三、資金時間價值計算的墓本系數(shù)

　　(一)現(xiàn)金流量圖

　　計算資金時間價值常用現(xiàn)金流量的概念和現(xiàn)金流量圖的圖解方式進行。在此基礎(chǔ)上，把不剛4期的價值換算成相同時期的價值，然后對比。

　　在投資項目的計算期內(nèi)，所有的現(xiàn)金支出叫現(xiàn)金流出，以負號表示;所有的現(xiàn)金收人叫現(xiàn)金流人，以正號表示。現(xiàn)金流量是現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流人的代數(shù)和。現(xiàn)金流量也稱為凈現(xiàn)金流量。

　　現(xiàn)金流量圖是一個工程項目在一定的計算周期內(nèi)資金流動狀況的圖解方法。

　　l.現(xiàn)金流量圖時間坐標(biāo) 此圖水平線是時間標(biāo)度，每一格表示一個時間單位。通常以年為單位。時間標(biāo)度均表示年末。“l(fā)”表示第一年年底，同時也是表示第h年年初。

　　2.正現(xiàn)金流量與負現(xiàn)金流量 用箭線表示。

　　(二)資金時間價值的常用公式及系數(shù)

　　1.終值系數(shù)

　　現(xiàn)值又稱為資金現(xiàn)在的瞬時價值。一般現(xiàn)值稱為貼現(xiàn)值，是資金等值計算中的一個重要概念。在此可認(rèn)為現(xiàn)值是相對于將來某一時刻以前任何時刻的貨幣價值。資金的將來值f就是指隨著時間的推移，經(jīng)過一段時間后所形成的貨幣價值，又稱為終值。 設(shè)現(xiàn)值為p，求終值f。

　　可表示為：f=p(f/p,i,n)

　　式中的n為時間間隔數(shù)，即期數(shù)，i為年利率。也可由復(fù)利公式得：

　　f=p(1+i)n

　　式中：(1+i)n 稱為終值系數(shù)，用ca表示。

　　2.現(xiàn)值系數(shù)

　　這里的現(xiàn)值是指按規(guī)定的貼現(xiàn)率，同某一時間的資金額等值的任何較早時間的資金額。

　　3.年金終值系數(shù)

　　4.積累基金系數(shù)

　　5.投資回收系數(shù)

　　6.年金現(xiàn)值系數(shù)