(2)投資組合的 β―――等于被組合各證券 值的加權平均數

　　(3)證券市場線

　　必要收益率=無風險報酬率+風險報酬率

　　Ki=Rf+β(Km-Rf)

　　注意：

　　①證券市場線縱軸為要求的收益率，橫軸為β, 縱軸截距是Rf，斜率為(Km-Rf)

　　②證券市場線既適用于單個證券，同時也適用于投資組合;適用于有效組合，而且也適用于無效組合;

　　(4)資本資產定價模型的假設

　　①所有投資者均追求單期財富的期望效用最大化，并以各備選組合的期望收益和標準差為基礎進行組合選擇。

　　②所有投資者均可以無風險利率無限制地借入或貸出資金。

　　③所有投資者擁有同樣預期，即對所有資產收益的均值、方差和協方差等，投資者均有完全相同的主觀估計。

　　④所有的資產均可被完全細分，擁有充分的流動性且沒有交易成本。

　　⑤沒有稅金。

　　⑥所有投資者均為價格接受者。即任何一個投資者的買賣行為都不會對股票價格產生影響。

　　⑦所有資產的數量是給定的和固定不變的。