第三章 基金的募集、交易與登記

　　大綱要求：

　　了解封閉式基金的募集程序，熟悉封閉式基金合同生效的條件;掌握封閉式基金上市交易條件、交易賬戶的開立、交易規則，熟悉封閉式基金的交易費用，掌握封閉式基金折(溢)價率的計算。

　　了解開放式基金的募集程序，熟悉開放式基金的基金合同生效的條件;熟悉開放式基金的認購渠道、步驟和收費模式，掌握基金認購份額的計算。

　　掌握開放式基金申購、贖回的概念，熟悉開放式基金申購、贖回的時間，掌握開放式基金申購、贖回的原則，掌握申購份額、贖回金額的計算方法。了解巨額贖回的認定與處理方式。

　　掌握開放式基金份額的轉換、非交易過戶、轉托管與凍結的概念。

　　熟悉ETF份額的認購方式、份額折算的方法;掌握ETF份額的交易規則;掌握ETF份額的申購和贖回的原則;熟悉ETF份額申購、贖回的對價方式與內容。

　　掌握上市開放式基金場外募集與場內募集的概念，熟悉上市開放式基金份額的申購、贖回;掌握上市開放式基金份額轉托管的概念。

　　掌握開放式基金份額的登記的概念，了解開放式基金登記機構及其職責，熟悉基金登記的流程，了解基金份額申購(認購)、贖回資金清算流程。

　　本章共分為7節

　　基金的募集是指證券投資基金投資的起點，交易活動為基金投資提供流動性，注冊登記則確保了基金募集與交易活動的安全性。運作方式不同的基金在募集和交易上也存在較大的差異。

　　第一節 封閉式基金的募集與交易

　　一、封閉式基金的募集程序

　　一般分為申請、核準、發售、備案、公告五個步驟。

　　二、封閉式基金募集申請文件(一般性掌握)

　　申請募集封閉式基金應提交的主要文件包括：基金申請報告、基金合同草案、基金托管協議草案、招募說明書草案等。

　　三、募集申請的核準

　　國家證券監管機構應當自受理封閉式募集申請之日起6個月內作出核準或者不予核準的決定。

　　四、封閉式基金份額的發售

　　基金管理人應當自收到核準文件之日起6個月內進行封閉式基金份額的發售。目前，我國封閉式基金的募集期限一般為3個月。

　　我國封閉式基金的發售價格一般為1元基金份額面值將0.01元發售費用的方式加以確定。發售方式主要有網上發售與網下發售兩種方式。

　　封閉式基金份額的發售，由基金管理人負責辦理。

　　網上發售是指通過與證券交易所的交易系統聯網的全國各地證券營業部，向公眾發售基金份額的發行方式。

　　網下發售方式是指通過基金管理人指定的營業網點和承銷商的指定賬戶，向機構或個人投資者發售基金份額的方式。

　　封閉式基金在基金募集期間募集的資金應當存入專門賬戶，在基金募集行為結束前，任何人不得動用。

　　五、封閉式基金的合同生效

　　合同生效的三個條件：

　　(1)封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達到核準規模的80%以上;

　　(2)基金份額持有人人數達到200 人以上;

　　(3)基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10 日內聘請法定驗資機構驗資。

　　自收到驗資報告之日起10 日內，向國務院證券監督管理機構提交備案申請和驗資報告，辦理基金備案手續，刊登基金合同生效公告。

　　基金募集失敗，基金管理人應承擔責任：

　　(1)固有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用;

　　(2)在基金募集期限屆滿后30 日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。

　　六、封閉式基金的交易

　　(一)上市交易條件(重點掌握，常以多項選擇題目出現)

　　1、基金發售規模達到核準規模的80%以上，

　　2、 基金合同期限為5年以上，

　　3、 基金募集金額不低于2億元人民幣，

　　4、 基金份額持有人不少于1000人，

　　5、基金份額上市交易規則規定的其他條件。

　　(二)交易賬戶的開立

　　基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認購交易。

　　每個有效證件只允許開設1 個基金賬戶，已開設證券賬戶的不能再重復開設基金賬戶。每位投資者只能開設和使用1 個資金賬戶，并只能對應1 個股票賬戶或基金賬戶。

　　(三)交易規則

　　與股票相同。

　　1.交易時間：封閉式基金的交易時間為每周一至周五，每天上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。

　　2.交易原則：封閉式基金的交易遵從“價格優先、時間優先”的原則。

　　3.交易方式：我國封閉式基金的交易采用電腦集合競價和連續競價兩種方式。集合競價是指對一段時間內接收的買賣申報一次性集中撮合的競價方式。連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。集合競價的時間為上午9:15-9:25，連續競價的時間為上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。

　　提示：

　　封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%(基金上市首日除外)。

　　封閉式基金的交收同A 股一樣實行T+1 交割、交收。

　　(四)交易費用。

　　目前，我國基金交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取。

　　目前，我國封閉式基金不收取印花稅。

　　(五)基金指數

　　上證基金指數和深圳基金指數。

　　知識點：1、樣本選取范圍為上市交易的封閉式基金

　　2、采用派許指數計算公式，以基金份額總額為權數。

　　3、基數為1000。

　　(六)折(溢)價率

　　折(溢)價率=(市場價格—基金份額凈值)/基金份額凈值*100%