四、計算分析題

　　1、甲公司持有A、B、C三種股票，在由上述股票組成的證券投資組合中，各股票所占的比重分別為50%、30%和20%，其β系數分別為2.0、1.0和0.5。市場收益率為15%，無風險收益率為10%。 A股票當前每股市價為12元，剛收到上一年度派發的每股1.2元的現金股利，預計股利以后每年將增長8%。要求：(1)計算以下指標： ①甲公司證券組合的β系數; ②甲公司證券組合的風險收益率(RP); ③甲公司證券組合的必要投資收益率(K); ④投資A股票的必要投資收益率。(2)利用股票估價模型分析當前出售A股票是否對甲公司有利。

　　2、某企業現著手編制2008年6月份的現金收支計劃。預計2008年6月月初現金余額為8000元;月初應收賬款4000元，預計月內可收回80%;本月銷貨50000元，預計月內收款比例為50%;本月采購材料8000元，預計月內付款70%;月初應付賬款余額5000元，需在月內全部付清;月內以現金支付工資8400元;本月制造費用等間接費用付現16000元;其他經營性現金支出900元;購買設備支付現金10000元。企業現金不足時，可向銀行借款，借款金額為1000元的倍數;現金多余時可購買有價證券。要求月末現金余額不低于5000元。要求：(1)計算經營現金收入;(2)計算經營現金支出;(3)計算現金余缺;(4)確定最佳資金籌措或運用數額;(5)確定現金月末余額。

　　3、B企業準備購買一大型設備，初步確定了兩家供應商。甲供應商的付款條件為(2/10，n/30)，乙供應商的付款條件為(1/20，n/30)，其他條件完全相同。要求：(1)計算B企業對甲、乙兩供應商放棄現金折扣的成本;(2)如果B企業準備放棄現金折扣，應選哪家供應商?(3)如果B企業準備享受現金折扣，應選哪家供應商?(4)如果短期借款利率為35%，B企業應放棄現金折扣，還是享受現金折扣?

　　4、萬利公司2007年財務報表資料如下：

　　萬利公司2006年度主營業務凈利率為16%，總資產周轉率為0.5次，權益乘數為2.5，凈資產收益率為20%，2007年度銷售收入為350萬，凈利潤為63萬。要求;(1)計算2007年年末流動比率、速動比率、資產負債率和權益乘數;(2)計算2007年總資產周轉率、銷售利潤率、凈資產收益率;(3)采用差額分析法，分析主營業務凈利率、資產周轉率和權益乘數變動對凈資產收益率的影響。