三、證券公司綜合治理(新增)

　　(一)過程

　　(二)成果

　　1.有效化解了歷史遺留風(fēng)險。

　　2.平穩(wěn)處置了一批高風(fēng)險公司。

　　3.集中改革完善了一批基礎(chǔ)性制度。

　　4.進一步健全了法規(guī)體系和監(jiān)管機制。

　　5.積極推進了證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

　　四、證券公司風(fēng)險控制指標管理

　　2006年11月1日生效的《證券公司風(fēng)險監(jiān)控指標管理辦法》規(guī)定，為了建立以凈資本為核心的風(fēng)險控制指標體系，加強證券公司風(fēng)險監(jiān)管，證券公司應(yīng)當(dāng)按規(guī)定計算凈資本和風(fēng)險資本準備，編制凈資本計算表、風(fēng)險資本準備計算表和風(fēng)險控制指標監(jiān)管報表。證券公司應(yīng)當(dāng)建立動態(tài)的風(fēng)險控制指標監(jiān)控和補足機制，確保凈資本等各項風(fēng)險控制指標在任一時點都符合規(guī)定標準。

　　(一)凈資本及其計算

　　凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負債的流動性特點，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對資產(chǎn)負債等項目和有關(guān)業(yè)務(wù)進行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險控制指標。公式為：

　　凈資本=凈資產(chǎn)-金融產(chǎn)品投資的風(fēng)險調(diào)整-其他資產(chǎn)的風(fēng)險調(diào)整-或有負債的風(fēng)險調(diào)整-/+中國證監(jiān)會認定或核準的其他調(diào)整項目

　　凈資本指標反映了凈資產(chǎn)中的高流動性部分，表明證券公司可變現(xiàn)以滿足支付需要和應(yīng)對風(fēng)險的資金數(shù)。

　　計算凈資本的主要目的，一是要求證券公司保持充足、易于變現(xiàn)的流動性資產(chǎn)，以滿足緊急需要并抵御潛在的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、營運風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險等，從而保證客戶資產(chǎn)的安全;二是在證券公司經(jīng)營失敗、破產(chǎn)關(guān)閉時，仍有部分資金用于處理公司的破產(chǎn)清算等事宜。

　　(二)風(fēng)險控制指標標準

　　1.各項業(yè)務(wù)凈資本要求

　　證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2 000萬元。

　　證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣5 000萬元。

　　證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，同時經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣l億元。

　　證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項及兩項以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。

　　2.證券公司必須持續(xù)符合下列風(fēng)險控制指標標準：

　　(1)凈資本與各項風(fēng)險準備之和的比例不得低于100%;

　　(2)凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%;

　　(3)凈資本與負債的比例不得低于8%;

　　(4)凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20%。

　　3.自營業(yè)務(wù)風(fēng)險控制指標規(guī)定。證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，必須符合下列規(guī)定：

　　(1)自營權(quán)益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%。

　　(2)自營固定收益類證券的合計額不得超過凈資本的500%。

　　(3)持有一種權(quán)益類證券的成本不得超過凈資本的30%。

　　(4)持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

　　計算自營規(guī)模時，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自營投資的類別，按成本價與公允價值孰高原則計算。

　　4.融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險控制指標規(guī)定。證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)的，必須符合下列規(guī)定：

　　(1)為單一客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%。

　　(2)為單一客戶融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過凈資本的5%。

　　(3)接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過該股票總市值的20%。

　　以上所稱融資業(yè)務(wù)規(guī)模是指對客戶融出資金的本金合計;融券業(yè)務(wù)規(guī)模是指對客戶融出證券在融出日的市值合計。

　　5.證券公司風(fēng)險資本準備基準計算標準

　　(1)證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按托管的客戶交易結(jié)算資金總額的3%計算經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準備。

　　(2)證券公司經(jīng)營證券自營業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按固定收益類證券投資規(guī)模的10%計算風(fēng)險資本準備;對未進行風(fēng)險對沖的證券衍生品和權(quán)益類證券分別按投資規(guī)模的30%和20%計算風(fēng)險資本準備;對已進行風(fēng)險對沖的權(quán)益類證券和證券衍生產(chǎn)品投資按投資規(guī)模的5%計算風(fēng)險資本準備。證券公司違反規(guī)定超比例自營的，在整改完成前應(yīng)當(dāng)將超比例部分按投資成本的100%計算風(fēng)險資本準備。

　　(3)證券公司經(jīng)營證券承銷業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按包銷再融資項目股票、IP0項目股票、公司債券、政府債券金額的30%、l5%、8%、4%計算承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準備。

　　計算承銷金額時，承銷團成員通過公司分銷的金額和戰(zhàn)略投資者通過公司簽訂書面協(xié)議認購的金額不包括在內(nèi)。計算股票承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準備時，證券公司應(yīng)當(dāng)自發(fā)行項目確定詢價區(qū)間后，按詢價上限計算。

　　同時承銷多家發(fā)行人公開發(fā)行的證券，發(fā)行期有交叉、且發(fā)行尚未結(jié)束的，應(yīng)當(dāng)分別計算各項承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準備。在報送月報時，證券公司應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)月某一時點計算的風(fēng)險資本準備最大額填報月末承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準備。證券公司由于時點差異導(dǎo)致凈資本與各項風(fēng)險資本準備之和的比例低于規(guī)定標準的，應(yīng)當(dāng)提供風(fēng)險控制指標當(dāng)月持續(xù)達標的專項說明。

　　(4)證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按專項、集合、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模的8%、5%、5%計算資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準備。證券公司應(yīng)當(dāng)按集合計劃面值與管理資產(chǎn)凈值孰高原則計算集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模，按管理本金計算專項、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模。

　　(5)證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別按對客戶融資業(yè)務(wù)規(guī)模、融券業(yè)務(wù)規(guī)模的10%計算融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險資本準備。

　　(6)證券公司設(shè)立分公司、證券營業(yè)部等分支機構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)對分公司、證券營業(yè)部，分別按每家2 000萬元、500萬元計算風(fēng)險資本準備。

　　(7)證券公司應(yīng)按上一年營業(yè)費用總額的l0%計算營運風(fēng)險資本準備。

　　為與證券公司的風(fēng)險管理能力相匹配，現(xiàn)階段對不同類別證券公司實施不同的風(fēng)險資本準備計算比例。A、B、C、D類公司應(yīng)分別按照上述第(1)～(5)項規(guī)定的基準計算標準的0.6倍、0.8倍、l倍、2倍計算有關(guān)風(fēng)險資本準備;各類證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一按照第(6)、(7)項所規(guī)定的基準計算標準計算有關(guān)風(fēng)險資本準備。

　　證券公司開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)的，在創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點階段，應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會規(guī)定的較高比例計算風(fēng)險資本準備;在創(chuàng)新業(yè)務(wù)推廣階段，風(fēng)險資本準備計算比例可適當(dāng)降低。

　　(三)監(jiān)管措施

　　1.證券公司凈資本或其他風(fēng)險控制指標達到預(yù)警標準的，派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對其采取下列措施：(1)向其出具監(jiān)管關(guān)注函并抄送公司主要股東，要求公司說明潛在風(fēng)險和控制措施(2)要求公司采取措施調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，提高凈資本水平;(3)要求公司進行重大業(yè)務(wù)決策時至少提前5個工作日報送專門報告，說明有關(guān)業(yè)務(wù)對公司財務(wù)狀況和凈資本等風(fēng)險控制指標的影響;(4)責(zé)令公司增加內(nèi)部合規(guī)檢查的頻率，并提交合規(guī)檢查報告。

　　2.整改期內(nèi)，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形對證券公司采取以下措施：(1)停止批準新業(yè)務(wù);(2)停止批準增設(shè)、收購營業(yè)性分支機構(gòu);(3)限制分配紅利;(4)限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。

　　3.證券公司未按期完成整改的，自整改期到期的次日起，派出機構(gòu)應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形，對其采取下列措施：(1)限制業(yè)務(wù)活動;(2)責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù);(3)限制向董事、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利;(4)責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權(quán)利;(5)責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利;(6)認定董事、監(jiān)事、高級管理人員為不適當(dāng)人選。

　　4.證券公司未按期完成整改，風(fēng)險控制指標情況繼續(xù)惡化，嚴重危及該證券公司穩(wěn)健運行的，中國證監(jiān)會可以撤銷其有關(guān)業(yè)務(wù)許可。

　　5.證券公司風(fēng)險控制指標無法達標，嚴重危害證券市場秩序、損害投資者利益的，中國證監(jiān)會可以區(qū)別情形，對其采取下列措施(1)責(zé)令停業(yè)整頓;(2)指定其他機構(gòu)托管、接管;(3)撤銷經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可;(4)撤銷。