（五）現金流量比率

　　【注意】

　　(1)公式中的“經營現金流量”，通常使用現金流量表中的“經營活動產生的現金流量凈額”。

　　(2)經營現金流量屬于時期指標，流動負債屬于時點指標，因此，公式中的“流動負債”通常使用年初與年末的平均數。為了簡便，也可以使用期末數。

　　(六)影響短期償債能力的其他因素——表外因素(根據其對短期償債能力的影響分為兩類)

　　(1)增強短期償債能力的因素

　�、倏蓜佑玫你y行貸款指標。不反映在財務報表中，但在董事會決議中披露。

　�、跍蕚浜芸熳儸F的非流動資產。比如出租的房屋，企業發生周轉困難時，可以將其出售，并且不會影響企業的持續經營。

　　③償債能力的聲譽。聲譽好，易于籌集資金。

　　(2)降低短期償債能力的因素

　�、倥c擔保有關的或有負債，如果它的數額較大并且可能發生，就應在評價償債能力時給予關注;

　�、诮洜I租賃合同中承諾的付款，很可能是需要償付的義務;

　�、劢ㄔ旌贤�、長期資產購置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應視同需要償還的債務。

　　【例·單選題】(2009年新制度)下列業務中，能夠降低企業短期償債能力的是(　)。

　　A.企業采用分期付款方式購置一臺大型機械設備

　　B.企業從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款

　　C.企業向戰略投資者進行定向增發

　　D.企業向股東發放股票股利

　　[265020206]

　　『正確答案』A

　　『答案解析』選項A屬于降低短期償債能力的表外因素�！敖ㄔ旌贤�、長期資產購置合同中的分階段付款，也是一種承諾，應視同需要償還的債務”。

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