【例7·單選題】按我國企業發行債券的實踐情況，可以將目前企業發行的債券分為(　)。

　　A.信用債券和抵押債券

　　B.上市債券和非上市債券

　　C.企業債券和公司債券

　　D.固定利率債券和浮動利率債券

　　[答疑編號267130107]

　　『正確答案』C

　　『答案解析』按我國企業發行債券的實踐情況，可以將目前企業發行的債券分為企業債券和公司債券。兩者的主要區別主要有：公司債券是由股份有限公司或有限責任公司發行，需經證監會核準申請文件;企業債券是主要由中央政府部門所屬機構和國有企業發行，須經發展改革部門核定額度、核準發行。公司債券的募集資金投向由股東大會決定;企業債券募集資金的用途主要限制在固定資產投資和技術革新改造方面，并與政府部門審批的項目直接相聯。公司債券的信用來源是發債公司的資產質量、經營狀況、盈利水平和持續盈利能力等;而企業債券的信用除了與發債企業本身經營、財務狀況等相關外，還往往通過行政機制強制落實擔保，信用級別較高。

　　【例8·多選題】以下不屬于普通股籌資的缺點的有(　)。

　　A.資本成本較高　　　　B.容易分散控制權

　　C.財務風險大　　　　　D.降低公司舉債能力

　　[答疑編號267130108]

　　『正確答案』CD

　　『答案解析』普通股籌資的缺點：(1)資本成本較高;(2)可能分散公司的控制權;(3)會暴露公司的商業秘密，并承擔較高的信息披露成本。

　　【例9·多選題】債券的到期償還方式不包括(　)。

　　A.轉換　　B.轉期

　　C.贖回　　D.分批償還

　　[答疑編號267130109]

　　『正確答案』ABC

　　『答案解析』債券的到期償還包括分批償還和一次償還。

　　【例10·多選題】以下關于債券發行的說法中正確的有(　)。

　　A.債券發行價格的形成受諸多因素的影響，其中主要是票面利率與市場利率的一致程度

　　B.如果債券溢價發行，則投資者購買債券的報酬率會低于市場利率

　　C.如果債券折價發行，則投資者購買債券的報酬率會高于市場利率

　　D.如果債券平價發行，則投資者購買債券的報酬率會等于市場利率

　　[答疑編號267130110]

　　『正確答案』AD

　　『答案解析』債券發行價格的形成受諸多因素的影響，其中主要是票面利率與市場利率的一致程度。當兩者完全一致時，平價發行。當兩者不一致時，為了協調債券購銷雙方在債券利息上的利益，就要調整發行價格，即折價或溢價發行。無論最終是折價還是溢價，投資者購買債券的報酬率均等于市場利率。

　　【例11·多選題】股票發行價格的確定方法主要有(　)。

　　A.市盈率法　　　B.凈資產倍率法

　　C.收入乘數法　　D.現金流量折現法

　　[答疑編號267130111]

　　『正確答案』ABD

　　『答案解析』股票發行價格的確定方法主要有市盈率法、凈資產倍率法、現金流量折現法等

　　【例12·單選題】下列關于債券的說法不正確的是(　)。

　　A.債券的發行價格通常有三種，平價、溢價和折價

　　B.對于分期付息的債券而言，當市場利率低于票面利率時，以折價發行債券

　　C.當預測利率下降時，可提前贖回債券

　　D.直接以新債券兌換舊債券屬于轉期

　　[答疑編號267130112]

　　『正確答案』B

　　『答案解析』對于分期付息的債券而言，當市場利率低于票面利率時，以溢價發行債券。

　　【例13·單選題】A公司擬采用配股的方式進行融資。20×1年3月15日為配股除權登記日，以該公司20×0年12月31日總股本1000萬股為基數，每10股配2股。配股說明書公布之前20個交易日平均股價為5元/股，配股價格為4元/股。假定在分析中不考慮新募集投資的凈現值引起的企業價值的變化，該配股股權的價值為(　)元/股。

　　A.4.83　　　 B.0.17

　　C.1.5　　　　D.4

　　[答疑編號267130113]

　　『正確答案』B

　　『答案解析』配股后的每股價格=(1000×5+1000/10×2×4)/(1000+1000/10×2)=4.83(元/股);配股權的價值=(4.83-4)/5=0.17(元/股)。