【考點三】證券投資的主要分析方法

　　一、基本分析法

　　基本分析法又稱基本面分析法，是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟學、金融學、財務(wù)管理學及投資學等基本原理，對決定證券價值及價格的基本要素進行分析，評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應(yīng)投資建議的一種分析方法。

　　基本分析主要包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)和區(qū)域分析、公司分析三大內(nèi)容。

　　基本分析法的優(yōu)點主要是能夠從經(jīng)濟和金融層面揭示證券價格決定的基本因素及這些因素對價格的影響方式和影響程度。缺點主要是對基本面數(shù)據(jù)的真實性、完整性具有較強依賴，短期價格走勢的預(yù)測能力較弱。

　　二、技術(shù)分析法

　　技術(shù)分析法是僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法。證券的市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時間是市場行為最基本的表現(xiàn)形式。技術(shù)分析理論分為以下幾類：K線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。技術(shù)分析流派認為，股票價格的波動是對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整。技術(shù)分析法直接選取公開的市場數(shù)據(jù)，采用圖表等方法對市場走勢作出直觀的解釋。但它缺乏牢固的經(jīng)濟金融理論基礎(chǔ)，對證券價格行為模式的判斷有很大隨意性，受到學術(shù)界的批評。

　　三、量化分析法

　　量化分析法是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進行證券市場相關(guān)研究的一種方法。量化分析法較多采用復雜的數(shù)理模型和計算機數(shù)值模擬，能夠提供較為精細化的分析結(jié)論。但它對使用者的定量分析技術(shù)有較高要求，不易為普通公眾所接受。

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