第 1 頁：單選題

第 3 頁：多選題

第 6 頁：判斷題

　　41.【答案】A

　　【解析】證券公司應當自專用證券賬戶開立之日起3個交易日內，將專用證券賬戶報證券交易所備案。未報備前，不得使用該賬戶進行交易。

　　42.【答案】B

　　【解析】證券公司、資產托管機構應當為集合資產管理計劃單獨開立證券賬戶和資金賬戶。資金賬戶名稱應當是“集合資產管理計劃名稱”;證券賬戶名稱應當是“證券公司名稱―資產托管機構名稱―集合資產管理計劃名稱”。

　　43.【答案】B

　　【解析】集合資產管理計劃開始投資運作后，應通過會籍辦理系統，在每月前5個工作日內，向上海證券交易所提供上月資產凈值(包括上月中每個工作日的資產凈值);在會計年度結束后4個月內，向上海證券交易所報送集合資產管理計劃單項審計意見。

　　44.【答案】C

　　【解析】合規風險主要是指證券公司在資產管理業務中違反法律、行政法規和監管部門規章及規范性文件、行業規范和自律規則等行為，可能使證券公司受到法律制裁、被采取監管措施、遭受財產損失或聲譽損失的風險。C項是導致合規風險的原因，而非合規風險。

　　45.【答案】B

　　【解析】B項信用交易資金交收賬戶，用于客戶融資融券交易的資金結算;而信用交易證券交收賬戶，用于客戶融資融券交易的證券結算。

　　46.【答案】B

　　【解析】融資融券交易的一般規則之一：融資買入、融券賣出的申報數量應當為100股(份)或其整數倍。

　　47.【答案】B

　　【解析】對于市場風險的控制，單只標的證券的融券余量達到該證券上市可流通量的25%時，交易所可以在次一交易日暫停其融券賣出，并向市場公布。當該標的證券的融券余量降低至20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復其融券賣出，并向市場公布。

　　48.【答案】D

　　【解析】融資融券業務的決策與授權體系原則上按照“董事會——業務決策機構——業務執行部門——分支機構”的架構設立和運行，其職責分別為：①董事會負責制定融資融券業務的基本管理制度;②業務決策機構負責制定融資融券業務操作流程;③業務執行部門負責融資融券業務的具體管理和運作;④分支機構具體負責客戶征信、簽約、開戶、保證金收取和交易執行等業務操作。

　　49.【答案】C

　　【解析】1手債券的面值為1000元，因此交易數量為100000/1000=100(手)。

　　50.【答案】D

　　【解析】標準券是由不同債券品種按相應折算率折算形成的回購融資額度。2008年，上海證券交易所規定國債、企業債、公司債等可參與回購的債券均可折成標準券，并可合并計算，不再區分國債回購和企業債回購;深圳證券交易所仍維持原狀，規定國債、企業債折成的標準券不能合并計算，因此需要區分國債回購和企業債回購。

　　51.【答案】C

　　【解析】機構投資者進行買斷式回購交易必須擁有足額的資金或相應的國債，每一機構投資者持有的單一券種買斷式回購未到期數量累計不得超過該券種發行量的20%;累計達到20%的投資者，在相應倉位減少前不得繼續進行該券種的買斷式回購業務。

　　52.【答案】B

　　【解析】全國銀行問同業拆借中心開辦了國債、政策性金融債等債券的回購業務，參與主體是銀行間市場會員，主要是商業銀行、保險公司、財務公司、證券投資基金等金融機構。

　　53.【答案】B

　　【解析】在債券質押式回購交易中，融資方是指在債券回購交易中融入資金、出質債券的一方;融券方是指在債券回購交易中融出資金、享有債券質權的一方。

　　54.【答案】D

　　【解析】A項進行買斷式回購，交割時應有足額的債券和資金;B項買斷式回購的回購債券期限由交易雙方確定;C項買斷式回購期間，交易雙方不得換券。

　　55.【答案】A

　　【解析】中國結算上海分公司于R+1日14：O0進行買斷式回購到期購回資金交收，在剔除融資方結算參與人已做不履約申報的交易后，按買斷式回購的成交順序自前往后逐筆檢查其專用資金交收賬戶中是否有足額資金。若足額則完成該筆資金交收;若該資金交收賬戶中當前可用于交收的余額小于某筆交易的金額，則判定該筆交易為融資方違約，不進行該筆交易的資金交收。

　　56.【答案】B

　　【解析】因為回購可融人資金的額度取決于客戶持有的標準券庫存數量，而與其持有現券當時的市值無關，因此，該客戶回購可融入資金量為1000×1.27×10000=1270(萬元)。

　　57.【答案】C

　　【解析】R003表示債券的3天回購，因此到期日資金清算結果為：到期日資金清算額=首次資金清算額×(1+回購利率×回購期限÷360)=4000×(1+9%×3÷360)=4003(萬元)。

　　58.【答案】B

　　【解析】清算是對應收、應付證券及價款的計算，其結果是確定應收、應付數量或金額，并不發生財產實際轉移;交收則是根據清算結果辦理證券和價款的收付，發生財產實際轉移(雖然有時不是實物形式)。

　　59.【答案】A

　　【解析】我國內地市場目前存在兩種滾動交收周期，即T+1與T+3：前者適用于我國的A股、基金、債券、回購交易等;后者適用于B股(人民幣特種股票)。

　　60.【答案】A

　　【解析】目前，ETF認購資金凍結期間利息計算方法暫比照封閉式證券投資基金，即按企業活期存款利率和實際凍結天數計算認購資金凍結期間的利息，在銀行按季結息后劃付給基金管理人。

　　二、多選題(共60題40分，其中已標明分值的20題每題1分，其余40題每題0.5分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分)

　　61.【答案】ABC

　　【解析】證券交易與證券發行有著密切的聯系，兩者相互促進、相互制約。一方面，證券發行為證券交易提供了對象，決定了證券交易的規模，是證券交易的前提;另一方面，證券交易使證券的流動性特征顯示出來，從而有利于證券發行的順利進行。

　　62.【答案】BCD

　　【解析】A項金融期權交易是指以金融期權合約為對象進行的流通轉讓活動，題中描述的為金融期貨交易。

　　63.【答案】ABD

　　【解析】證券交易市場包括證券交易所和其他交易場所(重要形式是柜臺市場，又稱店頭市場);一級市場(又稱發行市場、初級市場)是證券的發行市場，不屬于交易市場。

　　64.【答案】ABD

　　【解析】證券交易的對象是證券買賣的標的物。按照交易對象的品種劃分，證券交易種類主要有股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易等。

　　65.【答案】ABC

　　【解析】證券登記結算機構應履行的職能包括：①證券賬戶、結算賬戶的設立;②證券的存管和過戶;③證券持有人名冊登記;④證券交易所上市證券交易的清算和交收;⑤受發行人的委托派發證券權益;⑥辦理與上述業務有關的查詢;⑦國務院證券監督管理機構批準的其他業務。可見，D項應為受發行人(而非投資人)的委托派發權益。

　　66.【答案】BC

　　【解析】AD兩項為從交易時間的連續特點劃分的分類。

　　67.【答案】ACD

　　【解析】對于不履行義務的會員，證券交易所有權根據情節的輕重給予一定的處分，具體為：①在會員范圍內通報批評;②在中國證監會指定媒體上公開譴責;③暫停或者限制交易;④取消交易權限;⑤取消會員資格。

　　68.【答案】ABC

　　【解析】《證券法》規定，設立證券公司應當具備下列條件：①有符合法律、行政法規規定的公司章程;②主要股東具有持續盈利能力，信譽良好，最近3年無重大違法違規記錄，凈資產不低于人民幣2億元;③有符合《證券法》規定的注冊資本;④董事、監事、高級管理人員具備任職資格，從業人員具有證券業從業資格;⑤有完善的風險管理與內部控制制度;⑥有合格的經營場所和業務設施;⑦法律、行政法規規定的和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。

　　69.【答案】ABCD

　　【解析】證券經紀商為客戶保密的資料包括：①客戶開戶的基本情況，如股東賬戶和資金賬戶的賬號和密碼;②客戶委托的有關事項，如買賣哪種證券、買賣證券的數量和價格等;③客戶股東賬戶中的庫存證券種類和數量、資金賬戶中的資金余額等。

　　70.【答案】ABC

　　【解析】目前，上海證券賬戶當日開立，次一交易日生效;深圳證券賬戶當日開立，當日即可用于交易。

　　71.【答案】BCD

　　【解析】A項的情形應為最近2年連續虧損。

　　72.【答案】ABC

　　【解析】證券營業部咨詢服務的主要內容有：①向投資者介紹開戶、委托、交割等操作規程及注意事項;②及時在營業大廳公布中國證監會、交易所、上市公司等有關重大信息;③記錄上市公司的有關配、送股比例及紅利情況，除權除息日、股本變化情況，新股發行、上市的名稱、時間等;④簡單介紹技術分析軟件使用方法;⑤介紹網上交易、自助交易的使用方法;⑥調解投資者在交易過程中發生的糾紛。

　　73.【答案】ACD

　　【解析】除ACD三項外，經紀業務操作規范管理的一般要求還有：①營業部應按要求妥善保管客戶資料及業務檔案;②證券公司總部應加強對營業部運作的集中統一管理。B項屬于證券經紀業務內部控制的主要內容和要求之一。

　　74.【答案】ABCD

　　【解析】除ABCD四項外，投資者應充分了解和認識到網上委托的風險還有：①投資者的網絡終端設備及軟件系統可能會受到非法攻擊或病毒感染，導致無法下達委托或委托失敗;②如果投資者缺乏網上委托經驗，可能因操作不當造成委托失敗或委托失誤;③由于網絡故障，投資者通過網上證券交易系統進行證券交易時，投資者網絡終端設備已顯示委托成功，而證券公司服務器未收到其委托指令，從而存在投資者不能買人和賣出的風險。

　　75.【答案】AC

　　【解析】《關于實施<合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法>有關問題的通知》規定，境外投資者的境內證券投資，應當遵循下列持股比例限制：①單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數的10%;②所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數的20%。但境外投資者根據《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》對上市公司戰略投資的，其戰略投資的持股不受上述比例限制。

　　76.【答案】ABC

　　【解析】對于D項情形，應當“沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下的罰款”，而非等值罰款。

　　77.【答案】BCD

　　【解析】A項應為不得高于證券交易金額的3‰。

　　78.【答案】ACD

　　【解析】B項客戶場內交易應有證券公司單端發起。

　　79.【答案】AC

　　【解析】B項凈價交易是指買賣債券時，以不含有應計利息的價格申報并成交的交易;D項在凈價交易的情況下，應計利息根據票面利率按天計算。

　　80.【答案】AC

　　【解析】連續競價時，成交價格的確定原則為：①最高買入申報與最低賣出申報價位相同，以該價格為成交價;②買人申報價格高于即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價;③賣出申報價格低于即時揭示的最高買人申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價。經過分析可得出15.35元成交100股、15.50元成交500股。

　　81.【答案】AC

　　【解析】上海證券交易所開盤集合競價期間的即時行情內容包括：證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量。

　　82.【答案】AB

　　【解析】固定收益平臺主要進行固定收益證券的交易，包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種：前者是指交易商之間按照規定，通過報價或詢價方式買賣在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券;后者是指具有經紀業務的交易商可與其客戶協議交易在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。

　　83.【答案】ABCD

　　【解析】自然人因遺產繼承辦理公眾股非交易過戶的，申請人需填寫股份非交易過戶申請表，并提交繼承公證書、證明被繼承人死亡的有效法律文件及復印件、繼承人身份證原件及復印件、證券賬戶卡原件及復印件、股份托管證券營業部出具的所涉流通股份凍結證明;申請人委托他人代辦的，還應提供經公證的代理委托書、代辦人有效身份證明文件及復印件。

　　84.【答案】ABD

　　【解析】上海證券交易所和深圳證券交易所對此的規定基本相同，主要有：①經中國證監會依法批準設立并具有法人地位的證券公司;②具有良好的信譽、經營業績和一定規模的資本金或營運資金;③組織機構和業務人員符合中國證監會和證券交易所規定的條件;④承認證券交易所章程和業務規則，按規定繳納各項會員經費;⑤證券交易所要求的其他條件。

　　85.【答案】ABD

　　【解析】C項屬于管理風險的防范措施。

　　86.【答案】BCD

　　【解析】A項屬于代辦股份轉讓主辦券商的代辦業務范圍。

　　87.【答案】CD

　　【解析】AB兩項屬于網上定價發行。

　　88.【答案】ACD

　　【解析】B項中國結算上海分公司核準答復日應為T-3日前。

　　89.【答案】ABCD

　　【解析】如公司股東大會審議的事項涉及增發新股、發行可轉換公司債券、向原有股東配售股份、重大資產重組、以股抵債、對公司有重大影響的附屬企業到境外上市等五大類的，公司還應在股權登記日后3日內再次公告股東大會通知。

　　90.【答案】ABC

　　【解析】投資者如需將登記在證券登記系統中的基金份額轉托管到TA系統(基金份額由證券營業部轉托管到代銷機構、基金管理人)，或將登記在TA系統中的基金份額轉托管到證券登記結算系統(基金份額由代銷機構、基金管理人轉托管到證券營業部)，應辦理跨系統轉托管手續

　　91.【答案】AC

　　【解析】權證交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅按下列公式計算：

　　①權證漲幅價格=權證前一日收盤價格+(標的證券當日漲幅價格-標的證券前-日收盤價)×125%×行權比例;

　　②權證跌幅價格=權證前一日收盤價格-(標的證券前一日收盤價-標的證券當日跌幅價格)×125%×行權比例。

　　當計算結果小于等于零時，權證跌幅價格為零。

　　92.【答案】ABCD

　　【解析】證券公司申請報價轉讓業務資格，應向中國證券業協會提交以下文件：①從事報價轉讓業務的申請書;②代辦股份轉讓主辦券商業務資格證書;③設置報價轉讓業務專門機構，配備必要專職人員，并由公司副總經理以上高管人員負責日常業務管理的說明;④從事報價轉讓業務的內部管理規定及相關說明;⑤中國證券業協會要求的其他文件。

　　93.【答案】AB

　　【解析】網上競價發行具有以下優點：市場性、連續性、經濟性、高效性。競價發行的缺點是股價容易被機構大資金操縱，從而增大了中小投資者的投資風險。特別是發行規模較小的股票，發行價格被大資金操縱的可能性較大。CD兩項屬于網上定價發行的優點。

　　94.【答案】ABC

　　【解析】根據證券公司自營業務的特點和管理要求，自營業務運作管理的重點之一：應明確自營部門在日常經營中自營總規模的控制、資產配置比例控制、項目集中度控制和單個項目規模控制等原則。

　　95.【答案】AB

　　【解析】中國證監會于2007年4月20 日發布了《證券公司為期貨公司提供中間介紹業務試行辦法》，其目的就是為了規范證券公司為期貨公司提供中間介紹業務活動，防范和隔離風險，促進期貨市場積極穩妥發展。

　　96.【答案】ABCD

　　【解析】自營業務內部報告內容包括但不限于：投資決策執行情況、自營資產質量、自營盈虧情況、風險監控情況和其他重大事項等。

　　97.【答案】ABC

　　【解析】董事會是自營業務的最高決策機構，在嚴格遵守監管法規中關于自營業務規模等風險控制指標規定的基礎上，根據公司資產、負債、損益和資本充足等情況確定自營業務規模、可承受的風險限額等，并以董事會決議的形式進行落實。自營業務具體投資運作管理由董事會授權公司投資決策機構決定。

　　98.【答案】ABC

　　【解析】D項持有公司5%以上股份的股東才構成內幕信息知情人。

　　99.【答案】AC

　　【解析】根據2003年12月18日中國證監會令第17號《證券公司客戶資產管理業務試行辦法》規定，資產管理業務，是指證券公司作為資產管理人，依照有關法律法規及該試行辦法的規定與客戶簽訂資產管理合同，根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券及其他金融產品的投資管理服務的行為。資產管理業務主要有三種：①為單一客戶辦理定向資產管理業務;②為多個客戶辦理集合資產管理業務;③為客戶辦理特定目的的專項資產管理業務。

　　100.【答案】ACD

　　【解析】除ACD三項外，集合資產管理業務特點還有：①較嚴格的信息披露;②投資范圍有限定性和非限定性之分。B項屬于為單一客戶辦理定向資產管理業務的特點。

　　101.【答案】ABCD

　　【解析】除ABCD四項外，證券公司從事資產管理業務，應當符合的條件還有：①具有3年以上證券自營、資產管理或者證券投資基金管理從業經歷的人員不少于5人;②最近一年未受到過行政處罰或者刑事處罰;③中國證監會規定的其他條件。

　　102.【答案】ABC

　　【解析】D項參與集合資產管理計劃的客戶不得轉讓其所擁有的份額，但是法律、行政法規另有規定的除外。

　　103.【答案】ABCD

　　【解析】證券公司開展定向資產管理業務應遵循以下基本原則：①公平公正、誠實守信;②健全內控、規范運作;③投資風險客戶自擔。

　　104.【答案】AD

　　【解析】定向資產管理合同約定的投資范圍不得超出法律、行政法規和中國證監會規定允許客戶投資的范圍，并應當與客戶的風險認知與承受能力，以及證券公司的投資經驗、管理能力和風險控制水平相匹配。

　　105.【答案】ABCD

　　【解析】除ABCD四項外，定向資產管理合同還應當包括的基本事項：①合同解除、終止的條件、程序及客戶資產的清算返還事宜;②投資范圍、投資限制和投資比例;③投資目標和管理期限;④客戶資產的管理方式和管理權限;⑤各類風險揭示;⑥資產管理信息的提供及查詢方式;⑦當事人的權利與義務;⑧違約責任和糾紛的解決方式;⑨中國證監會規定的其他事項。

　　106.【答案】ABCD

　　【解析】客戶要在證券公司開展融資融券業務，申請時應提交的材料包括：融資融券業務申請表、有效身份證明文件、已在營業部開立的普通資金賬戶和證券賬戶、融資融券擔保品證明、客戶具有支配權的資產證明、住址證明等客戶征信所需的相關材料。機構客戶還需提交公司章程、法人代表授權書、法人代表證明書、法人代表身份證明及經辦人身份證明等文件。

　　107.【答案】AD

　　【解析】證券公司對客戶融資融券的授信方式一般有兩種：①固定授信方式，即客戶使用資金(證券)的金額和期限在授信額度和合同期限內固定不變，并按合同約定的金額和期限計收利息(費用);②非固定授信方式，即客戶使用資金(證券)的金額和期限在授信額度和合同期限內，客戶可根據需要依法使用和償還，并按實際使用的金額和期限計收利息(費用)。

　　108.【答案】ABCD

　　【解析】約定導致合同終止的各種具體情形，包括但不限于：①客戶死亡或喪失民事行為能力;②客戶被人民法院宣告進入破產程序或解散;③證券公司被證券監管機關取消業務資格、停業整頓、責令關閉、撤銷;④證券公司被人民法院宣告進入破產程序或解散;⑤其他法定或者約定的合同終止情形。合同還應約定，出現以上情形時尚未了結的融資融券交易的處理方式。

　　109 【答案】ABCD

　　【解析】除ABCD四項外，甲乙雙方的聲明與保證還包括：①甲方承諾未經乙方書面同意，不以任何方式轉讓合同項下的各項權利與義務;②甲乙雙方均自愿遵守有關法律、行政法規、規章及其他規范性文件的規定。

　　110.【答案】ABCD

　　【解析】除下列情形外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內的證券和客戶信用交易擔保資金賬戶內的資金：①為客戶進行融資融券交易的結算;②收取客戶應當歸還的資金、證券;③收取客戶應當支付的利息、費用、稅款;④按照中國證監會的有關規定以及與客戶的約定處分擔保物;⑤收取客戶應當支付的違約金;⑥客戶提取還本付息、支付稅費及違約金后的剩余證券和資金;⑦法律、行政法規和證監會《證券公司融資融券業務試點管理辦法》規定的其他情形。

　　111.【答案】AC

　　【解析】B項申報數量必須為100手或其整數倍;D項回購交易每筆申報限量最大不超過1萬手。

　　112.【答案】AB

　　【解析】禁止將回購資金用于固定資產投資、期貨市場投資和股本投資，這是由回購期限、回購資金屬性所決定的：①從回購期限來看，一般期限較短，最長不超過1年;②從回購資金屬性來看，主要是為解決短期流動需要。

　　113.【答案】CD

　　【解析】證券交易所質押式回購交易的條件包括：①用于債券回購的券種必須信譽高、流動性好;②在回購交易過程中，以券融資方應確保在回購成交至購回日期間，其在登記結算機構保留存放的回購抵押的債券量應大于融人資金量;③債券回購交易過程中的以資融券方，在初始交易前必須將足夠的資金存人所委托的證券營業部的證券交易結算資金賬戶。

　　114.【答案】AC

　　【解析】證券交易所質押式回購交易要求，用于債券回購的券種須滿足兩個條件：①信譽高，易于為廣大投資者所接受，適宜作回購交易中的抵押品;②較好的流動性，即發行量有一定的規模，是產生真正意義的債券回購市場的一個必要前提條件。

　　115.【答案】AC

　　【解析】B項債券所有權隨交易的發生而轉移，轉移至逆回購方;D項債券在協議期內可以由債券購買方(逆回購方)自由支配，即債券購買方(逆回購方)只要保證在協議期滿能夠有相等數量同種債券賣給債券持有人(正回購方)，就可以在協議期內對該債券自由地進行再回購或買賣等操作。

　　116.【答案】AB

　　【解析】C項屬于辦理代理結算需要提交的材料;D項屬于辦理擔保結算需要提交的材料。

　　117.【答案】ABD

　　【解析】C項應為按賣空金額的1‰收取賣空違約金。

　　118.【答案】BCD

　　【解析】A項中在交收日最終交收時點，登記結算公司根據“交易所”發送的包含信用證券賬戶信息的成交記錄，完成證券交收。

　　119.【答案】ABC

　　【解析】D項投資者買券還券數量大于投資者實際借人證券數量的，證券公司應當向登記結算公司發送余券劃轉指令。

　　120.【答案】ABC

　　【解析】D項應為中國結算公司提請證監會按照相關規定采取暫停或撤銷其融資融券業務許可，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，單處或并處警告、罰款、撤銷任職資格或證券業從業資格的處罰措施

　　三、判斷題(共60題，每小題0.5分，共30分。正確的用A表示，錯誤的用B表示，不選、錯選、放棄均不得分)

　　121.【答案】B

　　【解析】證券交易所作為進行證券交易的場所，本身不持有證券，也不進行證券的買賣，更不能決定證券交易的價格。

　　122.【答案】B

　　【解析】就投資者買賣證券的基本途徑來看，主要有兩條：①直接進入交易場所自行買賣證券，如投資者在柜臺市場上與對方直接交易;②委托經紀人代理買賣證券。

　　123.【答案】B

　　【解析】金融期權的買入者在支付了期權費以后，就有權在合約所規定的某一特定時間或一段時期內，以事先確定的價格向賣出者買進或向買進者賣出一定數量的某種金融商品(現貨期權)或者金融期貨合約(期貨期權)。

　　124.【答案】B

　　【解析】經國務院證券監督管理機構批準，證券公司可以經營下列部分或者全部業務：①證券經紀;②證券投資咨詢;③與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問;④證券承銷與保薦;⑤證券自營;⑥證券資產管理;⑦其他證券業務。其中，證券公司經營上述第①項至第③項業務的，注冊資本最低限額為人民幣5000萬元;經營上述第④項至第⑦項業務之一的，注冊資本最低限額為人民幣1億元;經營上述第④項至第⑦項業務中兩項以上的，注冊資本最低限額為人民幣5億元。題中ABC證券公司的經營范圍包括證券承銷與保薦、證券自營業務兩項業務，其注冊資本最低限額應為人民幣5億元。

　　125.【答案】B

　　【解析】各證券交易所普遍使用價格優先原則作為第一優先原則。我國采用價格優先和時間優先原則。

　　126.【答案】B

　　【解析】如果投資者能以合理的價格迅速成交，則市場流動性好。反過來，單純是成交 速度快，并不能完全表示流動性好。

　　127.【答案】B

　　【解析】證券交易所決定接納或者開除正式會員以外的其他會員應當在履行有關手續5個工作日之前報中國證監會備案。

　　128.【答案】B

　　【解析】投資者在證券經紀商處開立證券交易結算資金賬戶并存人證券交易所需的資金，就具備了辦理證券交易委托的條件。

　　129.【答案】B

　　【解析】我國境內居民個人開立B股資金賬戶可使用其存入境內商業銀行的現匯存款和外幣現鈔存款，以及從境外匯入的外匯資金;不允許使用外幣現鈔。因此，存入境外商業銀行的外幣存款不得用于開立B股資金賬戶。

　　130.【答案】A

　　【解析】投資者作為委托人，在享受權利的同時也必須承擔相應義務，其中之一就是接受交易結果。即委托指令一旦發出，在有效期內，不管市場行情有何變化，只要受托人是按委托內容代理買賣的，委托人必須接受交易結果。

　　131.【答案】B

　　【解析】客戶交易結算資金第三方存管是指由證券公司負責客戶的證券交易以及根據交易所和登記結算公司的交易結算數據清算客戶的資金和證券，而由“存管銀行”負責管理客戶交易結算資金管理賬戶、客戶交易結算資金匯總賬戶和交收賬戶，向客戶提供交易結算資金存取服務。

　　132.【答案】B

　　【解析】證券停牌時，證券交易所發布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息。

　　133.【答案】A

　　【解析】證券過戶登記按照引發變更登記需求的不同可以分為證券交易所集中交易過戶登記和非集中交易過戶登記：前者是指記名證券交易后，證券從出讓人賬戶轉移到受讓人賬戶，從而完成證券登記變更的過程;后者是指符合法律規定和程序的因股份協議轉讓、司法扣劃、行政劃撥、繼承、贈與、財產分割、公司購并、公司回購股份和公司實施股權激勵計劃等原因，而發生的記名證券在出讓人、受讓人或賬戶之間的登記變更過程。

　　134.【答案】A

　　【解析】2004年10月20日，中國結算公司發布通知，對《證券賬戶管理規則》做了如下修改：“一個自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。對于同一類別和用途的證券賬戶，原則上一個自然人、法人只能開立一個。對于國家法律法規和行政規章規定需要資產分戶管理的特殊法人機構，包括保險公司、證券公司、信托公司、基金公司、社會保障類公司和合格境外機構投資者等機構，經向本公司申請，可開立多個證券賬戶，具體標準另行制定”。

　　135.【答案】A

　　【解析】委托買賣是指證券經紀商接受投資者委托，代理投資者買賣證券，從中收取傭金的交易行為，這是證券經紀商的主要業務。

　　136.【答案】B

　　【解析】合格投資者應當委托境內商業銀行作為托管人托管資產;委托境內證券公司辦理在境內的證券交易活動。

　　137.【答案】B

　　【解析】無價格漲跌幅限制的證券在開盤集合競價期間沒有產生成交的，連續競價開始時，有效競價范圍內的最高買入申報價高于發行價或前收盤價的，以最高買人申報價為基準調整有效競價范圍。

　　138.【答案】B

　　【解析】深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產生。收盤集合競價不能產生收盤價的，以當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)為收盤價。當日無成交的，也以前收盤價為當日收盤價。題中描述的是上海證券交易所收盤價的產生方式。

　　139.【答案】B

　　【解析】固定收益平臺交易中，交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。漲跌幅價格計算公式為：漲跌幅價格=前一交易日參考價格×(1±10%)。其中，前一交易日參考價格為該日全部交易的加權平均價。

　　140.【答案】B

　　【解析】只要不是由場內交易員輸入交易所電腦系統的申報都是無形席位申報，因此題中方式屬于無形席位申報，而不是有形席位申報。

　　141.【答案】B

　　【解析】應為超過已開通席位總數的10%以上的交易異常情況，證券交易所要實行臨時停市。

　　142.【答案】B

　　【解析】優先認股權是指老股東可根據其持有發行公司股份的數量，按持有比例優先認購增發的新股的權利。

　　143.【答案】B

　　【解析】網上競價發行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統，以自己作為惟一的“賣方”，按照發行人確定的底價將公開發行股票的數量輸入其在證券交易所的股票發行專戶;投資者則作為“買方”，在指定時間通過證券交易所會員交易柜臺，以不低于發行底價的價格及限購數量，進行競價認購的一種發行方式。題中描述的為網上定價發行。

　　144.【答案】B

　　【解析】題中累加申購金額應為100元或其整數倍。

　　145.【答案】B

　　【解析】如果投資者是通過場外申購的基金份額，將以投資者的開放式基金賬戶記載，登記在中國結算公司TA系統中，托管在基金管理人或代銷機構處。

　　146.【答案】A

　　【解析】經證券交易所認可的具有證券交易所會員資格的證券公司可以自營或代理投資者買賣權證。證券公司(證券經紀商)在代理投資者買賣權證時，應向首次買賣權證的投資者全面介紹相關業務規則，充分揭示可能產生的風險，并要求其簽署《風險揭示書》。

　　147.【答案】A

　　【解析】可轉債的買賣申報優先于轉股申報，即“債轉股”的有效申報數量以當日交易過戶后其證券賬戶內的可轉債持有數為限。也就是當日“債轉股”按賬戶合并后的申請手數與可轉債交易過戶后的持有手數比較，取較小的一個數量為當日“債轉股”有效申報手數。

　　148.【答案】B

　　【解析】每一股票賬戶只可以進行一次申報。

　　149.【答案】B

　　【解析】上海證券交易所《滬市股票上網發行資金申購實施辦法》規定，每一申購單位為1000股，申購數量不少于1000股。

　　150.【答案】B

　　【解析】權證發行人應在權證發行結束后2個工作日內，將權證發行結果報送證券交易所，并提交權證上市申請材料。

　　151.【答案】A

　　【解析】股份轉讓公司已確認的、可進行股份轉讓的股份應當托管在證券登記結算機構，并且托管后方可開始轉讓。

　　152.【答案】B

　　【解析】證券自營業務是指經中國證監會批準經營證券自營業務的證券公司用自有資金和依法籌集的資金，用自己名義開設的證券賬戶買賣依法公開發行或中國證監會認可的其他有價證券，以獲取盈利的行為。

　　153.【答案】B

　　【解析】題中描述的行為屬于證券自營業務的其他禁止的行為。

　　154.【答案】B

　　【解析】證券公司進行證券自營買賣，其收益主要來源于低買高賣的價差。但這種收益有很大的不確定性，有可能是收益，也有可能是損失。而且收益與損失的數量也無法事先準確預計。

　　155.【答案】A

　　【解析】自營部門應建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度，確保投資過程事后可查證。同時應建立交易操作記錄制度并設置交易臺賬，詳細記錄每日交易情況，并定期與財會部門對賬。

　　156.【答案】B

　　【解析】證券公司在證券承銷過程中也可能有證券自營買入。比如在股票承銷中采用包銷方式發行股票時，由于種種原因未能全額售出，按照協議，余額部分由證券公司買入。

　　157.【答案】A

　　【解析】根據2003年12月18日中國證監會令第17號《證券公司證券資產管理業務試行辦法》規定，資產管理業務是指證券公司作為資產管理人，依照有關法律法規及該試行辦法的規定與客戶簽訂資產管理合同，根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券及其他金融產品的投資管理服務的行為。

　　158.【答案】B

　　【解析】集合資產管理業務的特點之一是集合性，即證券公司與客戶是“一對多”;題中描述的為專項資產管理業務的特點。

　　159.【答案】B

　　【解析】證券公司設立集合資產管理計劃，辦理集合資產管理業務，設立限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于人民幣3億元;設立非限定性集合資產管理計劃的凈資本不低于人民幣5億元。

　　160.【答案】A

　　【解析】證券公司可以自有資金參與本公司設立的集合資產管理計劃。證券公司應當按照《公司法》和公司章程的規定，獲得公司股東會、董事會或者其他授權程序的批準。在該集合資產管理計劃存續期間，證券公司不得收回所投入的資金。

　　161.【答案】A

　　【解析】證券公司將其所管理的客戶資產投資于一家公司發行的證券，不得超過該證券發行總量的10%。一個集合資產管理計劃投資于一家公司發行的證券不得越過該計劃資產凈值的10%。

　　162.【答案】B

　　【解析】證券公司開展定向資產管理業務，應當保證客戶委托資產與證券公司自有資產相互獨立，不同客戶的委托資產相互獨立，對不同客戶的委托資產應當獨立建賬，獨立核算，分賬管理。

　　163.【答案】A

　　【解析】客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%。其中，融券保證金比例是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為：融券保證金比例：保證金融券賣出證券數量×賣出價格×100%。

　　164.【答案】B

　　【解析】司法機關依法對客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權益采取財產保全或者強制執行措施的，證券公司應當處分擔保物，實現因向客戶融資融券所生“債權”，并協助司法機關執行。

　　165.【答案】B

　　【解析】在客戶融資融券期間，證券持有人的權益按“客戶融資買人證券的權益歸客戶所有、客戶融券賣出證券的權益歸證券公司所有”的原則處理。

　　166.【答案】B

　　【解析】充抵保證金的有價證券，在計算保證金金額時應當以證券市值按相關折算率進行折算。

　　167.【答案】A

　　【解析】客戶信用證券賬戶，是證券公司根據證券登記結算公司相關規定為客戶開立的、用于記載客戶委托證券公司持有的擔保證券的明細數據的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級證券賬戶。

　　168.【答案】B

　　【解析】證券公司應當按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內數據的查詢服務。

　　169.【答案】B

　　【解析】滬、深兩地的證券交易所設立標準券的時間分別是1994年9月和1995年7月。

　　170.【答案】B

　　【解析】上海證券交易所國債買斷式回購的交易主體僅限于以法人名義開立證券賬戶的機構投資者，不包括個人投資者。

　　171.【答案】A

　　【解析】在證券回購中，禁止挪用個人或機構委托其保管的債券進行回購交易或其他用途，禁止以租券、借券等方式從事證券回購交易。

　　172.【答案】B

　　【解析】停牌、復牌和終止的決定由交易所以“通知”形式發布。

　　173.【答案】B

　　【解析】買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過91天。交易雙方不得以任 何方式延長回購期限。

　　174.【答案】B

　　【解析】交易所可根據市場情況調整履約金比率。調整后的履約金比率，只適用于調整后的交易，不追溯調整。

　　175.【答案】A

　　【解析】證券交易所會員參與國債買斷式回購引人交易權限管理制度，即并不是所有會員均可參與買斷式回購，只有滿足一定條件、經過核準的會員公司才可以自營或代理參與買斷式回購交易。

　　176.【答案】A

　　【解析】從現實情況來看，各市場采用的滾動交收周期時間長短不一，美國證券市場采取T+3，我國香港市場采取T+2。

　　177.【答案】A

　　【解析】最低備付指結算公司為結算備付金賬戶設定的最低備付限額，結算參與人在其賬戶中至少應留足該限額的資金量。最低備付可用于完成交收，但不能劃出。如果用于交收，次日必須補足。

　　178.【答案】A

　　【解析】質押券欠庫的，中國結算公司在該日日終暫不交付或從其結算備付金賬戶中扣劃與質押券欠庫量等額的資金。如次一交易日未補充申報提交，或補充申報提交質押券后相關證券賬戶仍然發生質押券欠庫的，從該交易日起(含節假日)向該融資方結算參與人收取違約金。

　　179.【答案】B

　　【解析】根據凈額清算原則，清算證券時，只有在同一清算期內且同種證券才能合并計算。

　　180.【答案】B

　　【解析】如果委托劃出的證券數量大于該證券賬戶中可劃出的該種證券的數量，則該筆證券劃轉指令無效。

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