第八節　QDII基金(重點內容)

　　一、QDII基金

　　1.定義

　　經中國證監會批準可以在境內募集資金進行境外證券的機構就被稱為“合格境內機構投資者”。簡稱QDII。

　　QDII: 境內投資者，境外投資

　　QFII: 境外投資者，境內投資

　　2.金融機構可發行QDII理財產品：證券公司、基金公司、商業銀行等其他金融機構。

　　二、QDII基金在投資組合中的作用

　　1.提供新的投資機會;

　　2.降低投資組合風險。

　　三、QDII基金的投資對象(重點)

　　1.6個可投資對象

　　(1)銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業票據、回購協議、短期政府債券等貨幣市場工具;

　　(2)政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券及經中國證監會認可的國際金融組織發行的證券;

　　(3)與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券市場掛牌交易的普通股、優先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產信托憑證;

　　(4)在已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記注冊的公募基金;

　　(5)與固定收益、股權、信用、商品指數、基金等標的物掛鉤的結構性投資產品;

　　(6)遠期合約、互換及經中國證監會認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產品。

　　2.9種禁止行為

　　(1)購買不動產

　　(2)購買房地產抵押按揭。但是住房按揭支持證券可以，即應當投資于證券化的產品。

　　(3)購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。

　　(4)購買實物商品。

　　(5)除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現金。該臨時用途借入現金的比例不得超過基金、集合計劃資產凈值的10%。

　　(6)利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。

　　(7)參與未持有基礎資產的賣空交易。

　　(8)從事證券承銷業務。

　　(9)中國證監會禁止的其他行為。

　　四、QDII基金的投資風險(列舉了4種)

　　1.國際市場投資會面臨國內基金所沒有的匯率風險。

　　2.國際市場將會面臨國別風險、新興市場風險等特別投資風險。

　　3.盡管進行國際市場投資有可能降低組合投資風險，但并不能排除市場風險。

　　4.QDII基金的流動性風險也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要長于國內其他基金。

　　【例7·多選題】QDII基金的投資風險有以下幾點(　)。

　　A.信用風險

　　B.匯率風險

　　C.利率風險

　　D.流動性風險

　　[答疑編號911020202]

　　答案：ABCD