參考答案及解析

　　一、單項選擇題

　　1.

　　【答案】B

　　【解析】因為期望值不同，衡量風險應該使用標準離差率，甲的標準離差率

　　=300/1000=0.3，乙的標準離差率=330/1200=0.275，所以乙方案的風險較小。

　　2.

　　【答案】D

　　【解析】相關系數越大，風險分散效果越小，相關系數越小，風險分散效果越大。相關系數為1時，不能分散任何風險，當相關系數為-1時，可以充分分散掉非系統風險。

　　3.

　　【答案】B

　　【解析】 標準離差率=標準差/期望值=0.04/10%=0.4，風險收益率=風險價值系數×標準離差率=0.4×30%=12%。

　　4.

　　【答案】A

　　【解析】如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則表明兩只股票的收益率彼此為完全正相關(相關系數為1)，完全正相關的投資組合不能降低任何風險，組合的風險等于兩只股票風險的加權平均數。

　　5.

　　【答案】B

　　【解析】 資本利得預期收益率=[(12000-10000)×50%+(13000-10000)×30%+(9000-10000)×20%]÷10000=17%

　　所以，資產的預期收益率=17%

　　6.

　　【答案】D

　　【解析】 本題考核的是證券市場線含義。證券市場線能夠清晰地反映個別資產或投資組合的預期收益率(必要報酬率)與其所承擔的系統風險β系數之間的線性關系。

　　7.

　　【答案】C

　　【解析】當β=1時，該股票的市場風險等于整個市場股票的風險。