第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合選擇題

　51.下列關于商業銀行次級債務的表述，正確的是( )。Ⅰ.固定期限不低于5年(含5年)Ⅱ.發行須向中國銀監會提出申請Ⅲ.目標債權人可為自然人Ⅳ.索償權排在存款和其他負債之后A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：商業銀行次級債務是指固定期限不低于5年(包括5年)，除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經營損失，且該項債務的索償權排在存款和其他負債之后的商業銀行長期債務。商業銀行發行次級定期債務，須向銀監會提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協議文本等規定的資料。募集方式為由銀行向目標債權人定向募集。目標債權人為企業法人。

　　52.我國的中央銀行所宣布的貨幣政策的目標包括( )。Ⅰ.促進國際化Ⅱ.保持貨幣幣值的穩定Ⅲ.促進經濟增長Ⅳ.促進證券市場發展A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：A

　　解析：貨幣政策的目標，包括穩定幣值(控制通脹)、促進就業、促進經濟增長、保持國際收支平衡、保持金融穩定。

　　53.債券根據發行主體不同，分為( )。 Ⅰ.公司債券 Ⅱ.國債 Ⅲ.政府債券 Ⅳ.金融債券A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：債券根據發行主體不同，分為政府債券、公司債券和金融債券。

　　54.下列關于股票發行方式中全額預繳款、比例配售說法正確的有( )。Ⅰ.比例配售是儲蓄存款掛鉤方式的延伸，但它更方便，節約時間Ⅱ.比例配售是上網定價發行方式的延伸，但它更方便，節約時間Ⅲ.“全額預繳、比例配售、余額即退”比“全額預繳、比例配售、余額轉存”占用資金時間大為縮短，提供了資金效率Ⅳ.“全額預繳、比例配售、余額轉存”比“全額預繳、比例配售、余額即退”占用資金時間大為縮短，提供了資金效率A. Ⅰ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：全額預繳款、比例配售是儲蓄存款掛鉤方式的延伸，但它更方便，節省時間。它又包括兩種方式：“全額預繳、比例配售、余款即退”和“全額預繳、比例配售、余款轉存”。前者比后者占用資金時間大為縮短，資金效率提高，并且能培育發行地的原始投資者，吸引大量資金進入二級市場。

　　55.下列關于派現的說法，正確的是( )。Ⅰ.派現也稱現金股利，股東需支付所得稅Ⅱ.我國對個人投資者獲取上市公司現金分紅適用的利息稅率為10%，目前減半征收Ⅲ.機構投資者由于本身需要交納所得稅，為避免雙重稅負，在獲取現金分紅時不需要繳稅Ⅳ.現金股利的發放會導致公司資產和股東權益減少同等數額，導致公司現金流出A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：派現也稱現金股利，是指股份公司以現金分紅方式將盈余公積和當期應付利潤的部分或全部發放給股東，股東為此應支付所得稅。機構投資者由于本身需要繳納所得稅，為避免雙重稅負，在獲取現金分紅時不需要繳稅。現金股利的發放使公司的資產和股東權益減少同等數額，導致企業現金流出。自2015年9月8日起，對上市公司股息紅利所得差別化個人所得稅政策進行了適當調整，對持股1年以上的投資者，持股超過1年的，其取得的股息紅利所得暫免征收個人所得稅，同時，對持股1個月以內和1個月至1年的，所得稅仍為20%和10%。

　　56.按照不同的發行本位，國債可以分為( )。

　　Ⅰ.赤字國債

　　Ⅱ.實物國債

　　Ⅲ.特種國債

　　Ⅳ.貨幣國債

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：按照發行本位不同，國債可以分為實物國債和貨幣國債;按照資金用途不同，國債可以分為赤字國債、建設國債、戰爭國債和特種國債。

　　57.金融期貨的主要交易制度包括()。

　　Ⅰ.集中交易制度

　　Ⅱ.限倉制度

　　Ⅲ.大戶報告制度

　　Ⅳ.每日價格波動限制及斷路器規則

　　A. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：金融期貨的主要交易制度包括：①集中交易制度;②標準化的期貨合約和對沖機制;③保證金制度;④結算所和無負債結算制度;⑤限倉制度;⑥大戶報告制度;⑦每日價格波動限制及斷路器規則;⑧強行平倉制度;⑨強制減倉制度。

　　58.下列關于歐洲債券的說法中，正確的是( )。

　　Ⅰ.由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷

　　Ⅱ.在法律上所受的限制比外國債券寬松得多

　　Ⅲ.投資者的利息收入免繳所得稅

　　Ⅳ.債券發行者、債券發行地點和債券面值所使用的貨幣只能屬于同一國家

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：歐洲債券的特點是債券發行者、債券發行地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發行市場所在國的貨幣為面值，故也被稱為“無國籍債券”。歐洲債券票面使用的貨幣一般是可自由兌換的貨幣，主要為美元，其次還有歐元、英鎊、日元等。歐洲債券和外國債券在很多方面有一定的差異。在發行方式方面，外國債券一般由發行地所在國的證券公司、金融機構承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷;在發行法律方面，外國債券的發行受發行地所在國有關法規的管制和約束，并且必須經官方主管機構批準，而歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬松得多，它不需要官方主管機構的批準，也不受貨幣發行國有關法令的管制和約束;在發行納稅方面，外國債券受發行地所在國的稅法管制，而歐洲債券的預扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳所得稅。

　　59.根據我國《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規定，衍生工具包括()。

　　Ⅰ.互換和期權

　　Ⅱ.投資合同

　　Ⅲ.期貨合同

　　Ⅳ.遠期合同

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：根據我國《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規定，衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具。

　　60.金融債券發行的目的是( )。

　　Ⅰ.增強負債的穩定

　　Ⅱ.緩解短期資金周轉不靈

　　Ⅲ.獲得長期資金來源

　　Ⅳ.擴大資產業務

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ 、

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：金融債券是銀行及非銀行金融機構依照法定程序發行并約定在一定期限內還本付息的有價證券。金融債券的發行目的有：①改善負債結構;②增強負債的穩定;③獲得長期資金來源;④擴大資產業務。

　　61.信托關系的當事人至少包括( )。Ⅰ.公證人Ⅱ.委托人Ⅲ.受托人Ⅳ.受益人A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：信托關系的當事人至少包括委托人、受托人、受益人。

　　62.關于股票收益性描述正確的是( )。Ⅰ.股票的收益只來源于股份公司 Ⅱ.其實現形式可以是從公司領取股息和分享公司的紅利 Ⅲ.其實現形式可以是資本利得 Ⅳ.收益性是股票最基本的特征A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特征。股票的收益來源可分為兩類：一是來自股份公司的股息和紅利，二是來自股票流通中資本利得(差價收益)。

　　63.政府債券的特征有( )。Ⅰ.安全性好Ⅱ.流通性強Ⅲ.收益穩定Ⅳ.免稅待遇A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案：A

　　解析：政府債券的特征有：①安全性高。②流通性強。③收益穩定。④免稅待遇。

　　64.可以作為利率期權的基礎資產的金融工具有( )。 Ⅰ.歐洲美元債券 Ⅱ.利率指數 Ⅲ.大面額可轉讓存單 Ⅳ.短期、中期、長期政府債券A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：利率期權指買方在支付了期權費后，即取得在合約有效期內或到期時以一定的利率(價格)買入或賣出一定面額的利率工具的權利。利率期權合約通常以政府短期、中期、長期債券，歐洲美元債券，大面額可轉讓存單等利率工具為基礎資產。

　　65.在( )機構從事證券服務業務的人員，需要具備從事證券業務或證券服務業務兩年以上的經驗。Ⅰ.投資咨詢 Ⅱ.財務顧問 Ⅲ.資信評級 Ⅳ.資產評估A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構從事證券服務業務的人員必須具備證券專業知識與從事證券業務或者證券服務業務兩年以上的經驗。

　　66.根據《非金融企業債務融資工具信用評級業務自律指引》，出現下列( )情形，信用評級機構及參與信用評級的人員不得參與相關信用評級業務。

　　Ⅰ.信用評級機構開展評級業務前1~2年內持有與受評對象相關的證券或衍生品頭寸

　　Ⅱ.參與信用評級的人員及其直系親屬與受評企業或其關聯機構存在足以影響信用評級獨立性的持股、受聘為高管或其他關鍵崗位以及持有與受評對象相關的證券或衍生品賬面價值超過50萬元人民幣

　　Ⅲ.在開展信用評級業務期間，信用評級機構及參與信用評級的人員買賣與受評對象相關的證券或衍生品

　　Ⅳ. 交易商協會認定的足以影響信用評級機構或人員獨立、客觀、公正立場的其他情形

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：根據《非金融企業債務融資工具信用評級業務自律指引》，出現以下情形，信用評級機構及參與信用評級的人員(包括評級小組成員和信用評審委員會委員)不得參與相關信用評級業務：①信用評級機構與受評企業或其關聯機構存在足以影響信用評級獨立性的股權關聯關系及開展評級業務前6個月內持有與受評對象相關的證券或衍生品頭寸;②參與信用評級的人員及其直系親屬與受評企業或其關聯機構存在足以影響信用評級獨立性的持股、受聘為高管或其他關鍵崗位以及持有與受評對象相關的證券或衍生品賬面價值超過50萬元人民幣;③在開展信用評級業務期間，信用評級機構及參與信用評級的人員買賣與受評對象相關的證券或衍生品;④交易商協會認定的足以影響信用評級機構或人員獨立、客觀、公正立場的其他情形。

　　67.國際債券同國內債券相比具有一定的特殊性，主要表現在()。

　　Ⅰ.資金來源廣、發行規模大

　　Ⅱ.存在利率風險

　　Ⅲ.有國家主權保障

　　Ⅳ.以自由兌換貨幣作為計量貨幣

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：國際債券同國內債券相比具有一定的特殊性，主要表現在：①資金來源廣、發行規模大。②存在匯率風險。③有國家主權保障。④以自由兌換貨幣作為計量貨幣。

　　68.投資QDII基金時應注意的風險有()。

　　Ⅰ.匯率風險

　　Ⅱ.國別風險

　　Ⅲ.市場風險

　　Ⅳ.流動性風險

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：投資QDII基金時應注意的風險有：①國際市場投資會面臨國內基金所沒有的匯率風險。②國際市場會面臨國別風險、新興市場風險等特別投資風險。③盡管進行國際市場投資有可能降低組合投資風險，但并不能排除市場風險。④QDII基金的流動性風險也需注意。

　　69.買斷式回購和質押式回購的區別是()。

　　Ⅰ.買斷式回購的初始交易中債券持有人將債券賣給逆回購方，所有權轉移至逆回購方

　　Ⅱ.質押式回購的初始交易中債券持有人將債券賣給逆回購方，所有權轉移至逆回購方

　　Ⅲ.買斷式回購的逆回購方可以自由支配購入的債券

　　Ⅳ.質押式回購的逆回購方可以自由支配購入的債券

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：債券買斷式回購與質押式回購的區別在于：在買斷式回購的初始交易中，債券持有人是將債券“賣”給逆回購方，所有權轉移至逆回購方;而在質押式回購的初始交易中，債券所有權并不轉移，逆回購方只享有質權。由于所有權發生轉移，因此買斷式回購的逆回購方可以自由支配購入債券，如出售或用于回購質押等，只要在協議期滿能夠有相等數量同種債券返售給債券持有人即可。

　　70.對于開放式基金，為了應對日常贖回，法規要求保持不低于基金資產凈值5%的資金投資于()。

　　Ⅰ.現金

　　Ⅱ.流通性好的藍籌股

　　Ⅲ.到期日在1年以內的政府債券

　　Ⅳ.到期日在2年以內的政府債券

　　A. Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：對于開放式基金來說，為了應對日常贖回，法規要求保持不低于基金資產凈值5%的現金或者到期日在1年以內的政府債券。

　　71.對于證券經紀商查驗委托人的賬戶資金及證券，下列說法錯誤的是( )。

　　Ⅰ.是委托執行的重要環節

　　Ⅱ.查驗資金及證券的主要原因是，我國尚不采用信用交易

　　Ⅲ.需要查驗驗證客戶的交易密碼

　　Ⅳ.不需要審查客戶委托單的合法性和同一性A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：證券經紀商在收到客戶委托后，應對委托人身份、委托內容、委托賣出的實際證券數量及委托買入的實際資金余額進行審查。經審查符合要求后，才能接受委托。驗證主要是對客戶委托時遞交的相關證件(如身份證件等)進行核實;審單主要是檢查客戶填寫的委托單。證券經紀商要根據證券交易所的交易規則，對客戶的證件和委托單在合法性和同一性方面進行審查。這些審查是為了維護交易的合法性，提高成交的準確率，避免造成不必要的糾紛。在不采用信用交易的情況下，投資者必須用自己賬戶上的資金買入證券，或者賣出自己賬戶上實際存在的證券。因此，證券經紀商在受理客戶委托買賣證券時，要查驗證實客戶的資金及證券。

　　72.證券公司與客戶的交易結算，包括的環節是( )。Ⅰ.證券公司與客戶之間的證券清算交收Ⅱ.證券公司與資金存管銀行之間的資金清算交收Ⅲ.證券公司與客戶之間的資金清算交收Ⅳ.結算公司與資金存管銀行之間的證券清算交收A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：A

　　解析：證券公司作為結算參與人與客戶之間的清算交收，是整個結算過程不可缺少的環節，包括：①證券公司與客戶之間的證券清算交收;②證券公司與客戶之間的資金清算交收。

　　73.在西方貨幣政策傳導機制理論中，用M→E→Ⅰ→Y表示早期貨幣學派的貨幣政策傳導機制的過程，其中的E和Ⅰ表示是( )。Ⅰ.貨幣供給Ⅱ.支出Ⅲ.總收入Ⅳ.投資A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：貨幣學派的貨幣政策傳導機制：M→E→Ⅰ→Y，其中，M為貨幣供應量，E為支出，Ⅰ為投資，Y為國民收入。E→Ⅰ是指變化的支出用于投資的過程。

　　74.證券法律業務是指律師事務所接受當事人委托，為其證券( )等證券業務活動提供法律服務。Ⅰ.發行Ⅱ.上市Ⅲ.交易Ⅳ.估值A. Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅰ、Ⅲ

　　正確答案：B

　　解析：證券法律業務是指律師事務所接受當事人委托，為其證券發行、上市和交易等證券業務活動提供的制作、出具法律意見書等文件的法律服務。

　　75.下列選項中，屬于專項資產管理業務特點的有( )。Ⅰ.必須在單一客戶的專用證券賬戶中封閉運行 Ⅱ.綜合性，即證券公司與客戶可以是一對一，也可以是一對多 Ⅳ.特定性，即業務設定特定的投資目標 Ⅳ.通過專門賬戶經營運作A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：專項資產管理業務的特點是：①綜合性，即證券公司與客戶是一對一，也可以是一對多;②特定性，即業務設定特定的投資目標;③通過專門賬戶經營運作。

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