二、組合選擇題

　　51.證券投資基金的費(fèi)用包括(　　)

　　Ⅰ基金的管理費(fèi) Ⅱ 基金的托管費(fèi) Ⅲ 基金的交易費(fèi) Ⅳ 基金的服務(wù)費(fèi)

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：證券投資基金的費(fèi)用包括管理費(fèi)、托管費(fèi)、交易費(fèi)、服務(wù)費(fèi)

　　考點(diǎn)：基金管理費(fèi)的含義和提取規(guī)定

　　52.大部分(　　)是用來(lái)為政府擁有的公用事業(yè)和準(zhǔn)公用事業(yè)等項(xiàng)目籌資

　　I 一般責(zé)任債券 II 普通債券

　　III 專(zhuān)項(xiàng)債券 IV 收入債券

　　A.I、II B.III、IV

　　C.II、III D.I、IV

　　答案：B

　　解析：大部分專(zhuān)項(xiàng)債券(收入債券)是用來(lái)為政府擁有的公用事業(yè)和準(zhǔn)公用事業(yè)等項(xiàng)目籌資。

　　考點(diǎn)：地方政府債券的分類(lèi)方法

　　53.股份公司的經(jīng)營(yíng)狀況是股票價(jià)格的基石，公司經(jīng)營(yíng)狀況好壞的分析包括(　　)

　　I 公司治理水平與管理層質(zhì)量 II 公司競(jìng)爭(zhēng)力 III 財(cái)務(wù)狀況 IV 公司改組或合并

　　A.I、II、III B.II、III、IV

　　C.I、III、IV D.I、II、III、IV

　　答案：D

　　解析：公司經(jīng)營(yíng)情況包括上述各項(xiàng)。

　　考點(diǎn)：影響股票價(jià)格變動(dòng)的相關(guān)因素

　　54.基金從設(shè)立到終止要支付一定的費(fèi)用，它們包括(　　)等。

　　I 基金管理費(fèi) II 基金托管費(fèi)

　　III 基金信息披露費(fèi)用 IV基金交易費(fèi)用

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：D

　　解析：基金從設(shè)立到終止要支付一定的費(fèi)用，它們包括基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、基金交易費(fèi)、基金運(yùn)作費(fèi)、基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)等。

　　考點(diǎn)：基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)的含義和提取規(guī)定

　　55.流通國(guó)債是指可以在流通市場(chǎng)上交易的國(guó)債，它具有(　　)的特點(diǎn)。

　　I 自由轉(zhuǎn)讓 II 主要吸納儲(chǔ)蓄資金

　　III 短期性 IV 自由認(rèn)購(gòu)

　　A.I、IV 　 B.II、III

　　C.III、IV 　 D.I、II、III

　　答案：A

　　解析：考察流通國(guó)債的特點(diǎn)

　　考點(diǎn)：中央政府債券的分類(lèi)

　　56.金融衍生工具市場(chǎng)的功能包括(　　)。

　　Ⅰ 價(jià)格發(fā)現(xiàn) Ⅱ 套期保值

　　Ⅲ 投機(jī)獲利 Ⅳ 融通資金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：金融衍生工具市場(chǎng)的功能編輯知識(shí)點(diǎn)批量(1)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。(2)套期保值功能(又被稱(chēng)為“風(fēng)險(xiǎn)管理功能”)。套期保值是金融衍生工具市場(chǎng)最早具有的基本功能。(3)投機(jī)獲利手段。

　　考點(diǎn)：金融衍生工具市場(chǎng)的功能

　　57.關(guān)于證券公司描述正確的是(　　)

　　I 在我國(guó)，設(shè)立證券公司必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)

　　II 證券公司既是證券市場(chǎng)投融資服務(wù)的提供者，也是證券市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者

　　III 在我國(guó)，證券公司在境外設(shè)立、收購(gòu)或者參股證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，必須經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)

　　IV 美國(guó)對(duì)證券公司的通俗稱(chēng)謂是商人銀行

　　A.I、II、III B.I、II、IV

　　C.II、III、IV D.I、II、III、IV

　　答案：A

　　解析：美國(guó)的通俗稱(chēng)謂是投資銀行，英國(guó)則稱(chēng)商人銀行。

　　考點(diǎn)：金融衍生工具市場(chǎng)的功能

　　58.修正的美式期權(quán)也叫作(　　)。

　　I 百慕大期權(quán) II 大西洋期權(quán) III 歐式期權(quán) IV 互換期權(quán)

　　A.I、II B.III、IV

　　C.I、III D.I、II、III

　　答案：A

　　解析：修正的美式期權(quán)和百慕大期權(quán)、大西洋期權(quán)是同一個(gè)概念。

　　考點(diǎn)：金融期權(quán)的主要種類(lèi)

　　59.債券的有價(jià)證券屬性主要表現(xiàn)為(　　)

　　I 債券可贖回 II 債券本身有一定的面值

　　III 持有債券可按期取得利息 IV 債券是虛擬資本

　　A.I、II

　　B.II、III

　　C.III、IV

　　D.I、IV

　　答案：B

　　解析：債券屬于有價(jià)證券，主要表現(xiàn)為：(1)債券反映和代表一定的價(jià)值，其本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現(xiàn)。(2)持有債券可按期取得利息，利息也是債券投資者收益的價(jià)值表現(xiàn)。(3)債券與其代表的權(quán)利聯(lián)系在一起，擁有債券就擁有了債券所代表的權(quán)利，轉(zhuǎn)讓債券也就將債券代表的權(quán)利一并轉(zhuǎn)移。

　　考點(diǎn)：債券的票面因素 債券的特征

　　60.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)與暴露的描述中，正確的是(　　)。

　　I 風(fēng)險(xiǎn)與暴露如影隨形，緊密結(jié)合

　　II 暴露反映的是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)目前所處的一種狀態(tài)

　　III 風(fēng)險(xiǎn)是一種可能性

　　IV 沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)暴露就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.II、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：D

　　解析：風(fēng)險(xiǎn)與暴露如影隨形，緊密結(jié)合。沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)暴露就沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，也就無(wú)所謂金融風(fēng)險(xiǎn)了。同時(shí)，暴露與風(fēng)險(xiǎn)又具有不同的內(nèi)涵，暴露反映的是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)目前所處的一種狀態(tài)，而風(fēng)險(xiǎn)是一種可能性。風(fēng)險(xiǎn)暴露的程度可以用暴露和風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)加以刻畫(huà)。

　　考點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源

　　61.金融衍生工具的基本特征包括(　　)。

　　I 杠桿性 II 跨期性 III 不確定性 IV 聯(lián)動(dòng)性

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：D

　　解析：金融衍生工具是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。從定義可以看出，其具有四個(gè)顯著特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。

　　考點(diǎn)：衍生工具的基本特征

　　62.債券按照其券面形態(tài)可分為(　　)。

　　Ⅰ實(shí)物債券 Ⅱ 憑證式債券 Ⅲ 記賬式債券 Ⅳ 電子式債券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：根據(jù)債券券面形態(tài)不同，可以將債券分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券

　　考點(diǎn)：債券的分類(lèi)

　　63.普通股東享有的權(quán)利包括(　　)

　　Ⅰ 公司重大決策參與權(quán) Ⅱ 公司資產(chǎn)收益分配請(qǐng)求權(quán) Ⅲ 公司剩余資產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán) Ⅳ 優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：股份公司的基本股東，按照《中華人民共和國(guó)公司法》的規(guī)定，公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。

　　考點(diǎn)：普通股股東的權(quán)利

　　64.可轉(zhuǎn)換公司債券一般要經(jīng)股東大會(huì)或董事會(huì)決議通過(guò)才能發(fā)行，而且在發(fā)行時(shí)，應(yīng)在發(fā)行條款中規(guī)定(　　)

　　I 轉(zhuǎn)換期限 II 轉(zhuǎn)換條件 III 轉(zhuǎn)換利率 IV 轉(zhuǎn)換價(jià)格

　　A.I、II B.III、IV

　　C.I、IV D.II、III

　　答案：C

　　解析：可轉(zhuǎn)換公司債券一般要經(jīng)股東大會(huì)或董事會(huì)的決議通過(guò)才能發(fā)行，而且在發(fā)行時(shí)，應(yīng)在發(fā)行條款中規(guī)定轉(zhuǎn)換期限和轉(zhuǎn)換價(jià)格。

　　考點(diǎn)：我國(guó)公司債券的管理規(guī)定

　　65.息票累積債券的特點(diǎn)是(　　)

　　I 以低于面值的價(jià)格發(fā)行和交易，以買(mǎi)賣(mài)價(jià)差的方式取得債券利息

　　II 在債券到期時(shí)一次性獲得本息

　　III 存續(xù)期間沒(méi)有利息支付

　　IV 定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)

　　A.I、II

　　B.II、III

　　C.I、III

　　D.II、IV

　　答案：B

　　解析：息票累積債券的債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒(méi)有利息支付。

　　考點(diǎn)：債券的分類(lèi)

　　66.下列有關(guān)混合資本債券的特征，說(shuō)法正確的是(　　)。

　　Ⅰ 商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行

　　Ⅱ 清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后

　　Ⅲ 期限在15年以上

　　Ⅳ 發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：我國(guó)的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券應(yīng)具備的條件與其發(fā)行金融債券完全相同。但商業(yè)銀行發(fā)行混合資本債券應(yīng)向中國(guó)人民銀行報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件，除了應(yīng)包括其發(fā)行金融債券的內(nèi)容之外，還應(yīng)同時(shí)報(bào)送近3年按監(jiān)管部門(mén)要求計(jì)算的資本充足率信息和其他債務(wù)本息償付情況。混合資本債券可以公開(kāi)發(fā)行，也可以定向發(fā)行。但無(wú)論公開(kāi)發(fā)行還是定向發(fā)行，均應(yīng)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

　　考點(diǎn)：混合資本債券的概念和募集方式

　　67.我國(guó)的金融債券包括(　　)

　　I 政策性金融債券 II 商業(yè)銀行債券

　　III 證券公司債券和債務(wù) IV 財(cái)務(wù)公司債券

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、III、IV

　　答案：C

　　解析：近年來(lái)，我國(guó)金融債券市場(chǎng)發(fā)展較快，金融債券品種不斷增加，主要有以下幾種：政策性金融債券、證券公司債券和債務(wù)、財(cái)務(wù)公司債券、商業(yè)銀行債券、保險(xiǎn)公司次級(jí)債券、金融租賃公司和汽車(chē)金融公司的金融債券、資產(chǎn)支持證券等。

　　考點(diǎn)：我國(guó)金融債券的品種及管理規(guī)定

　　68.信用違約互換CDS的交易風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自(　　)這幾個(gè)方面。

　　I 具有較高的杠桿性

　　II 特定信用工具可能同時(shí)在多起交易中被當(dāng)作CDS的參考，有可能極大地放大風(fēng)險(xiǎn)敞口總額

　　III 危機(jī)期間，每起信用事件的發(fā)生都會(huì)引起市場(chǎng)參與者的相互猜疑

　　IV 投行從業(yè)人員道德風(fēng)險(xiǎn)

　　A.I、II、III B.I、II、III、IV

　　C.II、III、IV D.I、III、IV

　　答案：A

　　解析：CDS交易的危險(xiǎn)來(lái)自三個(gè)方面：(1)具有較高的杠桿性。(2)由于信用保護(hù)的買(mǎi)方并不需要真正持有作為參考的信用工具(常見(jiàn)的有按揭貸款、按揭支持證券、各國(guó)國(guó)債及公司債券或者債券組合、債券指數(shù))，因此，特定信用工具可能同時(shí)在多起交易中被當(dāng)作CDS的參考，有可能極大地放大風(fēng)險(xiǎn)敞口總額，在發(fā)生危機(jī)時(shí)，市場(chǎng)往往恐慌性地高估涉險(xiǎn)金額。(3)由于場(chǎng)外市場(chǎng)缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對(duì)手卷入了多少此類(lèi)交易，因此，在危機(jī)期間，每起信用事件的發(fā)生都會(huì)引起市場(chǎng)參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對(duì)手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落。

　　考點(diǎn)：信用違約互換主要風(fēng)險(xiǎn)

　　69.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括(　　)。

　　I 商業(yè)銀行 II 城市信用合作社 III 郵政儲(chǔ)蓄銀行 IV 農(nóng)村信用合作社

　　A.I、II B.I、II、III、IV

　　C.I 、II、IV D.II、III、IV

　　答案：B

　　解析：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行。

　　考點(diǎn)：金融機(jī)構(gòu)類(lèi)投資者的分類(lèi)

　　70.債券的票面利率受(　　)的影響

　　I 債券的面值 II 債券期限長(zhǎng)短 III 籌資者的資信 IV 市場(chǎng)利率水平

　　A.I、II、III B.II、III、IV

　　C.I、III、IV D.I、II、III、IV

　　答案：B

　　解析：考察債券票面利率的影響因素。影響債券利率的因素(1)借貸資金市場(chǎng)利率水平。(2)籌資者的資信。(3)債券期限長(zhǎng)短。

　　考點(diǎn)：影響債券利率的主要因素

　　71.在一定條件下，以能否由原發(fā)行的股份公司出價(jià)贖回為依據(jù)，優(yōu)先股可分為(　　)

　　I 不可贖回優(yōu)先股 II 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

　　III 可贖回優(yōu)先股 IV 不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

　　A.I、III

　　B.II、IV

　　C.I、IV

　　D.III、IV

　　答案：A

　　解析：可贖回優(yōu)先股票和不可贖回優(yōu)先股票，這種分類(lèi)的依據(jù)是在一定條件下，該優(yōu)先股票能否由原發(fā)行的股份公司出價(jià)贖回。可贖回優(yōu)先股票是指在發(fā)行后一定時(shí)期，可按特定的贖買(mǎi)價(jià)格由發(fā)行公司收回的優(yōu)先股票;不可贖回優(yōu)先股票是指發(fā)行后根據(jù)規(guī)定不能贖回的優(yōu)先股票。

　　考點(diǎn)：優(yōu)先股票的分類(lèi)

　　72.憑證式國(guó)債采用收款憑證的形式，上面注明的內(nèi)容有(　　)

　　I 投資者身份 II 購(gòu)買(mǎi)日期 III 期限

　　IV 統(tǒng)一規(guī)定的固定票面金額

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、III、IV

　　答案：A

　　解析：憑證式國(guó)債是一種不可上市流通的儲(chǔ)蓄型債券，由具備憑證式國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)資格的機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)。由于憑證式國(guó)債采用“隨買(mǎi)隨賣(mài)”、利率按實(shí)際持有天數(shù)分檔計(jì)付的交易方式，因此在收款憑證中除了注明投資者身份外，還須注明購(gòu)買(mǎi)日期、期限、發(fā)行利率等內(nèi)容。

　　考點(diǎn)：我國(guó)國(guó)債的特點(diǎn) 憑證式國(guó)債的承銷(xiāo)程序

　　73.下列關(guān)于可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券區(qū)別的敘述中，正確的是(　　)。

　　I 發(fā)債主體和償債主體不同 II 發(fā)行目的不同

　　III 交割方式不同 IV 所換股份的來(lái)源相同

　　A.I、II

　　B.III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II、III

　　答案：D

　　解析：交換公司債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的不同之處有：(1)發(fā)債主體和償債主體不同。(2)適用的法規(guī)不同。(3)發(fā)行目的不同。(4)所換股份的來(lái)源不同。(5)股權(quán)稀釋效應(yīng)不同。(6)交割方式不同。(7)條款設(shè)置不同。

　　考點(diǎn)：可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同

　　74.對(duì)客戶(hù)撤銷(xiāo)的委托，證券經(jīng)紀(jì)商須及時(shí)將凍結(jié)的(　　)解凍。

　　I 資金 II 證券 III 賬戶(hù) IV 密碼

　　A.I、II

　　B.II、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III

　　答案：A

　　解析：對(duì)客戶(hù)撤銷(xiāo)的委托，證券經(jīng)紀(jì)商須及時(shí)將凍結(jié)的資金或證券解凍。

　　考點(diǎn)：委托指令撤銷(xiāo)的程序

　　75.歐洲債券的特點(diǎn)是(　　)分別屬于不同的國(guó)家

　　I 主管部門(mén) II 發(fā)行者 III 發(fā)行地點(diǎn) IV 面值貨幣

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：B

　　解析：歐洲債券的特點(diǎn)是發(fā)行者、發(fā)行地點(diǎn)、面值貨幣分別屬于不同的國(guó)家。

　　考點(diǎn)：歐洲債券的概念和特點(diǎn)

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