知識點105(P16-17)：證券交易機制。

　　□證券交易機制的目標(biāo)主要有：

　　1、流動性�！踝C券市場流動性包括：成交速度和成交價格。投資者能以合理的價格迅速成交則流動性好，單純是成交速度快，并不能完全表示流動性好。

　　2、穩(wěn)定性。指證券價格的波動程度。證券市場的穩(wěn)定性可以用市場指數(shù)的風(fēng)險度來衡量。由于各種信息是影響證券價格的主要因素，因此，提高市場透明度是加強證券市場穩(wěn)定性的重要措施。

　　3、有效性�！醢�含兩方面：一是證券市場的高效率;二是證券市場的低成本。高效率包含：證券市場的信息效率和證券市場的運行效率。低成本包含：直接成本和間接成本。

　　□證券交易機制種類從交易時間的連續(xù)特點劃分，有：

　　1、定期交易系統(tǒng)。成交的時點是不連續(xù)的，一段時間內(nèi)的委托訂單在某一約定的時刻加以匹配�！跆攸c有：第一，批量指令可以提供價格的穩(wěn)定性;第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對比較低。

　　2、連續(xù)交易系統(tǒng)。并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營業(yè)時間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交�！跆攸c有：第一，為投資者提供了交易的及時性;第二，交易過程中可以提供更多的市場價格信息。

　　□從交易價格的決定特點劃分，有：

　　1、指令驅(qū)動系統(tǒng)。是一種競價市場，也稱為“訂單驅(qū)動市場”，證券交易價格由市場上買單和買單共同驅(qū)動。□特點有：第一，證券交易價格由買賣的力量直接決定;第二，投資者買賣證券的對手是其他投資者。

　　2、報價驅(qū)動系統(tǒng)。是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”，做市商給出雙向報價，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。做市商收入來源是買賣證券的差價�！跆攸c有：第一，證券成交價格的形成由做市商決定;第二，投資者以做市商為對手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。

　　知識點106(P18-22)：會員制度。

　　□我國，證交所會員分為：普通會員和特別會員。普通會員是境內(nèi)證券公司;特別會員是境外證券經(jīng)營機構(gòu)在華代表處。

　　1、會員資格。□(可出多選題)證券交易所從證券公司的經(jīng)營范圍、承擔(dān)風(fēng)險和責(zé)任的資格及能力、組織機構(gòu)、人員素質(zhì)等方面規(guī)定入會條件�！踔饕�有：(1)合格的證券公司;(2)良好的信譽、業(yè)績和合格的資本;(3)合格的組織機構(gòu)和業(yè)務(wù)人員;(4)承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項會員經(jīng)費。合格者向交易所提出申請，經(jīng)交易所理事會批準(zhǔn)后，可成為會員。

　　2、會員權(quán)利與義務(wù)�！鯐�員權(quán)利有：(1)參加會員大會;(2)選舉權(quán)與被選舉權(quán);(3)提議權(quán)和表決權(quán);(4)參加證券交易，享受交易所服務(wù);(5)監(jiān)督權(quán);(6)按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。□上交所會員義務(wù)有：(1)派遣合格代表入場從事證券交易活動(深證無此項規(guī)定);(2)按規(guī)定繳納各項經(jīng)費并提信息資料;(其他答案一目了然)。

　　3、會員資格的申請與審批。證券公司申請，證交所自受理之日起20個工作日內(nèi)做出是否同意的決定。

　　4、日常管理。□會員應(yīng)設(shè)會員代表(由高級管理人員擔(dān)任)1名，應(yīng)設(shè)會員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1-4名，根據(jù)授權(quán)代位履行會員代表職責(zé)：(內(nèi)容很多，若涉及就選ABCD)。定期報告義務(wù)：每月前7個工作日內(nèi)報送上月統(tǒng)計報表及風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表;每年4月30日前報送上年度年報、交易系統(tǒng)運行報告等。

　　5、監(jiān)督檢查和處分。交易所對會員的交易行為實行實時監(jiān)控，重點是可能影響證券交易價格或交易量的異常交易行為。采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場方式進行監(jiān)督檢查�！鯇�問題會員采取措施包括：(1)口頭警示;(2)書面警示;(3)要求整改：(4)約見談話;(5)專項調(diào)查;(6)暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù);(7)提請中國證監(jiān)會處理。會員應(yīng)積極配合。

　　□會員違反業(yè)務(wù)規(guī)則，采用紀(jì)律處分措施：(1)在會員范圍內(nèi)通報批評;(2)在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責(zé);(3)暫�；蛳拗平灰�;(4)取消交易權(quán)限;(5)取消會員資格。會員受3、4、5項嚴(yán)厲措施的應(yīng)在5個工作日內(nèi)在其營業(yè)場所公示�！鯐�員高級管理人員負(fù)有責(zé)任的，個人受處分措施：(1)在會員范圍內(nèi)通報批評;(2)在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責(zé)。(前面1、2項)。

　　6、特別會員的管理�！躐v華代表處申請成為特別會員條件是：依法設(shè)立且滿1年，1年內(nèi)無違規(guī);(其他答案一目了然)�！跆貏e會員的權(quán)利有：(1)列席會員大會;(2)建議權(quán);(3)接受服務(wù)權(quán)。其義務(wù)：繳費;(其他一目了然)。