第二節　基金利潤分配

　　一、基金利潤分配對基金份額凈值的影響

　　基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。原因：基金在進行分配的時候，是把基金資產的一部分進行派現，或者是派出一部分的基金份額，實際分配前后的價值是不變的。也就是說，基金總資產是不變的。

　　進行了基金分配以后，只是一部分價值轉換為現金或者其他的基金份額，總價值不變。

　　【例1·判斷題】基金進行利潤分配后，會導致基金份額凈值下降，因此分配后基金投資價值下降。(　)

　　[答疑編號911080101]

　　【答案】錯

　　二、封閉式基金的利潤分配

　　《證券投資基金運作管理辦法》第三十五條規定：“封閉式基金的利潤分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現收益的90%。”

　　封閉式基金當年利潤應先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配。

　　若基金投資的當年發生虧損，則不進行利潤分配。基金利潤分配后基金份額凈值不能低于面值。

　　封閉式基金一般采用現金方式分紅。

　　三、開放式基金的利潤分配

　　我國開放式基金按規定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數和基金利潤分配的最低比例。

　　開放式基金當年利潤應先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配。

　　開放式基金的分紅方式有兩種：

　　(一)現金分紅方式

　　(二)分紅再投資轉換為基金份額

　　提示：

　　現金分紅是默認的分紅方式。對于開放式基金，投資者可選擇到銷售機構更改為分紅再投資，如不作選擇，則默認為現金分紅。

　　【例2·單選題】目前，我國默認的基金分紅方式為(　)。

　　A、分紅再投資

　　B、手續費減免

　　C、現金分紅

　　D、稅費減免

　　[答疑編號911080102]

　　【答案】C

　　四、貨幣市場基金的利潤分配

　　《貨幣市場基金管理暫行規定》第九條規定：“對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。”

　　當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。

　　例如，假設投資者在2005年4月8日(周五)申購了份額，那么基金將從4月11日(周一)開始計算其權益。如果在4月8日(周五)贖回了份額，那么除了享有4月8日(周五)的利潤之外，還同時享有4月9日(周六)和4月10日(周日)的利潤，但不再享受4月11日的利潤。

　　節假日的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同。