第二節　國際上主要的證券分析師自律組織

　　在世界各國，證券分析師一般都有自律性組織。這些組織基本上都不以營利為目的，屬于自發組織的非營利性團體;會員可以是個人會員，也可以是由個人會員隸屬的團體、公司構成的法人會員;會員從組織中享受各種便利和服務，同時，要服從組織規定的職業道德綱領等自律規則。自律組織的成立在提高證券分析師的職業水準和樹立證券分析師良好的社會形象方面具有非常重要的作用。

　　證券分析師組織的功能：(3項)

　　(1)為會員進行資格認證。

　　(2)對會員進行職業道德、行為標準管理。

　　(3)證券分析師組織還會定期或不定期地對證券分析師進行培訓、組織研討會、為會員內部交流及國際交流提供支持等。

　　一、國際注冊證券分析師組織

　　國際注冊投資分析師協會ACIIA由歐洲金融分析師協會EFFAS、亞洲證券分析師聯合會ASAF和巴西投資分析師協會APIMEC經過3年多的策劃于2000年6月正式成立，注冊地在英國。

　　ACIIA會員共有四類，即聯盟會員、合同會員、融資會員和聯系會員。

　　2001年11月，中國證券分析師協會正式被接受成為ACIIA的會員。

　　1.考試內容。

　　CIIA考試分為國際通用知識考試和國家知識考試兩部分。

　　2.CIIA在中國的進展。

　　ACIIA于2005年2月認可通過中國證券業協會從業人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎標準知識，直接報名參加最終考試。

　　2006年3月11日，中國證券業協會舉辦首次考試。

　　3.CIIA的考試安排。

　　二、亞洲證券分析師組織

　　宗旨是通過亞太地區證券分析師協會之間的交流與合作，促進證券分析師行業的發展，提高亞太地區投資機構的效益。其注冊地在澳大亞，秘書處設在日本東京，最高決策機構是會員大會。

　　三、CFA協會(特許金融分析師)

　　CFA協會是一家全球性非營利專業機構，負債在全世界管理CFA課程和考核項目，并為投資業制定專業行為操守和投資表現報告準則�？偛吭O在美國。

　　3年工作經驗，三級考試，獲得CFA證書的人員必須加入CFA協會。

　　四、歐洲的證券分析師組織

　　歐洲證券分析師公會簡稱EFFAS，成立于1962年，由歐洲19個國家的協會組成，起總部設在德國的法蘭克福。

　　五、拉丁美洲的證券分析師組織

　　FLAAF以巴西協會為中心，包含墨西哥和阿根廷。1998年成立。

　　六、各國投資聯合會及《國際倫理綱領、職業行為標準》

　　(一)投資分析師總要求

　　1.誠實、正直、公平。

　　2.以謹慎認真的態度，從道德標準出發進行各種行為，包括對待公眾、自己的客戶、潛在的客戶、雇主、雇員以及其他投資分析師等。

　　3.努力保持和提高自己的職業水平和競爭力，掌握和應用所有本職業所適應的法律、法規和政府規章制度，包括《國際倫理綱領、職業行為標準》以及本國或地區的準則。

　　(二)投資分析師道德規范三大原則

　　1.公平對待已有客戶和潛在客戶原則，是指投資分析師應該在進行投資推薦、原先的投資建議更改、進行投資行為為3種情況下，對公平對待已有客戶和潛在客戶方面負有持續責任。

　　2.獨立性和客觀性原則。

　　3.信托責任原則。

　　(三)投資分析師執業行為操作規則

　　1.在做出投資建議和操作時，應注意適宜性。

　　2.合理的分析和表述。

　　3.信息披露。

　　4.保存客戶機密、資金以及證券。

　　(四)投資分析師執業紀律

　　1.禁止不正確表達。

　　2.利益沖突的披露。

　　3.交易的優先權。

　　4.自行交易。

　　5.禁止利用非公開信息。

　　6.禁止剽竊。

　　(五)投資分析師責任

　　投資分析師負有監督、審計以及影響其他人行為的責任，來禁止各種違反法律、法規、規章制度或者職業道德標準的行為。另外，投資分析師負有告知雇主有關國際和國內職業道德標準的責任，以避免不必要的制裁和沖突。

　　練習題

　　一、單選題

　　1.(　)中國證券分析師協會正式被接受成為ACIIA的會員。

　　A.2001年6月　　　B.2001年11月

　　C.2002年6月　　　D.2002年11月

　　[答疑編號911090201]

　　【答案】B

　　2.通過CIIA考試的人員，如果擁有在財務分析、資產管理或投資等領域(　)以上相關的工作經歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協會授予的CIIA稱號。

　　A.1年　　　B.2年

　　C.3年　　　D.5年

　　[答疑編號911090202]

　　【答案】C

　　3.在中國證券業協會的積極努力下，ACIIA于(　)認可通過中國證券業協會從業人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎標準知識考試，而直接報名參加最終考試。

　　A.2005年2月　　　B.2005年3月

　　C.2006年2月　　　D.2006年3月

　　[答疑編號911090203]

　　【答案】A

　　4.拉丁美洲金融分析師和投資經理協會聯盟以(　)協會為中心，于1998年召開成立大會。

　　A.墨西哥　　　B.巴西

　　C.阿根廷　　　D.智利

　　[答疑編號911090204]

　　【答案】B

　　二、多選題

　　1.證券分析師的主要職能包括(　)。

　　A.運用各種有效信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進行分析預測。

　　B.為投資者的投資決策過程提供分析、預測、建議等服務，傳授投資技巧

　　C.為涉及上市公司收購、兼并、重組等方面的業務提供財務顧問服務

　　D.為主管部門、地方政府等的決策提供依據

　　[答疑編號911090205]

　　【答案】ABCD

　　2.國際注冊投資分析師協會由(　)經過3年多的策劃，于2000年6月正式成立。

　　A.歐洲金融分析師協會

　　B.亞洲證券分析師聯合會

　　C.巴西投資投資分析師協會

　　D.中國證券業協會證券分析師專業委員會

　　[答疑編號911090206]

　　【答案】ABC

　　3.《國際倫理綱領、職業行為標準》對投資分析師提出的道德規范三大原則是指(　)。

　　A.公平對待已有客戶和潛在客戶原則

　　B.信托責任原則

　　C.獨立性和客觀性原則

　　D.謹慎客觀原則

　　[答疑編號911090207]

　　【答案 】ABC

　　三、判斷題

　　1.投資分析師不應當對沒有最終發布的信息或者不正確的信息進行傳播，但可以根據這些信息進行交易。(　)

　　[答疑編號911090208]

　　【答案】錯誤

　　2.CIIA資格被授予后，只要保持成員國國家協會的會員資格，CIIA資格將永遠被保留。(　)

　　[答疑編號911090209]

　　【答案】正確

　　3.證券分析師自律組織基本上都不以營利為目的，屬于自發組織的非營利性團體。(　)

　　[答疑編號911090210]

　　【答案】正確