11、在持有期為2天、置信水平為98%的情況下，若所計算的風險價值為2萬元

　　則表明該銀行的資產組合( )。

　　A、在2天中的收益有98%的可能性不會超過2萬元

　　B、在2天中的收益有98%的可能性會超過2萬元

　　C、在2天中的損失有98%的可能性不會超過2萬元

　　D、在2天中的損失有98%的可能性會超過2萬元

　　【答案與解析】正確答案：C

　　通過本題中的實例，考生可簡單記住風險價值表達的意思。另外，通過字面可分析出答案，一般說風險價值，不會說收益而是說損失，所以先排除A、B;其次，如果像D所說有9B%的可能會超過2萬元，那么這個風險價值計算就沒有意義了，因為還是不知道可能會損失多少。所以，邏輯判斷，應該選C。事實上，風險價值是潛在的最大損失，在置信水平的概率下，資產組合的損失不會超過風險價值。

　　12、巴塞爾委員會對市場風險內部模型提出的要求，表述不正確的是( )。

　　A、置信區平采用99%的單尾置信區間

　　B、持有期為10個營業日

　　C、市場風險要素價格的歷史觀測期至少為半年

　　D、至少每3個月更新一次數據

　　【答案與懈析】正確答案：C

　　C市場風險要素價格的歷史觀測期至少為一年。

　　13、下列關于計算VAR的方差一協方差法的說法，不正確的是( )。

　　A、不能預測突發事件的風險

　　B、成立的假設條件是未來和過去存在著分布的一致性

　　C、反映了風險因子對整個組合的一階線性影響

　　D、充分度量了非線性金融工具的風險

　　【答案與解析】正確答案：D

　　方差一協方差的基本假設就是資產組合作為正態變量的“線性組合”滿足正態分布。所以該方法不能度量非線性金融工具的風險。這也是該方法的不足之處。

　　14、巴塞爾委員會在1996年的《資本協議市場風險補充規定》中提出的對運用市場風險內部模型計量市場風險監管資本的公式為( )。

　　A、市場風險監管資本=乘數因子×VAR

　　B、市場風險監管資本=(附加因子+最低乘數因子)×VAR

　　C、市場風險監管資本=VAR÷乘數因子

　　D、市場風險監管資本=VAR÷(附加因子+最低乘數因子)

　　【答案與解析】正確答案：B

　　注意區分市場風險經濟資本和監管資本的公式，經濟資本的公式：經濟資本 =乘數因子×VAR。

　　15、( )也稱期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式。

　　A、重新定價風險 B 、收益率曲線風險

　　C、基準風險 D、 期權性風險

　　【答案與解析】正確答案：A

　　考生用因果關系記憶：因為期限錯配，所以重新定價。

　　歸納利率風險：

　　(1)重新定價風險：銀行資產、負債和表外業務到期期限(就固定利率而言)或重新定價期限(就浮動利率而言)之間存在的差額。也稱期限錯配風險。

　　(2)收益率曲線風險：收益率曲線的非平行移動，對銀行的收益或內在經濟價值產生不利的變化。稱利率期限結構變化風險。

　　(3)基準風險：利息收入和利息支出所依據的基礎不同，所以變化的方向和幅度也不同。

　　(4)期權性風險：一般而言，期權和期權性條款都是在對買方有利，而對賣方不利的時候執行。

　　16、一家銀行用2年期存款作為2年期貸款的融資來源，貸款按照美國國庫券利率每月重新定價一次，而存款則按照倫敦銀行同業拆借利率每月重新定價一次。針對此種情形，該銀行最容易引發的利率風險是( )。

　　A、重新定價風險 B、收益率曲線風險

　　C、基準風險 D、期限錯配風險

　　【答案與解析】正確答案：C

　　首先排除A、D，因為這是同一種風險，題目中屢次出現“重新定價”使A、D都成為干擾選項，但是存款和貸款的利率都是每月定價一次，在期限上是很相配的。其次，題干中沒有提到未來收益的情況，所以也不是B。 題中重點說明的是貸款與存款利率不相同，基準利率不一樣，容易引發基準風險。

　　17、商品價格風險是指商業銀行所持有的各類商品的價格發生不利變動而給商業銀仃帶來損失的風險。這里的商品不包括( )。

　　A、大豆 B、石油 C、銅 D、黃金

　　【答案與解析】正確答案：D

　　黃金不作為商品是經常單獨拿出來考的一個知識點。猶如貨幣不是商品一樣，黃金價格只能作為匯率風險。

　　18、下列關于貨幣互換的說法，不正確的是( )。

　　A、貨幣互換是指交易雙方基于不同的貨幣進行的互換交易

　　B、貨幣互換通常需要在互換交易的期初和期末交換本金，不同貨幣本金的數額由事先確定的匯率決定

　　C、貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率

　　D、貨幣互換交易雙方規避了利率和匯率波動造成的市場風險

　　【答案與解析】正確答案：D

　　D貨幣互換交易雙方面臨著利率和匯率波動造成的市場風險，沒有規避掉這兩方面變動造成的市場風險。這四個選項表述的正確內容包含了貨幣互換的絕大部分知識點。

　　19、下列關于期權內在價值的理解，不正確的是( )。

　　A、內在價值是指在期權存續期間，將期權履約執行所能獲得的收益或利潤

　　B、買權的執行價格低于即期市場價格時，則該期權具有內在價值

　　C、賣權的執行價格高于即期市場價格時，則該期權具有內在價值

　　D、價內期權和平價期權的內在價值為零

　　【答案與解析】正確答案：D

　　A解釋了期權內在價值的概念，B、C中，買(賣)權的執行價格低(高)于即期市場價格時，即對期權的買方有利的時候，該期權具有內在價值。叫做價內期權。D價內期權的內在價值大于零，平價期權和價外期權內在價值為零。

　　20、下列對于影響期權價值因素的理解，不正確的是( )。

　　A、如果買方期權在某一時間執行，則其收益(不考慮期權費)為標的資產市場價格與期權執行價格的差額

　　B、隨著標的資產市場價格上升，買方期權的價值增大

　　C、隨著執行價格的上升，買方期權的價值減小

　　D、買方期權持有者的最大損失是零

　　【答案與解析l正確答案：D

　　影響期權價值的一大因素就是執行價格和市場價格的差額。

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