要點二十

　　四、權(quán)證的交易與行權(quán)

　　(一)權(quán)證的交易

　　1.投資者應(yīng)使用在中國結(jié)算公司開立的證券賬戶(A股賬戶)辦理權(quán)證的認(rèn)購、交易、行權(quán)等業(yè)務(wù)。單筆權(quán)證買賣申報數(shù)量不得超過l00萬份，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。權(quán)證買入申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍。(重點，請關(guān)注)

　　2.當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以賣出。

　　3.權(quán)證交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅按下列公式計算。

　　(1)權(quán)證漲幅價格=權(quán)證前一日收盤價格+(標(biāo)的證券當(dāng)日漲幅價格一標(biāo)的證券前一日收盤價)×125%×行權(quán)比例

　　(2)權(quán)證跌幅價格=權(quán)證前一日收盤價格一(標(biāo)的證券前一日收盤價一標(biāo)的證券當(dāng)日跌幅價格)×125%×行權(quán)比例

　　4.權(quán)證上市首日開盤參考價由保薦機構(gòu)計算;無保薦機構(gòu)的，由發(fā)行人計算，并將計算結(jié)果提交證券交易所。

　　(二)權(quán)證的行權(quán)

　　1.上海證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)的申報數(shù)量為100份的整數(shù)倍。深圳證券交易所規(guī)定，權(quán)證行權(quán)以份為單位進(jìn)行申報。

　　2.當(dāng)日行權(quán)申報指令，當(dāng)日有效，當(dāng)日可以撤銷。當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以行權(quán)。當(dāng)日行權(quán)取得的標(biāo)的證券，當(dāng)日不得賣出。

　　3.權(quán)證行權(quán)時，標(biāo)的股票過戶費為股票過戶面額的0.05%。

　　【例題l3·判斷題】

　　當(dāng)日買進(jìn)的權(quán)證，當(dāng)日可以賣出。( )

　　A.(對)

　　B.(錯)

　　【答窶】A(對)

　　【例題14·判斷題】

　　證券交易所在每日開盤前公布每只權(quán)證可流通數(shù)量、持有權(quán)證數(shù)量達(dá)到或超過可流通數(shù)量5%的持有人名單。( )

　　A.(對)

　　B.(錯)

　　【答案】A(對)

　　【例題15·不定項選擇題】

　　根據(jù)我國現(xiàn)行規(guī)定，下列關(guān)于權(quán)證的說法錯誤的有( )。

　　A.2005年7月，上海證券交易所和深圳證券交易所分別發(fā)布了《上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》和《深圳證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》

　　B.權(quán)證存續(xù)期滿前5個交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)

　　C.標(biāo)的證券停牌的，權(quán)證可以不停牌

　　D.權(quán)證上市首日開盤參考價，由發(fā)行人計算

　　【答案】CD

　　【例題16·單選題】

　　采用證券給付結(jié)算方式行權(quán)且權(quán)證在行權(quán)期滿時為價內(nèi)權(quán)證的，代為辦理權(quán)證行權(quán)的證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)在權(quán)證期滿前的( )個交易日提醒未行權(quán)的權(quán)證持有人權(quán)證即將期滿，或按事先約定代為行權(quán)。

　　A.2

　　B.3

　　C.4

　　D.5

　　【答案】D

　　【例題17·單選題】

　　權(quán)證行權(quán)時，標(biāo)的股票過戶費為股票過戶面額的( )。

　　A.0.01%

　　B.0.05%

　　C.0.1%

　　D.0.15%

　　【答案】B

　　要點二十一

　　五、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股

　　(一)可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”通過證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行

　　證券交易所設(shè)置“債轉(zhuǎn)股”申報代碼和簡稱。申報方向為賣出，價格為l00元，單位為手，1手為l000元面額。

　　(二)可轉(zhuǎn)債“債轉(zhuǎn)股”需要規(guī)定一個轉(zhuǎn)換期上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在發(fā)行結(jié)束6個月后，方可轉(zhuǎn)換為公司股票。

　　(三)可轉(zhuǎn)債持有人可將本人證券賬戶內(nèi)的可轉(zhuǎn)債全部或部分申請轉(zhuǎn)為發(fā)行公司的股票

　　每次申請轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債面值數(shù)額必須是1手(1000元面額)或1手的整數(shù)倍，轉(zhuǎn)換成股份的最小單位為1股。同一交易日內(nèi)多次申報轉(zhuǎn)股的，將合并計算轉(zhuǎn)股數(shù)量。轉(zhuǎn)股申報，不得撤單。

　　(四)可轉(zhuǎn)債的買賣申報優(yōu)先于轉(zhuǎn)股申報

　　(五)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司股票的股份數(shù)(股)的計算公式

　　可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換股份數(shù)(股)=(轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)×1000)÷當(dāng)次初始轉(zhuǎn)股價格初始轉(zhuǎn)股價格可因公司送紅股、增發(fā)新股、配股或降低轉(zhuǎn)股價格時進(jìn)行調(diào)整，具體調(diào)整情況公司應(yīng)予以公告。若出現(xiàn)不足轉(zhuǎn)換1股的可轉(zhuǎn)債余額時，在T+1日交收時由公司通過中國結(jié)算公司以現(xiàn)金兌付。

　　(六)即日買進(jìn)的可轉(zhuǎn)債當(dāng)日可申請轉(zhuǎn)股

　　當(dāng)日(T日)轉(zhuǎn)換的公司股票可在T+1日賣出。非交易過戶的可轉(zhuǎn)債在過戶的下一個交易日方可進(jìn)行a轉(zhuǎn)股申報。

　　(七)其他事項

　　【例題18·判斷題】

　　當(dāng)日“債轉(zhuǎn)股”的有效申報手?jǐn)?shù)是當(dāng)日“債轉(zhuǎn)股”按賬戶合并后的申請手?jǐn)?shù)與可轉(zhuǎn)債交易過戶后的持有手?jǐn)?shù)比較，取較小的一個數(shù)量。( )

　　A.(對)B.(錯)

　　【答案】A(對)

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