4.不實行漲跌幅限制的證券有效申報價格范圍 (掌握)

　　(1)我國證券交易所規定，屬于下列情形之一的，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：

　　1)首次公開發行上市的股票(上海證券交易所還包括封閉式基金);

　　2)增發上市的股票;

　　3)暫停上市后恢復上市的股票;

　　4)證券交易所或中國證監會認定的其他情形。

　　(2)不實行漲跌幅限制的證券，上海證券交易所的規定：

　　1)集合競價階段的有效申報價格規定：

　　股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%;

　　基金、債券交易申報價格最高不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的70%。

　　集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制。

　　2)連續競價階段的有效申報價格應符合下列規定：

　　申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的110%且不低于即時揭示的最高買入價格的90%;同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數的130%且不低于該平均數的70%。

　　即時揭示中無買入申報價格的，即時揭示的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項最高買入價格。

　　即時揭示中無賣出申報價格的，即時揭示的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前項最低賣出價格。

　　(3)不實行漲跌幅限制的證券，深圳交易所的規定

　　深圳證券交易所無漲跌幅限制證券的交易按下列方法確定有效競價范圍：

　　股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發行價的900%以內，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%。

　　債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發行價的上下30%，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%;非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下10%，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%。

　　債券質押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下100%，連續競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下100%。

　　另外，買賣深圳證券交易所無價格漲跌幅限制的證券，超過有效競價范圍的申報不能即時參加競價，可暫存于交易主機;當成交價格波動使其進入有效競價范圍時，交易主機自動取出申報，參加競價。

　　三、競價結果

　　競價的結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。