知識點四　現金的流轉與循環
　�。ㄒ唬┈F金流轉不平衡的原因（營業現金凈流量＝營業稅后利潤+折舊）

（二）需要關注的結論
　　1.營業現金凈流量＝營業現金流入－營業現金流出＝營業稅后利潤+折舊；即每期的現金增加是稅后利潤與折舊兩者之和。這里注意折舊是一項非付現的費用，由于在計算利潤時扣除了，在對利潤進行調整得出現金流量時，就必須把當期折舊加回。
　　2.盈利企業也可能由于抽出過多資金而發生臨時流轉困難；
　　3.虧損額小于折舊額的企業，應付日常的現金開支并不困難；
　　4.任何要迅速擴大經營規模的企業，都會遇到相當嚴重的現金短缺問題；
　　5.通貨膨脹造成的現金流轉不平衡，不能靠短期借款解決。
　　【例8單項選擇題】財務主管人員最感困難的處境是（　）
　　A.盈利企業維持現有規模
　　B.虧損企業擴大投資規模
　　C.盈利企業擴大投資規模
　　D.虧損企業維持現有規模
　　[答疑編號11010202：針對該題提問]
　　【答案】B
　　【解析】現金流轉不平衡的企業內部原因是盈虧和擴充。企業虧損時，若虧損額小于折舊額，在固定資產重置前可暫時維持，如果再擴充則必須從外部補充大量的現金。
　　【例9判斷題】通貨膨脹造成的現金不足，可以靠短期借款來解決，因為成本升高之后，銷售收入也會因售價提高而增加。（�。�
　　[答疑編號11010203：針對該題提問]
　　【答案】×
　　【解析】本題的主要考核點是通貨膨脹造成的現金流轉不平衡如何解決。通貨膨脹造成的現金流轉不平衡，不能靠短期借款解決，因其不是季節性臨時現金短缺，而是現金購買力被永久地“蠶食”了。
　　【例10多項選擇題】以下關于現金流轉的表述中，正確的有（�。�。 （2005年）
　　A.任何企業要迅速擴大經營規模，都會遇到現金短缺問題
　　B.虧損額小于折舊額的企業，只要能在固定資產重置時從外部借到現金，就可以維持現有局面
　　C.虧損額大于折舊額的企業，如不能在短期內扭虧為盈，應盡快關閉
　　D.企業可以通過短期借款解決通貨膨脹造成的現金流轉不平衡問題
　　[答疑編號11010204：針對該題提問]
　　【答案】AC
　　【解析】任何要迅速擴大經營規模的企業，都會遇到相當嚴重的現金短缺情況，所以A正確；虧損額小于折舊額的企業，在固定資產重置以前可以維持下去，當企業需要重置固定資產時，財務主管的惟一出路就是設法借錢，然而這種方法只能解決一時的問題，它增加了以后年度的現金支出，會進一步增加企業的虧損，所以B錯誤；虧損額大于折舊額的企業，是瀕臨破產的企業，這類企業不從外部補充現金將很快破產，然而這類企業尋找資金來源是很困難的，所以如不能在短期內扭虧為盈，應盡快關閉，即C正確；通貨膨脹造成的現金流轉不平衡，不能靠短期借款解決，因其不是季節性臨時現金短缺，而是現金購買力被永久地“蠶食”了，所以D錯誤。

　　知識點五　財務管理的內容

　理財原則具有如下特征：
　　1.理財原則是財務假設、概念和原理的推論。
　　2.理財原則必須符合大量觀察和事實，被多數人所接受。
　　3.理財原則是財務交易和財務決策的基礎。各種財務管理程序和方法是根據理財原則建立的。
　　4.理財原則為解決新的問題提供指引。
　　5.原則不一定在任何情況下都絕對正確。在一般情況下它是正確的，而在特殊情況下，不一定正確。
　　【例12多項選擇題】下列關于理財原則的表述中，正確的有（�。���2004年題多選題］
　　A.理財原則既是理論，也是實務
　　B.理財原則在一般情況下是正確的，在特殊情況下不一定正確
　　C.理財原則是財務交易與財務決策的基礎
　　D.理財原則只解決常規問題，對特殊問題無能為力
　　[答疑編號11010206：針對該題提問]
　　【答案】A、B、C
　　【解析】理財原則是人們對財務活動的共同的、理性的認識，是財務管理理論與實務的結合部分，故理財原則既是理論，也是實務；理財原則是財務交易與財務決策的基礎；盡管已經開發出來的、被廣泛應用的程序和方法，只能解決常規問題，但理財原則可為解決新問題提供指引，指導人們尋找解決特殊問題的方法；不過原則的正確性與應用環境有關，一般情況下是正確的，而在特殊情況下不一定正確。

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