第三節 證券市場的自律管理

　　熟悉證券市場的自律性管理機構;掌握證券交易所的主要職能、一線監管權力、對證券交易活動、會員、上市公司的自律管理;掌握證券業協會的職責和對會員單位、從業人員、代辦股份轉讓系統的自律管理;熟悉證券從業人員資格管理的有關規定;熟悉證券從業人員誠信信息管理系統的主要內容;熟悉證券登記結算公司的設立條件、職能、結算制度等自律管理;掌握證券業從業人員執業行為準則規定的適用對象及自律管理機構、基本準則、禁止行為、監督及懲戒。

　　一、證券交易所的自律管理

　　證券交易所的監管職能包括對證券交易活動進行管理，對會員進行管理，以及對上市公司進行管理。

　　(一)證券交易所的主要職能

　　1.為組織公平的集中交易提供保障。

　　2.提供場所和設施。

　　3.公布證券交易即時行情，并按交易日制作證券市場行情表，予以公布。

　　4.依照證券法律、行政法規制定上市規則、交易規則、會員管理規則和其他有關規則，并報國務院證券監督管理機構批準。

　　5.對證券交易實行實時監控，并按照中國證監會的要求，對異常的交易情況提出報告。

　　6.對上市公司及相關信息披露義務人披露信息進行監督，督促其依法及時、準確地披露信息。

　　7.因突發事件而影響證券交易的正常進行時，證券交易所可以采取技術性停牌的措施;因不可抗力的突發性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市等。

　　(二)證券交易所的一線監管權力

　　證券交易所作為一線監管者，修訂后的《證券法》在保留證券交易所的上述職能之外，還授予證券交易所以下監管權力：

　　1.根據需要對出現重大異常交易情況的證券賬戶限制交易，并報國務院證券監督管理機構備案。

　　2.對證券(包括股票和公司債券)的上市交易申請行使審核權。

　　3.上市公司出現法定情形時，就暫停或終止其股票上市交易行使決定權。

　　4.公司債券上市交易后，公司出現法定情形時，就暫停或終止其公司債券上市交易行使決定權。當事人對證券交易所作出的不予上市、暫停上市、終止上市決定不服的，我國《證券法》第六十二條規定當事人“可以向證券交易所設立的復核機構申請復核”。

　　(三)對證券交易活動的管理

　　對于上市的證券，證券交易所有權依照有關規定，暫停或者恢復其交易。中國證監會也有權要求證券交易所暫停或者恢復上市證券的交易。

　　(四)證券交易所對會員的管理

　　證券交易所接納的會員應當是有權部門批準設立并具有法人地位的境內證券經營機構。證券交易所決定接納或者開除會員及正式會員以外的其他會員，應當在規定時間內報中國證監會備案。

　　證券交易所必須限定交易席位數量，如設立普通席位以外的席位，應當報中國證監會批準;調整普通席位和普通席位以外的其他席位的數量，應當報中國證監會批準。

　　證券交易所應當對會員取得的交易席位實施嚴格管理，會員轉讓席位必須按照證券交易所的有關管理規定由證券交易所審批，嚴禁會員將席位全部或者部分以出租或者承包等形式交由其他機構和個人使用。

　　(五)證券交易所對上市公司的管理

　　證券交易所對上市公司未按規定履行信息披露義務的行為，可以按照上市協議的規定予以處理，同時可以就其違反證券法規的行為提出處罰意見，報中國證監會予以處罰。

　　如發生以下情況，證券交易所應當暫停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即公布有關信息：該公司的股票交易發生異常波動;有投資者發出收購該公司股票的公開要約;上市公司依據上市協議提出停牌申請;中國證監會依法作出暫停股票交易的決定時以及證券交易所認為必要時。

　　上市公司股東因持股數量的變動而產生信息披露義務的，證券交易所應當在其履行信息披露義務之前，限制其繼續交易該股票，督促其及時履行信息披露義務，并立即向中國證監會報告。

　　證券交易所應當采取必要的技術措施，將上市公司未上市流通股份與其上市流通股份區分開來，未經批準，不得準許尚未上市流通股份進入交易系統，同時應采取必要的措施，保證上市公司董事、監事、經理在任期間不得賣出個人持有的本公司股票。

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