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　　第01題：目前，我國法規要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易日均不得超過 ( )天。

　　A.90

　　B.150

　　C.10

　　D.360

　　正確答案：C 目前，我國法規要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易日均不得超過10天。

　　第02題：市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產凈值的 ( )。

　　A.40%

　　B.60%

　　C.0%

　　D.100%

　　正確答案：D 市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產凈值的100%。

　　第03題：詹森α衡量的是基金組合收益中超過 ( )預測值的那一部分超額收益。

　　A、絕對收益率

　　B、WACC模型

　　C、超額收益率

　　D、CAPM模型

　　正確答案：D 它衡量的是基金組合收益中超過 CAPM 模型預測值的那一部分超額收益。

　　第04題：下列關于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是 ( )。

　　A、在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減

　　B、在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

　　C、在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

　　D、在市場利率波動的情況下， 再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實際的持有期收益率

　　正確答案：B 在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。

　　第05題：當市場表現出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現將劣于 ( )。

　　A:買入并持有策略

　　B:投資組合策略

　　C:動態資產配置

　　D:投資組合保險策略

　　正確答案：A 當市場表現出強烈的上升或下降趨勢時，恒定混合策略的表現將劣于買入并持有策略，在市場向上運動時放棄了利潤，在市場向下運動時增加了損失。

　　第06題：以下不屬于基金業績評價體系的是 ( )，

　　A.分類方法

　　B.指標計算方法

　　C.風格判斷

　　D.行業選擇

　　正確答案：D 基金業績評價體系包括分類方法、指標計算方法、風格判斷和評級等。行業選擇是業績歸因的因素。故選D.

　　第07題：下列關于短期融資券的說法正確的是 ( )

　　A、采用貼現的形式發行，通過市場招標確定發行利率

　　B、發行者為具有法人資格的金融企業

　　C、僅在銀行間債券市場上流通

　　D、對資金用途有明確限制

　　正確答案：C 中國的短期融資券是境內具有法人資格的非金融企業發行的，僅在銀行間債券市場上流通的短期債務工具。短期融資券由商業銀行承銷并采用無擔保的方式發行，通過市場招標確定發行利率。企業發行短期融資券目的是為了獲得短期流動性，對資金用途并無明確限制。

　　第0題：下列與基金有關的費用不能從基金財產中列支的是 ( )。

　　A:基金轉換費

　　B:基金管理人的管理費

　　C:基金托管人的托管費

　　D:銷售服務費

　　正確答案：A 基金費用一般包括管理人報酬、托管費、銷售服務費、交易費用、利息支出和其他費用。由于目前管理人報酬、托管費和銷售服務費是按資產凈值的一定比例計提支付，在計算基金資產凈值時已經將費用扣除，大部分股票基金投資者對此并不太敏感。

　　第09題：下列與基金有關的費用不能從基金財產中列支的有 ( )。

　　A、銷售服務費

　　B、基金管理人的管理費

　　C、基金托管人的托管費

　　D、基金合同生效前的會計師費

　　正確答案：D 下列與基金有關的費用可以從基金財產中列支：

　　①基金管理人的管理費;

　　②基金托管人的托管費;

　　③銷售服務費;

　　④基金合同生效后的信息披露費用;

　　⑤基金合同生效后的會計師費和律師費;

　　⑥基金份額持有人大會費用;

　　⑦基金的證券交易費用;

　　⑧按照國家有關規定和基金合同約定，可以在基金財產中列支的其他費用。

　　第09題： 下列關于影響期權價格因素的表述，不正確的是 ( )。

　　A.標的資產的價格越低、執行價格越高，看漲期權的價格就越高

　　B.對于美式期權和歐式期權來說，有效期越長，期權價格越高

　　C.波動率越大，對期權多頭越有利，期權價格也應越高

　　D.在期權有效期內，標的資產產生的紅利將使看漲期權價格下降，而使看跌期權價格上升

　　正確答案：A 看漲期權在執行時，其收益等于標的資產的市場價格與執行價格之差。因此，標的資產的價格越高、執行價格越低，看漲期權的價格就越高。

　　第11題：下列關于影響期權價格因素的表述，不正確的是 ( )。

　　A、當無風險利率升高時，買方資金的機會成本會變高，從而看跌期權的價值隨之上升

　　B、對于美式期權和歐式期權來說，有效期越長，期權價格越高

　　C、波動率越大，對期權多頭越有利，期權價格也應越高

　　D、在期權有效期內，標的資產產生的紅利將使看漲期權價格下降，而使看跌期權價格上升

　　正確答案：A 對賣方而言，直到期權買方行權才能賣出合約標的資產收回現金。故當無風險利率升高時，賣方資金的機會成本會變高，從而看跌期權的價值隨之降低。當無風險利率下降時，無風險利率對看漲期權和看跌期權價格的作用則相反。

　　第12題：私募股權投資基金的組織結構不包括 ( )

　　A、有限合伙制

　　B、公司制

　　C、信托制

　　D、股份制

　　正確答案：D 私募股權投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結構。

　　第13題：下列關于基金業績評價的意義的說法，不包括的是 ( )。

　　A、對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測算和理解基金經理的業績

　　B、基金經理的業績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風險

　　C、只有通過完備的投資業績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況

　　D、不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別

　　正確答案：D 投資者都想要知道他們的投資產品表現如何。對于個人投資者而言，投資業績的好壞可能會決定他們是否有足夠的錢來支付大額開支，如子女教育、旅游等。對于儲備養老金的參與者而言，投資業績的好壞可能會決定其能否有舒適的退休生活，對于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必理測算和理解基金經理的業績。僅僅了解投資產品所實現的回報率是不夠的，投資者和基金公司還需要知道基金經理相對于市場表現如何，相對于其他基金經理表現如何。最終需要回答的問題是，基金經理的業績來源是高超的投資技能，還是單純的運氣，或者是承擔了過多的風險。只有通過完備的投資業績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自己的投資狀況.

　　第13題：下列關于商業票據特點的表述，正確的是 ( )。

　　A.面額較小

　　B.利率較高，通常比銀行優惠利率高，比同期國債利率高

　　C.只有一級市場，沒有明確的二級市場

　　D.只有二級市場，沒有明確的一級市場

　　正確答案：C 商業票據的特點主要有三點：①面額較大;②利率較低，通常比銀行優惠利率低，比同期國債利率高;③只有一級市場，沒有明確的二級市場。

　　第15題：有些風險敞口無法直接測量，但可以計算出風險因子的變化對組合價值的影響程度，這就是風險敏感度指標.下列不屬于常見的風險敏感度指標是〔)

　　A.β系數

　　B.久期

　　C.凸性

　　D.方差

　　正確答案：D 常見的風險敏感度指標有β系數、久期、凸性等。而方差是描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度，所以選D

　　第16題：有些風險敞口無法直接測量，但可以計算出風險因子的變化對組合價值的影響程度，這就是風險敏感度指標。下列不屬于常見的風險敏感度指標是 ( )。

　　A、β系數

　　B、久期

　　C、凸性

　　D、方差

　　正確答案：D 常見的風險敏感度指標有β系數、久期、凸性等。而方差是描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度。所以選D。

　　第17題：下列關于P/E和EV/EBITDA的說法，錯誤的是 ( )。

　　A.在EV/EBITDA方法中，要最終得到對股票市值的估計，還必須減去債權的價值

　　B.P/E和EV/EBITDA反映的都是市場價值和收益指標之間的比例關系

　　C.P/E是從全體投資人的角度出發，而EV/EBITDA是從股東的角度出發

　　D.EV/EBITDA更適用于單一業務或子公司較少的公司估值

　　正確答案：C P/E是從股東的角度出發，而EV/EBITDA是從全體投資人的角度出發。

　　第1題：下列不屬于基金投資風格分析的是 ( )。

　　A:持倉集中度分析

　　B:持倉結構分析

　　C:持倉股本規模分析

　　D:持倉成長性分析

　　正確答案：B 基金投資風格分析：①持倉集中度分析。通過計算前10只股票投資市場占基金資產凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資;②基金持倉股本規模分析。通過基金持有股票的股本規模分析，可以了解基金所投資的上市公司的規模偏好;③基金持倉成長性分析。通過分析基金所持有的股票的成長性指標，可以了解基金投資的上市公司的成長性。

　　第1題： 2013年9月6日，首批 ( )正式在中國金融期貨交易所推出。

　　A.5年期國債期貨合約

　　B.10年期國債期貨合約

　　C.滬深300指數期貨合約

　　D.滬深500指數期貨合約

　　正確答案：A 2013年9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出.

　　第20題：對于一般的投資者而言，影響投資需求的關鍵因素不包括 ( )。

　　A、投資期限

　　B、收益需求

　　C、風險容忍度

　　D、流動性

　　正確答案：D 對一般的投資者而言，影響投資需求的關鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風險容忍度。除此以外，投資者還可能因為流動性、稅收、監管要求等因素而產生一些特別的投資需求。

　　第21題：用以反映貨幣市場基金風險的指標不包括 ( )。

　　A、組合平均剩余期限

　　B、融資比例

　　C、浮動利率債券投資情況

　　D、貝塔系數

　　正確答案：D 用以反映貨幣市場基金風險的指標有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等。

　　第22題：債券市場價格越 ( )債券面值，期限越 ( )，則當期收益率就越偏離到期收益率。

　　A.接近;長

　　B.接近;短

　　C.偏離;長

　　D.偏離;短

　　正確答案：D 債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。

　　第23題：債券市場價格越 ( )債券面值，期限越 ( )，則當期收益率就越接近到期收益率。

　　A、偏離;短

　　B、接近;長

　　C、偏離;長

　　D、接近;短

　　正確答案：B 債券當期收益率與到期收益率兩者之間關系如下：①債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則當期收益率就越接近到期收益率。②債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預示著到期收益率的同向變動。

　　第24題：華泰公司原定將一筆銀行存款償付應付賬款，先決定延緩償付，而將這筆存款支付了新購入的存貨，它對速動比率的影響是 ( )。

　　A.提高

　　B.下降

　　C.無影響

　　D.有影響、既不提高，也不下降

　　正確答案：B 速動比率=(流動資產-存貨)/流動負債原定將一筆銀行存款償付應付賬款，先決定延緩償付，而將這筆存款支付了新購入的存貨。這句話的意思是：存貨增加，分子減少，流動負債增加，分母增加，所以速度比率減少。

　　第25題：國內外的私募股權投資機構類型不包括 ( )

　　A、專業化的私募投資基金

　　B、具有政府背景的投資基金

　　C、大型企業的投資基金部門

　　D、小型企業的投資基金部門

　　正確答案：D 國內外的私募股權投資機構類型包括：專業化的私募投資基金，如黑石集團等;大型多元化金融機構下設的直接投資部門，如摩根士丹利、JP 摩根等;在國內，由中方機構發起、外資進行入股，如聯想控股的成員企業弘毅投資，是專門從事股權投資及管理業務的機構;大型企業的投資基金部門，這些部門主要為它們的母公司制定并執行與其發展戰略相匹配的投資組合戰略;具有政府背景的投資基金等。

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