3.合格保證和信用衍生工具

　　內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，合格保證的范圍包括：

　　(1)主權(quán)、公共企業(yè)、多邊開發(fā)銀行和其他銀行;

　　(2)外部評(píng)級(jí)在A-級(jí)及以上的法人、其他組織或自然人;

　　(3)雖然沒有相應(yīng)的外部評(píng)級(jí)，但內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率相當(dāng)于外部評(píng)級(jí)A-級(jí)及以上水平的法人、其他組織或自然人。

　　同一風(fēng)險(xiǎn)暴露由兩個(gè)以上保證人提供保證且不劃分保證責(zé)任的情況下，內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法不同時(shí)考慮多個(gè)保證人的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，銀行可以選擇信用等級(jí)最好、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋效果最優(yōu)的保證人進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋處理。

　　采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行，如果歷史數(shù)據(jù)能夠證明同一風(fēng)險(xiǎn)暴露由多個(gè)保證人同時(shí)保證的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用大于單個(gè)保證，銀行可以考慮每個(gè)保證人對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)的貢獻(xiàn)，并表現(xiàn)為違約損失率的下降。

　　信用衍生工具的范圍包括信用違約互換、總收益互換等。當(dāng)信用違約互換和總收益互換提供的信用保護(hù)與保證相同時(shí)，可以作為合格信用衍生工具。

　　4.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具池

　　對(duì)單獨(dú)一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露存在多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具時(shí)：

　　采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法的銀行，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為每一信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具覆蓋的部分，每一部分分別計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。如信用保護(hù)由一個(gè)信用保護(hù)者提供，但有不同的期限，也應(yīng)細(xì)分為幾個(gè)獨(dú)立的信用保護(hù)。

　　采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法的銀行，如果通過增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)可以提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露的回收率，則鼓勵(lì)對(duì)同一風(fēng)險(xiǎn)暴露增加風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)(即采用多個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具)來降低違約損失率。

　　三、業(yè)務(wù)流程控制

　　1.授信權(quán)限管理

　　商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度必須在設(shè)立授信權(quán)限方面作出職責(zé)安排和相關(guān)規(guī)定，并對(duì)彈性標(biāo)準(zhǔn)作出明確的定義。授信權(quán)限管理通常遵循以下原則：

　　(1)給予每一交易對(duì)方的信用須得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn);

　　(2)集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用決策時(shí)應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn);

　　(3)債項(xiàng)的每一個(gè)重要改變(如主要條款、抵押結(jié)構(gòu)及主要合同)應(yīng)得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn);

　　(4)交易對(duì)方風(fēng)險(xiǎn)限額的確定和對(duì)單一信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導(dǎo)及信用政策，每一決策都應(yīng)建立在風(fēng)險(xiǎn)—收益分析基礎(chǔ)之上;

　　(5)根據(jù)審批人的資歷、經(jīng)驗(yàn)和崗位培訓(xùn)，將信用授權(quán)分配給審批人并定期進(jìn)行考核。

　　2.貸款定價(jià)

　　貸款定價(jià)的形成機(jī)制比較復(fù)雜，市場(chǎng)、銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)這三方面是形成均衡定價(jià)的三個(gè)主要力量。

　　貸款最低定價(jià)=(資金成本+經(jīng)營成本 風(fēng)險(xiǎn)成本 資本成本)/貸款額

　　其中，資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本;經(jīng)營成本包括日常管理成本和稅收成本;風(fēng)險(xiǎn)成本指預(yù)期損失，即預(yù)期損失=違約概率×違約損失率×違約風(fēng)險(xiǎn)暴露;資本成本主要是指用來覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需經(jīng)濟(jì)資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟(jì)資本與股東最低資本回報(bào)率的乘積。

　　案例分析：貸款定價(jià)

　　商業(yè)銀行受理一筆貸款申請(qǐng)，申請(qǐng)貸款額度為l 000萬元，期限為1年，到期支付貸款本金和利息。

　　商業(yè)銀行經(jīng)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)測(cè)算該客戶的違約概率為0.2%，該債項(xiàng)違約損失率為45%，需配置的經(jīng)濟(jì)資本為25萬元;經(jīng)內(nèi)部績效考核系統(tǒng)測(cè)算該筆貸款的資金成本為3%，包括經(jīng)營成本、稅收成本在內(nèi)的各種費(fèi)用為1.5%，股東要求的資本回報(bào)率為16%.則該筆貸款的成本合計(jì)為：

　　資金成本：1 000×3%=30(萬元)

　　經(jīng)營成本：1 000×1.5%=15(萬元)

　　風(fēng)險(xiǎn)成本：1 000×0.2%×45%=0.9(萬元)

　　資本成本：25×16%=4(萬元)

　　貸款的成本合計(jì)：49.9萬元，即貸款定價(jià)應(yīng)至少保持在5%的利率水平。

　　貸款定價(jià)不僅受客戶風(fēng)險(xiǎn)的影響，還受商業(yè)銀行當(dāng)前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響。一項(xiàng)貸款在放入資產(chǎn)組合后將會(huì)改變組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。一般情況下，組合管理部門所確定的定價(jià)必須被視為是剛性的，只有在例外的情形下才可偏離這一定價(jià)，同時(shí)還需有必要的授權(quán)。此外，還應(yīng)當(dāng)從全面的角度來審視客戶關(guān)系，即考慮該客戶的其他收入。因此，即便某筆貸款按較低的利差發(fā)放，但由于為該客戶提供的其他產(chǎn)品或其他服務(wù)會(huì)帶來足夠的收入，所以從全面的客戶關(guān)系來看，總體上仍然是盈利的。

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