51、隱性成本包括()。Ⅰ.過戶費Ⅱ.買賣價差Ⅲ.市場沖擊Ⅳ.機會成本

　　A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　正確答案： A

　　【解析】除了傭金和稅費等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等，往往容易被忽視。

　　52、一般來說，證券買賣委托受理過程包括()。Ⅰ.申請委托Ⅱ.驗證相關證件Ⅲ.審查客戶填寫的委托單Ⅳ.查驗資金及證券

　　A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： A

　　【解析】證券買賣委托受理過程包括驗證與審單、查驗資金及證券。

　　53、影響股票未來的收益、引起股票內在價值變化的因素包括()。Ⅰ.清算方式的變化Ⅱ.宏觀經濟政策的調整Ⅲ.供求關系的變化Ⅳ.經濟形勢的變化

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： C

　　【解析】各種價值模型計算出來的內在價值只是股票真實的內在價值的估計值。經濟形勢的變化、宏觀經濟政策的調整、供求關系的變化等都會影響股票未來的收益，引起股票內在價值的變化。

　　54、以下關于基金利潤的表述，正確的是()。Ⅰ.本期利潤不包括未實現的證券資產估值增值或者減值Ⅱ.基金未分配利潤的已實現部分可以全部進行利潤分配Ⅲ.基金未分配利潤的未實現部分不可以進行利潤分配Ⅳ.如果期末未分配利潤的未實現部分為負數，則期末未分配利潤等于期末可供分配利潤

　　A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： A

　　【解析】本期利潤包括未實現的證券資產估值增值或者減值。由于基金本期利潤包括已實現和未實現兩部分，如果期末未分配利潤的未實現部分為正數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現部分;如果期末未分配利潤的未實現部分為負數，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實現部分扣減未實現部分)。

　　55、下列選項中，屬于宏觀經濟風險特征的是()。Ⅰ.潛在性Ⅱ.或然性Ⅲ.隱藏性Ⅳ.累積

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： C

　　【解析】宏觀經濟風險具有潛在性、隱藏性和累積性特征。或然性屬于外匯風險的特征。

　　56、下列中屬于影響債券利率因素的是()。Ⅰ.籌資者的資信Ⅱ.債券票面金額Ⅲ.債券期限長短Ⅳ.借貸資金市場利率水平

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　正確答案： C

　　【解析】影響債券利率的因素有：(1)借貸資金市場利率水平。(2)籌資者的資信。(3)債券期限長短。

　　57、股票應載明的事項主要包括()。Ⅰ.公司名稱Ⅱ.公司成立的日期Ⅲ.股票種類Ⅳ.票面金額

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　D、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： B

　　【解析】《中華人民共和國公司法》規定，股票采用紙面形式或者國務院證券監督管理機構規定的其他形式。股票應當載明下列主要事項：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數、股票的編號。

　　58、開放式基金份額變化的核算內容包括基金份額的()。Ⅰ.申購Ⅱ.轉換Ⅲ.轉托管Ⅳ.贖回

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　D、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： C

　　【解析】開放式基金還須對基金份額的申購與贖回情況、轉入與轉出情況以及基金份額拆分進行會計核算。

　　59、按交易對象是否新發行，金融市場可以分為()。Ⅰ.一級市場Ⅱ.二級市場Ⅲ.原生市場Ⅳ.衍生市場

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ

　　正確答案： D

　　【解析】按交易對象是否新發行，金融市場可以分為發行市場和流通市場。發行市場也稱一級市場、初級市場，是新證券發行的市場。流通市場也稱二級市場、次級市場，是已經發行、處在流通中的證券的買賣市場。原生市場和衍生市場是按交易對象是否依賴其他金融工具劃分的金融市場。

　　60、下列選項中，屬于內在價值法的是()。Ⅰ.自由現金流量貼現模型Ⅱ.市盈率模型Ⅲ.股利貼現模型Ⅳ.超額收益貼現模型

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　正確答案： B

　　【解析】內在價值法又稱絕對價值法或收益貼現模型，是按照未來現金流的貼現對公司的內在價值進行評估。具體又分為股利貼現模型、自由現金流量貼現模型、超額收益貼現模型等。市盈率模型屬于相對價值法。

　　61、證券登記結算公司的登記結算制度包括()。Ⅰ.證券實名制Ⅱ.貨銀對付的交收制度Ⅲ.凈額結算制度Ⅳ.統一結算制度

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： A

　　【解析】證券登記結算公司的登記結算制度包括：證券實名制、貨銀對付的交收制度、分級結算制度和結算參與人制度、凈額結算制度。

　　62、投資債券基金主要面臨的風險包括()。Ⅰ.利率風險Ⅱ.操作風險Ⅲ.流動性風險Ⅳ.信用風險

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案： D

　　【解析】投資債券基金主要面臨三類風險：一是利率風險，即銀行利率下降時，債券基金在獲得利息收益之外，還能獲得一定的價差收益，而銀行利率上升時，債券價格必然下跌;二是信用風險，即如果企業債本身信用狀況惡化，企業債、公司債等信用類債券與無信用風險類債券的利差將擴大，信用類債券的價格有可能下跌;三是流動性風險，債券基金的流動性風險主要表現為“集中贖回”，但目前出現這種情況的可能性不大。

　　63、下列關于金融現貨交易與金融期貨交易的表述中，正確的是()。Ⅰ.金融期貨交易中，交易者需要在成交時擁有或借入全部資金或基礎金融工具Ⅱ.金融現貨交易一般要求在成交后的幾個交易日內完成資金與金融工具的全額結算Ⅲ.成熟市場中，金融現貨交易通常允許進行保證金買入或賣空Ⅳ.在金融期貨交易中，絕大多數的期貨合約是通過做相反交易實現對沖而平倉的

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： C

　　【解析】A項，期貨交易實行保證金交易和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交時擁有或借入全部資金或基礎金融工具。

　　64、下列屬于根據利息支付方式不同，貨幣互換分類形式的是()。Ⅰ.固定對固定Ⅱ.固定對浮動Ⅲ.浮動對固定Ⅳ.浮動對浮動

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： C

　　【解析】根據利息支付方式不同，貨幣互換可分為三種形式：①固定對固定，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和固定利息進行交換;②固定對浮動，即將一種貨幣的本金和固定利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進行交換;③浮動對浮動。即將一種貨幣的本金和浮動利息與另一種貨幣的等價本金和浮動利息進行交換。

　　65、下列關于金融期權的說法中，正確的是()。Ⅰ.期權的買方在支付了期權費后，就獲得了期權合約所賦予的權利Ⅱ.期權的買方可以選擇行使他所擁有的權利Ⅲ.期權的賣方在收取期權費后，就承擔著在規定時間內履行該期權合約的義務Ⅳ.當期權的買方選擇行使權利時，期權的賣方可以有條件地履行合約規定的義務。海納押題題庫：http://www.hnner.com

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： A

　　【解析】期權的買方在支付了期權費后，就獲得了期權合約所賦予的權利，即在期權合約規定的時間內，以事先確定的價格向期權的賣方買進或賣出某種金融工具的權利，但并沒有必須履行該期權合約的義務。期權的買方可以選擇行使他所擁有的權利;期權的賣方在收取期權費后，就承擔著在規定時間內履行該期權合約的義務。即當期權的買方選擇行使權利時，賣方必須無條件地履行合約規定的義務，而沒有選擇的權利。

　　66、下列關于公司型基金的敘述中，正確的是()。Ⅰ.基金的設立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機構Ⅱ.按照基金設立時所規定的投資目標和策略，將基金資產分散投資于眾多的金融產品上Ⅲ.投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人Ⅳ.基金的組織結構與一般股份公司類似，設有董事會和股東大會，基金資產歸公司所有

　　A、Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　正確答案： D

　　【解析】投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人，這是契約型基金的特征，其他三個選項是公司型基金的特征。

　　67、下列關于市場風險特點的描述中，正確的是()。Ⅰ.主要由證券價格、利率、匯率等市場風險因子的變化引起Ⅱ.種類眾多、影響廣泛、發生頻繁，但不是各個經濟主體所面臨的最主要的基礎性風險Ⅲ.常常是其他金融風險的驅動因素Ⅳ.相對其他類型的金融風險而言，市場風險的歷史信息和歷史數據的易得性較高

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　正確答案： C

　　【解析】市場風險具有以下特點：(1)主要由證券價格、利率、匯率等市場風險因子的變化引起。(2)種類眾多、影響廣泛、發生頻繁，是各個經濟主體所面臨的最主要的基礎性風險。(3)常常是其他金融風險的驅動因素。(4)相對其他類型的金融風險而言，市場風險的歷史信息和歷史數據的易得性較高。

　　68、根據發行主體的不同，債券類型包括()。Ⅰ.政府債券Ⅱ.可轉換債券Ⅲ.金融債券Ⅳ.公司債券

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　D、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： B

　　【解析】根據發行主體的不同，債券主要有政府債券、金融債券和公司債券三大類。

　　69、西方貨幣傳導機制理論中，貨幣學派的貨幣政策傳導機制為M→E→I→Y，其中，E、I分別表示()。Ⅰ.收入Ⅱ.貨幣供給Ⅲ.產出Ⅳ.投資

　　A、Ⅰ.Ⅱ

　　B、Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ

　　D、Ⅰ.Ⅳ

　　正確答案： B

　　【解析】貨幣學派的貨幣政策傳導機制：M→E→I→Y，其中，M為貨幣供應量，E為產出，I為投資，Y為國民收入。

　　70、下列選項中，屬于證券交易所理事會的職責的是()。Ⅰ.執行會員大會的決議Ⅱ.選舉和罷免會員理事Ⅲ.制定、修改證券交易所的業務規則Ⅳ.審定總經理提出的工作計劃

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： C

　　【解析】根據《中華人民共和國證券法》和《證券交易所管理辦法》的規定，證券交易所設理事會，理事會是證券交易所的決策機構，其主要職責是：(1)執行會員大會的決議。(2)制定、修改證券交易所的業務規則。(3)審定總經理提出的工作計劃。(4)審定總經理提出的財務預算、決算方案。(5)審定對會員的接納。(6)審定對會員的處分。(7)根據需要決定專門委員會的設置。(8)會員大會授予的其他職責。

　　71、下列中屬于債券基本性質的是()。Ⅰ.債券屬于有價證券Ⅱ.債券是一種虛擬資本Ⅲ.債券是債權的表現Ⅳ.發行人必須在約定的時間付息還本

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　正確答案： A

　　【解析】債券具有以下基本性質：(1)債券屬于有價證券。(2)債券是一種虛擬資本。(3)債券是債權的表現。

　　72、下列關于金融自由化作用的說法中，正確的是()。Ⅰ.金融自由化使利率、匯率、股價的波動更加頻繁、劇烈，使投資者迫切需要可以回避市場風險的工具Ⅱ.金融自由化促進了金融競爭Ⅲ.迫使銀行業的經營方式以存、貸款業務為主Ⅳ.由于允許各金融機構業務交叉、相互滲透，多元化的金融機構紛紛出現，直接或迂回地奪走了銀行業很大一塊陣地

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： B

　　【解析】金融自由化使銀行業不得不尋找新的收益來源，改變以存、貸款業務為主的傳統經營方式，把金融衍生工具視作未來的新增長點。故Ⅲ項錯誤。

　　73、影響股票未來收益、引起股票內在價值變化的因素包括()。Ⅰ.清算方式的變化Ⅱ.宏觀經濟政策的調整Ⅲ.供求關系的變化Ⅳ.經濟形勢的變化

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　D、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： D

　　【解析】經濟形勢的變化、宏觀經濟政策的調整、供求關系的變化等都會影響上市公司未來的收益，引起內在價值的變化。

　　74、下列關于我國混合資本債券特征的說法中，正確的是()。Ⅰ.自發行之日起10年后發行人具有1次贖回權Ⅱ.自發行之日起10年內不得贖回Ⅲ.自發行之日起10年內具有1次贖回權Ⅳ.期限在15年以上

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： B

　　【解析】我國混合資本債券的基本特征之一是：期限在15年以上，發行之日起10年內不得贖回;發行之日起10年后發行人具有1次贖回權，若發行人未行使贖回權，可以適當提高混合資本債券的利率。

　　75、下列不屬于交易所交易的衍生工具的是()。Ⅰ.公司債券條款中包含的贖回條款Ⅱ.公司債券條款中包含的返售條款Ⅲ.公司債券條款中包含的轉股條款Ⅳ.在期貨交易所交易的期貨合約

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅱ.Ⅲ

　　正確答案： A

　　【解析】交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具。例如在股票交易所交易的股票期權產品，在期貨交易所和專門的期權交易所交易的各類期貨合約、期權合約等。

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