知識點4：基本的資金等值計算公式

1、一次支付現(xiàn)金流

在最基本的現(xiàn)金流量圖中，有兩個最基本的時點0點和n期末。0點的價值叫P，現(xiàn)值，n期末的價值叫F，終值。已知現(xiàn)值求終值，類似于復利計算的過程。

例如：

某人借款10 000元，年復利率i=10％，試問5年末連本帶利一次需償還若干?

F=P(1+i)n=1000×1.61051=1610.51萬元

F=P（1+i）n也可以寫成：

F=P(F/P,i,n) （1Z101012-2）

括號內(nèi)斜線上的符號表示所求的未知數(shù)，斜線下的符號表示已知數(shù)，(F/P,i,n)表示在已知P，i和n的情況下求解F的值。

在F=P（1+i）n的公式中，我們建立了最基本的，也是最重要的，現(xiàn)在和未來資金的時間等值關系 。

應用本公式要滿足一個基本條件，即P發(fā)生在起點，即0點，F(xiàn)發(fā)生在n期的期末。

這個公式要靈活運用，P和F的位置是相對的，隨著P和F位置的變化，n的數(shù)值發(fā)生變化。

如果多次支付現(xiàn)金流量是連續(xù)的，且數(shù)額相等，即：=A=常數(shù)t=1，2，3…n ，我們稱A為年金。

年金是發(fā)生在（或折算為）某一特定時間序列各計息期末（不包括零期）的等額資金序列的價值。

這時候，就不用逐個折現(xiàn)了，直接用公式。

3．年金終值計算（已知A，求F）

使用這個公式，A必須發(fā)生在每期的期末，F(xiàn)發(fā)生在n期期末。

資金等值計算，建立了P、A、F之間的相互等值換算關系，共有6個公式。但基本公式只有2個，即：

例題：期望5年內(nèi)每年年末從銀行提款10 000元，年利率為10%，按復利計，期初應存入銀行（　　）元。

A . 37 908

B . 38 037

C . 39 025

D . 50 000

答案：A

32.某投資者6年內(nèi)每年年末投資500萬元。若基準收益率為8%，復利利息，則6年末可一次性回收的本利和為（　　）萬元。

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