債務(wù)重組是解決債務(wù)人與債權(quán)人債務(wù)糾紛的一種良好方式，但債務(wù)重組損益的歸宿成為企業(yè)是否選擇進(jìn)行債務(wù)重組的重要依據(jù)之一。2006年的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將債務(wù)重組收益計(jì)入當(dāng)期損益的規(guī)定，已在上市公司施行兩年了，那么，其執(zhí)行情況怎樣?本文在此根據(jù)滬深上市公司2007、2008年度財(cái)務(wù)報(bào)告中關(guān)于“債務(wù)重組”的信息進(jìn)行分析，就此對(duì)債務(wù)重組損益的何去何從進(jìn)行理性思考并提出相應(yīng)的對(duì)策。

　　一、債務(wù)重組對(duì)上市公司的影響分析

　　隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展和國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，我國(guó)企業(yè)也越來越多地發(fā)生債務(wù)重組行為。從實(shí)務(wù)中來看，在新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則施行后的兩年間，上市公司債務(wù)重組行為越來越普遍，而且有許多企業(yè)利用“債務(wù)人重組債務(wù)產(chǎn)生的差額作為債務(wù)重組收益，計(jì)入當(dāng)期損益”這一規(guī)定進(jìn)行虛假重組。不少經(jīng)營(yíng)困難的上市公司依靠關(guān)聯(lián)債權(quán)人的慷慨豁免，或以自身低值資產(chǎn)充抵巨額欠款等方式，將不菲的債務(wù)重組收益計(jì)入利潤(rùn)，得以維持賬面盈利，有的甚至“扭虧為盈”，這樣的例子屢見不鮮，許多人對(duì)債務(wù)重組淪為利潤(rùn)操縱手段感到不平，更引發(fā)了對(duì)債務(wù)重組的嚴(yán)重信任危機(jī)。

　　(一)債務(wù)重組業(yè)務(wù)對(duì)上市公司2008年度盈余的影響

　　根據(jù)滬深市場(chǎng)1597家非金融類上市公司2008年度財(cái)務(wù)報(bào)告中關(guān)于債務(wù)重組的信息，可以發(fā)現(xiàn)共有296家上市公司在報(bào)告期內(nèi)發(fā)生債務(wù)重組業(yè)務(wù)，比重為18.53%，ST類公司79家。債務(wù)重組業(yè)務(wù)產(chǎn)生營(yíng)業(yè)外收入(本文所涉及的債務(wù)重組產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)外收入僅指?jìng)鶆?wù)重組利得，不包括以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵償債務(wù)產(chǎn)生的資產(chǎn)處置損益)金額前7名的上市公司其數(shù)額都超過1.7億元，最高值達(dá)到19億元。

　　從相對(duì)數(shù)來看，296家上市公司中因債務(wù)重組損益占其凈利潤(rùn)的比例超過1000%的公司有8家，最高值達(dá)到53倍。此外，筆者發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)都是ST類公司，債務(wù)重組確實(shí)是其操縱利潤(rùn)、進(jìn)行盈余管理的一個(gè)方法。

　　(二)ST類公司是債務(wù)重組的主要受益者

　　從上述分析中可以看出，債務(wù)重組是ST類公司改善當(dāng)期業(yè)績(jī)的絕好手段，這些公司值得關(guān)注。根據(jù)滬深市場(chǎng)2006年虧損的168家上市公司及2007年、2008年財(cái)務(wù)報(bào)告的分析，可以看出債務(wù)重組利得歸宿的會(huì)計(jì)處理方面的變化給虧損上市公司盈余造成了較大的影響。在虧損上市公司中，發(fā)生債務(wù)重組業(yè)務(wù)的公司比例占一半左右。而發(fā)生債務(wù)重組業(yè)務(wù)且產(chǎn)生債務(wù)重組收益的公司比例更高，在70%以上。這些公司的債務(wù)重組損益占營(yíng)業(yè)外收支的比例由2007年度的44.16%上升到2008年度的91%，占凈利潤(rùn)的比例由2007年度的38.48%上升到2008年度的81.27%.這充分說明債務(wù)重組業(yè)務(wù)對(duì)盈余有調(diào)整的作用，且影響較大。

　　此外，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年有16家虧損上市公司通過債務(wù)重組扭虧為盈;2008年通過債務(wù)重組繼續(xù)保持盈利局面的公司有13家。

　　根據(jù)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，將原來因債權(quán)人讓步導(dǎo)致債務(wù)人被豁免或少償還的負(fù)債計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入，進(jìn)入上市公司的利潤(rùn)表，這體現(xiàn)了債權(quán)人與債務(wù)人之間會(huì)計(jì)處理的對(duì)稱性，實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同。但無疑使一些無力償還債務(wù)的公司，一旦獲得債務(wù)部分或全部豁免，公司的賬面業(yè)績(jī)就發(fā)生很大變化，造成利潤(rùn)表“虛假繁榮”。