7.

　　【答案】×

　　【解析】證券的風險包括系統和非系統風險兩種，對于證券組合的整體風險來說，只有在證券之間彼此完全正相關即相關系數為1時，組合的風險才等于組合中各個證券風險的加權平均數;證券組合的系統風險等于組合中各個證券系統風險的加權平均數。

　　8.

　　【答案】√

　　【答案】本題考點是風險的衡量。標準離差率是相對數指標，無論各方案的期望值是否相同，標準離差率最大的方案一定是風險最大的方案。

　　9.

　　【答案】√

　　【解析】當相關系數為1時，投資組合不能分散風險，投資組合風險就是加權平均風險,此時的組合風險即為最高;而當相關系數小于1時，投資組合風險小于加權平均風險，所以投資組合的風險不會高于所有單個資產中的最高風險。

　　10.

　　【答案】×

　　【解析】在風險分散化過程中，在投資組合中投資項目增加的初期，風險分散的效應很明顯，但是隨著投資項目個數增加到一定程度后風險分散的效應會逐漸降低。當投資組合包括市場上的所有投資項目時，只能分散掉全部非系統風險，而不能分散全部風險。

　　11.

　　【答案】×

　　【解析】無風險資產一般滿足兩個條件:一是不存在違約風險;二是不存在再投資收益率的不確定性。通常用短期國庫券利率近似地代替無風險收益率，因為長期的國庫券存在期限風險。

　　12.

　　【答案】×

　　【解析】由于一般的投資者和企業管理者都是風險回避者，因此，財務管理的理論框架和實務方法都是針對風險回避者的，并不涉及風險追求者和風險中立者。

　　13.

　　【答案】×

　　【解析】β系數是對該資產所含的系統風險的度量。

　　14.

　　【答案】×

　　【解析】在風險分散的過程當中，不應當地分夸大資產多樣性和資產個數的作用。經驗數據表明，組合中不同行業的資產個數過到20個時，絕大多數的系統風險已被消除掉。此時，如果繼續增加資產數目，對分散風險已經沒有多大的實際意義，只能增加管理成本。