內部風險

　　【內容導航】：

　　1.戰略風險

　　2.運營風險

　　3.操作風險

　　4.財務風險

　　【所屬章節】：

　　本知識點屬于《公司戰略與風險管理》科目第五章風險與風險管理第一節風險與風險管理概述的內容。

　　【知識點】：內部風險

　　1.戰略風險

　　戰略風險的內涵可以從以下兩個方面展開：

　　(1)從戰略風險可能導致的結果來看，有整體性損失和戰略目標無法實現兩種結果。整體性損失包括經濟利益損失和非經濟利益損失，非經濟利益損失指競爭優勢減弱、綜合排名降低、戰略實施能力削弱等。如果將戰略目標分財務類目標和非財務類目標，實際上整體性損失等同為戰略目標無法實現，并且能夠比較具體地反映戰略風險的影響結果。

　　(2)從戰略風險產生的原因來看，戰略風險產生于外部環境和戰略管理行為及戰略成功必要條件。外部環境，如宏觀經濟和產業環境也可指未預料的外部事件。戰略管理行為指戰略性決策行為、戰略管理活動中的戰略行為或一系列未預料的內部事件。戰略成功必要條件指企業資源、能力等。這些都是引起戰略風險的可能原因。

　　我國《企業內部控制應用指引第2號——發展戰略》從企業制定與實施發展戰略角度闡明企業戰略風險具體體現在以下三個方面：

　　(1)缺乏明確的發展戰略或發展戰略實施不到位，可能導致企業盲目發展，難以形成競爭優勢，喪失發展機遇和動力。

　　(2)發展戰略過于激進，脫離企業實際能力或偏離主業，可能導致企業過度擴張，甚至經營失敗。

　　(3)發展戰略因主觀原因頻繁變動，可能導致資源浪費，甚至危及企業的生存和持續發展。

　　2.運營風險

　　(1)定義：運營風險是指企業在運營過程中，由于外部環境的復雜性和變動性以及主體對環境的認知能力和適應能力的有限性，而導致的運營失敗或使運營活動達不到預期的目標的可能性及其損失。

　　(2)類別：運營風險并不是指某一種具體特定的風險，而是包含一系列具體的風險。運營風險綜合了影響公司正常運營的各種內外部風險。

　　運營風險至少要考慮以下幾個方面：

　　①企業產品結構、新產品研發方面可能引發的風險;

　　②企業新市場開發，市場營銷策略(包括產品或服務定價與銷售渠道，市場營銷環境狀況等)方面可能引發的風險;

　　③企業組織效能、管理現狀、企業文化，高、中層管理人員和重要業務流程中專業人員的知識結構、專業經驗等方面可能引發的風險;

　　④期貨等衍生產品業務中發生失誤帶來的風險;

　　⑤質量、安全、環保、信息安全等管理中發生失誤導致的風險;

　　⑥因企業內、外部人員的道德風險或業務控制系統失靈導致的風險;

　　⑦給企業造成損失的自然災害等風險;

　　⑧企業現有業務流程和信息系統操作運行情況的監管、運行評價及持續改進能力方面引發的風險。

　　3.操作風險

　　(1)定義：

　　操作風險是指由于員工、過程、基礎設施和技術或對運作有影響的類似因素(包括欺詐活動)的失誤而導致虧損的風險。

　　(2)類別：

　　從本質上來說，許多已經識別出的風險是操作方面的。操作風險可組合成以下幾種風險：

　　①員工。

　　員工風險包括員工的雇用、培訓和解雇所涉及的風險。主要的問題是要確保有足夠的員工，他們有恰當的能力并且愿意執行企業所要求的任務。員工包括確定公司戰略方向、控制資源分配的高級管理層和其他各運營部門的中低層員工。

　　②技術。

　　企業是否存在和實施支持經營活動所必需的系統，是否定期為系統進行檢查和評估，是否找出系統運行不佳的情況，系統不佳是否導致企業發生虧損，以及企業是如何確保系統是最新和能夠應對經營風險的?

　　③舞弊。

　　企業是否擁有保護自身不受舞弊影響的方法。

　　④外部依賴。

　　企業越來越依賴基礎設施、電話、交通系統和能源供應商。如果這些供應商出現問題，企業如何保護各部門運作不會受到影響?

　　⑤過程/程序。

　　企業未能制定程序操作要求，可能會導致員工在運營操作時采取不正確的行動。

　　⑥外包。

　　外包通常被看做是減少成本和將企業資源集中在“核心業務”的方法。但是，很多企業越來越擔心將公司的關鍵業務過程外包可能會導致失控。

　　4.財務風險

　　(1)定義：

　　財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降和陷入財務困境甚至破產的風險。財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是客觀存在的，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。

　　(2)雙刃劍作用：

　　管理失誤和公司治理的不完善在公司破產中所扮演的主要角色，通常被強調為公司破產的直接導火索。如果破產歸因于治理公司行為程序設計的局限，那么債務違約可能迫使管理者降低產能，并重新考慮公司的運營政策和戰略決策。債務違約及破產機制能夠幫助財務上陷入困境，但經濟上可行的公司繼續經營，同時也促使無效率公司的退出。

　　盡管財務困境和破產存在擁有尚未得到經驗量化的潛在好處的可能性，但是財務困境和 破產程序涉及大量直接的(法律、行政和咨詢費用)和間接(機會)的成本，這些成本會消耗公司及其利益相關者的真實資源。

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