僅是買賣權利的交換。

　　金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。人們利用金融期 貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。人們利用金融期權進行套期保值，若價格發生不利變動，套期 保值者可通過執行期權來避免損失;若價格發生有利變動，套期保值者可通過放棄期權保護收益。

　　35.在2007年以來發生的全球性金融危機當中，( B)是導致大量金融機構陷入危機的最重要一類衍生金融產品。

　　A.貨幣互換

　　B.信用違約互換(CDS)

　　C.利率互換

　　D.可轉換債券

　　備注P191

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