要點(diǎn)二

　　(《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和((證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》)

　　一、配套的自律性文件

　　《證券投資顧問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》和《關(guān)于證券投資顧問(wèn)和證券分析師注冊(cè)登記有關(guān)事宜的通知》。

　　二、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》的有關(guān)內(nèi)容

　　1.對(duì)證券研究報(bào)告發(fā)布的監(jiān)管：證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管，證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行自律性監(jiān)管。

　　2.對(duì)證券研究報(bào)告發(fā)布機(jī)構(gòu)的要求包括如下幾點(diǎn)。

　　(1)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎原則，有效防范利益沖突，公平對(duì)待發(fā)布對(duì)象，禁止傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息，禁止從事或參與內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)活動(dòng)。

　　(2)發(fā)布證券研究報(bào)告的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門(mén)研究部門(mén)或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告的行為及相關(guān)人員實(shí)行集中統(tǒng)一管理。

　　(3)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)采取有效措施，保證制作發(fā)布的證券研究報(bào)告不受證券發(fā)行人、上市公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司等利益相關(guān)者的干涉和影響。

　　(4)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立證券

　　研究報(bào)告發(fā)布審閱機(jī)制，明確審閱流程，安排專門(mén)人員，做好證券研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。

　　(5)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待證券研究報(bào)告的發(fā)布對(duì)象，不得將證券研究報(bào)告的內(nèi)容或者觀點(diǎn)優(yōu)先提供給公司內(nèi)部部門(mén)、人員或者特定對(duì)象。

　　(6)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全與發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)的利益沖突防范機(jī)制，明確管理流程披露事項(xiàng)和操作要求，有效防范發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的利益沖突。發(fā)布對(duì)具體股票作出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份l%以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況，并且在證券研究報(bào)告發(fā)布日及第二個(gè)交易日不得進(jìn)行與證券研究報(bào)告觀點(diǎn)相反的交易。

　　(7)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效管理措施，防止制作發(fā)布證券研究報(bào)告的相關(guān)人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告為自身及其利益相關(guān)者謀取不當(dāng)利益，或者在發(fā)布證券研究報(bào)告前泄露證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀點(diǎn)。

　　(8)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)布的時(shí)間、方式、內(nèi)容、對(duì)象和審閱過(guò)程實(shí)行留痕管理。發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限是自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不得少于5年。

　　(9)鼓勵(lì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券分析師，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見(jiàn)，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識(shí)，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。

　　(10)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)授權(quán)其他機(jī)構(gòu)刊載或者轉(zhuǎn)發(fā)證券研究報(bào)告或者摘要的，應(yīng)與相關(guān)機(jī)構(gòu)作出協(xié)議約定，明確刊載或者轉(zhuǎn)發(fā)責(zé)任，要求相關(guān)機(jī)構(gòu)注明證券研究報(bào)告的發(fā)布人和發(fā)布日期，提示使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)。未經(jīng)授權(quán)刊載或者轉(zhuǎn)發(fā)證券研究報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

　　3.對(duì)從事發(fā)布證券研究報(bào)告的人員要求

　　(1)在發(fā)布的證券研究報(bào)告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券分析師。證券分析師不得同時(shí)注冊(cè)為證券投資顧問(wèn)。

　　(2)證券分析師通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體以及報(bào)告會(huì)、交流會(huì)等形式，發(fā)表涉及具體證券的評(píng)論意見(jiàn)，或者解讀其撰寫(xiě)的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)符合證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定以及下列要求：

　　①由所在證券公司或者證券投資咨詢機(jī)構(gòu)統(tǒng)一安排。

　　②說(shuō)明所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布日期。

　　③禁止明示或者暗示保證投資收益。

　　三、證券研究報(bào)告

　　證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布的證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：“證券研究報(bào)告”字樣;證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)名稱;具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的說(shuō)明;署名人員的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格證書(shū)編碼;發(fā)布證券研究報(bào)告的時(shí)間;證券研究報(bào)告采用的信息和資料來(lái)源： 使用證券研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　相關(guān)推薦：

　　2014年證券從業(yè)資格考試教材大綱 | 《證券投資基金》全真試題

　　2014證券從業(yè)《證券發(fā)行與承銷》全真題 | 《證券投資分析》全真試題

　　2014年證券《證券交易》全真試題及答案 | 《市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》全真試題

　　考試吧題庫(kù)：2011-2012年證券從業(yè)資格各科目真題及答案解析匯總