二、債務籌資特點(優劣)

　　1.各種債務籌資特點

 

　　【說明】

　　藍色粗體部分反映的是籌資對象的分散或者廣度的好處和不足(一般分散：籌資大，提高知名度，但是籌資速度慢，發生控制嚴格，發生費用高)

　　紅色粗體部分反映資金成本(融資租賃>債券>銀行借款)

　　粉紅色粗體部分反映籌資的受限制程度(銀行借款>債券>融資租賃)

　　綠紅色粗體部分反映內容具有一定隨意性，沒有具體可比規律，單獨記憶

　　2.債權籌資與股權籌資優缺點對比

 

　　【說明】

　　藍色粗體部分反映的是企業資本、信譽與控制權【股權增加企業信譽但是分散控制權】

　　紅色粗體部分反映籌資風險與資金成本【股權籌資風險小但資金成本高】

　　粉紅色粗體部分反映信息與披露成本【股權肯定要高】

　　綠色背景部分反映的內容具有一定隨意性，沒有具體可比規律，單獨記憶

　　三、各種債務籌資其他問題

　　1.長期借款的限制條款(分三類)

　　(1)例行性限制條款(例行常規，在大多數借款合同中都會出現)

　　①定期向貸款機構報送財務報表，以使債權人掌握公司財務狀況和經營成果;

　　②不準在正常情況下出售較多非產成品存貨，以保持企業正常生產經營能力;

　　③不準貼現應收票據或出售應收賬款，以避免或有負債等;

　　④不準以資產作其他承諾的擔保或抵押，以避免或有負債等;

　　⑤如期清償應繳納稅金和其他到期債務，以防被罰款而造成不必要現金流失。

　　(2)一般性限制條款(應用于大多數借款合同)內容：

　　①保持企業的資產流動性(規定最低營運資金數額和最低流動比率);

　　②限制企業非經營性支出;

　　③限制企業資本支出的規模;

　　④限制公司的長期投資;

　　⑤限制公司再舉債規模。

　　(3)特殊性限制條款(比較少見，針對特殊情況)內容：

　　①要求企業主要領導購買人身保險;

　　②借款的用途不得改變;

　　③違約懲罰條款等。

　　2.債券償還方式

　　提前償還;分批償還;一次償還(最為常見的)

　　3.融資租賃租金計算

　　(1)決定租金的因素

 

　　(2)租金的支付方式——大多為后付等額年金。

　　(3)租金的計算

　　等額年金法下，折現率=利率+租賃手續費率

　　【單選題】長期借款的保護性條款一般有例行性保護條款、一般性保護條款和特殊性保護條款，其中應用于大多數借款合同的條款是()。

　　A.例行性保護條款和特殊性保護條款

　　B.例行性保護條款和一般性保護條款

　　C.一般性保護條款和特殊性保護條款

　　D.特殊性保護條款

　　『正確答案』B

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