第四節　集合資產管理業務

　　【主要考點】

　　熟悉集合資產管理業務運作的基本規范。

　　熟悉設立集合資產管理計劃的備案與批準程序。

　　熟悉集合資產管理計劃說明書的主要內容。

　　熟悉集合資產管理合同的主要內容。

　　熟悉集合資產管理業務中證券公司與客戶的權利與義務。

　　一、集合資產管理業務運作的基本規范

　　證券公司開展集合資產管理業務，應當根據《試行辦法》《證券公司集合資產管理業務實施細則(試行)》(簡稱《實施細則》)的規定，遵循如下業務規范：

　　(一)內控制度

　　1.對集合資產管理業務實行集中統一管理，建立嚴格的業務隔離制度。證券公司應當實現集合資產管理業務與證券自營業務、證券承銷業務、證券經紀業務及其他證券業務之間的有效隔離，防范內幕交易，避免利益沖突。同一高級管理人員不得同時分管資產管理業務和自營業務，同一人不得兼任上述兩類業務的部門負責人，同一投資主辦人不得同時辦理資產管理業務和自營業務。

　　2.建立集合資產管理計劃投資主辦人員制度，即應當制定專門人員具體負責每一個集合資產管理計劃的投資管理事宜。投資主辦人員須具有3年以上證券自營、資產管理或證券投資基金從業經歷，且應當具備良好的職業道德，無不良行為記錄。集合資產管理計劃存續期間，其投資主辦人員不得管理其他定向資產管理計劃。

　　3.嚴格執行相關會計制度的要求，為集合資產管理計劃建立獨立完整的賬戶、核算、報告、審計和檔案管理制度。集合資產管理計劃的會計核算由財務部門專人負責，集合資產管理計劃的清算由結算部門負責。保證風險控制部門、監督檢查部門能夠對集合資產管理業務的運作和管理進行有效監控，切實防止賬外經營、挪用集合資產管理計劃資產及其他違法違規情況的發生。

　　(二)推廣安排

　　1.證券公司可以自行推廣集合資產管理計劃，也可以委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣集合資產管理計劃，并簽訂書面代理推廣協議。證券公司對代理推廣機構的推廣活動負有監督檢查義務，發現代理推廣機構違反《試行辦法》規定的，應當予以制止;情節嚴重的，應當按約定解除代理推廣協議，并報告中國證監會和注冊地中國證監會派出機構。

　　2.證券公司、推廣機構應當嚴格按照經核準的集合資產管理計劃說明書、集合資產管理合同推廣集合資產管理計劃。

　　3.嚴禁通過報刊、電視、廣播及其他公共媒體推廣集合資產管理計劃。

　　4.證券公司、推廣機構應當保證每一份集合資產管理合同的金額不得低于《試行辦法》規定的最低金額，并防止客戶非法匯集他人資金參與集合資產管理計劃。

　　5.集合資產管理計劃推廣期間，應當由托管銀行負責托管與集合資產管理計劃推廣有關的全部賬戶和資金。證券公司和代理推廣機構應當將推廣期間客戶的資金存入在托管銀行開立的專門賬戶。在集合資產管理計劃設立完成、開始投資運作之前，任何人不得動用集合資產管理計劃的資金。

　　6.集合資產管理計劃推廣活動結束后，證券公司應當聘請具有證券相關業務資格的會計師事務所對集合資產管理計劃進行驗資，并出具驗資報告。

　　7.證券公司、托管銀行及推廣機構應當明確對客戶的后續服務分工，并建立健全檔案管理制度，妥善保管集合資產管理計劃的合同、協議、客戶明細、交易記錄等文件資料。

　　(三)投資風險承擔和證券公司資金參與

　　證券公司應當在集合資產管理計劃說明書、集合資產管理合同等有關材料中向投資者進行明確的風險提示，說明集合資產管理計劃的投資風險由投資者承擔。

　　(四)登記、托管與結算

　　證券公司應當將集合計劃資產交由依法可以從事客戶交易結算資金存管業務的商業銀行或者中國證監會認可的其他資產托管機構進行托管。

　　證券公司應當按照證券投資基金的結算模式辦理集合資產管理計劃的結算業務。證券公司、托管機構應當按照證券登記結算機構的有關規定承擔集合資產管理計劃交易結算的最終交收責任。

　　托管機構應當按照《試行辦法》的規定，為每一個集合資產管理計劃代理開立專門的資金賬戶，賬戶名稱為集合資產管理計劃名稱;同時，為每一個集合資產管理計劃在證券登記結算機構(上海、深圳分公司)代理開立專門的證券賬戶，證券賬戶名稱為“證券公司—托管機構—集合資產管理計劃名稱”。

　　證券公司應當負責集合資產管理計劃資產凈值估值等會計核算業務，并由托管機構進行復核。

　　(五)席位

　　(六)投資組合

　　集合資產管理計劃的投資范圍和投資組合安排應當遵守《試行辦法》和《實施細則》的規定，并符合集合資產管理計劃說明書、集合資產管理合同的約定。證券公司應當在集合資產管理計劃開始投資運作之日起6個月內，使集合資產管理計劃的投資組合比例符合集合資產管理合同的約定。因證券市場波動、投資對象合并、集合資產管理計劃規模變動等外部因素致使集合資產管理計劃的組合投資比例不符合集合資產管理合同約定的，證券公司應當在10個工作日內進行調整。

　　(七)流動性要求

　　(八)信息披露與報告

　　(九)費用

　　集合資產管理計劃推廣期間的費用，不得從集合資產管理計劃資產中列支。

　　集合資產管理計劃運作期間發生的費用，可以在集合資產管理計劃中列支，但應當在集合資產管理合同中做出明確的約定。

　　二、設立集合資產管理計劃的備案與批準程序

　　證券公司申請設立集合資產管理計劃，應當報經中國證監會批準。

　　(一)申報

　　證券公司申請設立集合資產管理計劃，應當按規定的內容與格式制作申請材料(以下簡稱“申報材料”)，并聘請律師事務所對擬設立集合資產管理計劃的合規性和申報材料的真實性、準確性、完整性出具法律意見。上述申報材料一式三份(至少一份為原件)，其中報送中國證監會兩份，報送證券公司注冊地中國證監會派出機構一份。申報材料的主要內容包括：

　　1.申請書。

　　2.計劃說明書。

　　3.集合資產管理合同文本。

　　4.資產托管協議及與資產托管機構的聯機聯網測試報告。

　　5.推廣方案及推廣代理協議。

　　6.證券公司、代理推廣機構與證券登記結算機構的聯機聯網測試報告及服務協議。

　　7.證券公司負責集合資產管理業務的高級管理人員、資產管理部門負責人及投資主辦人簽署的承諾書。

　　8.法律意見書。

　　9.中國證監會要求提交的其他材料。

　　證券公司已依法設立集合資產管理計劃且仍存續的，在申請設立新的集合資產管理計劃時，應當就擬設立集合資產管理計劃與公司目前所管理的集合資產管理計劃進行比較分析，并對其差異進行說明。

　　(二)受理

　　(三)審核

　　三、集合資產管理計劃說明書

　　證券公司申報設立集合資產管理計劃應按規定編制集合資產管理計劃說明書。集合資產管理計劃說明書應當清晰地說明集合資產管理計劃的特點、投資目標、投資范圍、投資組合設計、委托人參與和退出集合資產管理計劃的安排、風險揭示、資產管理事務的報告和有關信息查詢等內容，最大限度地披露影響委托人做出委托決定的全部事項，以充分保護委托人利益，方便委托人做出委托決定。

　　四、集合資產管理合同

　　五、集合資產管理業務中證券公司及客戶的權利與義務(重點把握義務)

　　證券公司辦理集合資產管理業務，由證券公司代表客戶行使集合資產管理計劃所擁有證券的權利，履行相應的義務。證券公司與客戶之間的權利與義務應在集合資產管理計劃及合同中約定。

　　根據《試行辦法》的規定，在集合資產管理計劃中，客戶主要享有如下權利：

　　1.除合同另有規定外，按投入資金占集合資產計劃資產凈值的比例分享投資收益。

　　2.根據集合資產管理合同的約定，參與和退出集合資產管理計劃。

　　3.知情的權利。

　　證券公司、托管機構應當至少每3個月向客戶提供一次準確、完整的資產管理報告、資產托管報告，對報告期內客戶資產的配置狀況、價值變動情況等做出詳細說明;證券公司發生集合資產管理合同約定的、可能影響客戶利益的重大事項時，應當及時告知客戶。同時，證券公司、托管機構應當保證客戶能夠按照集合資產管理合同約定的時間和方式，至少每周披露一次集合計劃份額凈值

　　在集合資產管理計劃中，客戶主要承擔如下義務：

　　1.按合同約定承擔投資風險。

　　2.保證委托資產來源及用途的合法性。

　　3.不得非法匯集他人資金參與集合資產管理計劃。

　　4.不得轉讓有關集合資產管理合同或所持集合資產管理計劃的份額。

　　5.按照合同的約定支付管理費、托管費及其他費用。

　　在上述規定的前提下，客戶具體的權利義務需要在集合資產管理合同中進一步加以明確。