48資料1：甲公司發行了面值1000元的分離交易的可轉換債券10000張，債券期限5年，票面年利率為2%(如果單獨發行一般公司債券，票面利率需要設定為60%)，按年計息，同時每張債券的認購人獲得公司派發的10份認股權證，該認股權證為歐式認股權證，行權比例為2：1，行權價格為8元/股。認股權證存續期為24個月(即2010年7月1日到2012年的7月1日)，行權期為認股權證存續期最后5個交易日(行權期間權證停止交易)，假定債券和認股權證發行當日即上市。甲公司2010年末A股總數為30億股(當年未增資擴股)，當年實現凈利潤9億元，預計認股權證行權期截止前夕，每股認股權證價格為1.5元。

　　資料2：乙公司于2010年1月1日從租賃公司租入一套設備，價值為2000000元，租期5年，租賃期滿時預計殘值100000元，歸租賃公司，年利率10%，租金每年年末支付一

　　次。

　　要求：

　　(1)根據資料1計算：

　　①發行分離交易的可轉換債券后，2010年甲公司可節約的利息為多少?

　　②2010年甲公司的基本每股收益為多少?

　　③為促使權證持有人行權，股價應達到的水平為多少?甲公司市盈率維持在20倍的水平，基本每股收益應達到多少?

　　(2)根據資料2計算：

　　①乙公司每年應支付的租金為多少?(計算結果保留整數)

　　②編制租金攤銷計劃表。

　　租金攤銷計劃表

　　單位：元

　　參考解析

　　(1)根據資料計算：

　　①32010年可節約的利息=1000×10000 ×(6%-2%)×6/12=200000(元)

　　③為促使權證持有人行權，股價=8+1.5×2=11(元)

　　(2)根據資料2計算：

　　①每年租金=[2000000-100000×(P/F，10%，5)]/(P/A，10%，5)

　　=(2000000-100000×0.6209)/3.7908

　　=511214(元)

　　②租金攤銷計劃表

　　單位：元

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