第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合選擇題

　　51.為各類封閉式投資基金提供上市渠道的市場是( )。

　　A.主板市場

　　B.另類投資市場

　　C.專業證券市場

　　D.專業基金市場

　　正確答案:D

　　解析:本題主要考查專業基金市場的內容。專業基金市場(Specialist Fund Segment，簡稱SFS)。專業基金市場為各類封閉式投資基金提供上市渠道，上市規則執行歐盟標準，由交易所監管。

　　52.按照《中國金融期貨交易所交易規則》及相關細則，股指期貨合約的每日最大波動限制為( )。

　　A.上一交易日最高價的±10%

　　B.上一交易日結算價格的±10%

　　C.上一交易日最高價的±2%

　　D.上一交易日結算價格的±2%

　　正確答案:B

　　解析:考查中國金融期貨交易所交易規則相關知識。股指期貨合約的每日最大波動限制為上一交易日結算價的±10%。5年期國債期貨合約的每日最大波動限制為上一交易日結算價的±1.2%。10年期國債期貨合約的每日最大波動限制為上一交易日結算價的±2%。

　　53.一般來說，公司的盈利水平和股票投資價值的關系是( )。

　　A.預期公司盈利增加，股票市場價格上漲，兩者同時發生

　　B.預期公司盈利增加，股票市場價格上漲，兩者不完全同時發生

　　C.預期公司盈利增加，股票市場價格下降，兩者同時發生

　　D.預期公司盈利增加，股票市場價格下降，兩者不完全同時發生

　　正確答案:B

　　解析:考查公司盈利水平對股票投資價值的影響。公司的盈利水平是影響股票投資價值的基本因素之一。一般來說，預期公司盈利增加，股票市場價格上漲;預期公司盈利減少，股票市場價格下降。值得注意的是，股票價格的漲跌和公司盈利的變化并不完全同時發生。

　　54.下列屬于貨幣市場的有( )。

　　①股票市場

　　②銀行間同業拆借市場

　　③商業票據市場

　　④大額可轉讓存單市場

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　正確答案:C

　　解析:本題主要考查貨幣市場。貨幣市場包括銀行間同業拆借市場、商業票據市場、短期國庫券市場、大額可轉讓存單市場等。

　　55.剔除資本結構影響的估值方法有( )。

　　①市盈率倍數法

　　②企業價值/息稅前利潤倍數法

　　③企業價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數法

　　A.①

　　B.②

　　C.②③

　　D.①③

　　正確答案:C

　　解析:考查股票的相對估值法中各方法的優缺點。 企業價值/息稅前利潤倍數法剔除了資本結構的影響。市盈率倍數法是以利潤指標作為估值基礎，而凈利潤歸屬于股東，無法反映債權人的求償權，當目標公司與可比公司的資本結構存在較大差異時可能導致錯誤的結果;息稅前利潤是向所有股東和債權人分配前的利潤，因此不受股權和債務的比例即資本結構的影響。

　　56.理論上說，回購交易是質押貸款的一種方式，通常用在()上。

　　A.企業債券

　　B.金融債券

　　C.公司債券

　　D.政府債券

　　正確答案:D

　　解析:考查債券回購交易的特點。從理論上說，回購交易是質押貸款的一種方式，通常用在政府債券上。債券經紀人向投資者臨時出售一定的債券，同時簽約在一定的時間內以稍高價格買回來，債券經紀人從中取得資金再用來投資，而投資者從價格差中得利。回購交易長的有幾周，但通常情況下只有24小時，是一種超短期的金融工具，具有短期融資的屬性。從運作方式看，它結合了現貨交易和遠期交易的特點，通常在債券交易中運用。

　　57.優先股的“優先”體現在( )。

　　A.企業破產時對剩余資產的要求優先于所有人

　　B.比相同份額普通股附加有更多的決策權

　　C.股息優先于普通股股息派發

　　D.優先提名和任命公司高級管理人員

　　正確答案:C

　　解析:優先股參與公司決策管理權利受限，對公司剩余財產權利優先于普通股，在債權人之后。

　　58.通貨膨脹對股票價格的影響是( )。

　　A.通貨膨脹會刺激股票市場

　　B.通貨膨脹會抑制股票市場

　　C.通貨膨脹對股票市場沒有影響

　　D.通貨膨脹既有刺激股票市場的作用，又有抑制股票市場的作用

　　正確答案:D

　　解析:考查通貨膨脹對股票價格的影響。通貨膨脹對股票價格的影響較復雜，它既有刺激股票市場的作用，又有抑制股票市場的作用。通貨膨脹是因貨幣供應過多造成貨幣貶值、物價上漲的經濟現象。在通貨膨脹之初，公司會因產品價格的提升和存貨的增值而增加利潤，從而增加可以分派的股息，并使股票價格上漲。在物價上漲時，股東實際股息收入下降，股份公司為股東利益著想，會增加股息派發，使股息名義收入有所增加，也會促使股價上漲。通貨膨脹給其他收益固定的證券帶來了不可回避的通貨膨脹風險，投資者為了保值，增加購買收益不固定的股票，對股票的需求增加，股價也會上漲。但是，當通貨膨脹嚴重、物價居高不下時，企業因原材料、工資、費用、利息等各項支出增加，使得利潤減少，引起股價下降。嚴重 的通貨膨脹會使社會經濟秩序紊亂，使企業無法正常地開展經營活動，同時政府也會采取治理通貨膨脹的緊縮政策和相應的措施，此時對股票價格的負面影響更大。

　　59.債券按發行主體分類，可以分為()。

　　A.政府債券、金融債券和公司債券

　　B.零息債券、附息債券和息票累積債券

　　C.實物債券、憑證式債券和記賬式債券

　　D.短期債券、中期債券和長期債券

　　正確答案:A

　　解析:考查債券的分類。債券種類很多，依據不同的標準有不同分類。按發行主體，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券;按付息方式，債券可以分為零息債券、附息債券和息票累積債券;按債券形態，債券可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券;按期限長短，債券可以分為短期債券、中期債券和長期債券。

　　60.申請證券、期貨投資咨詢從業資格的機構，其高級管理人員中，至少有( )名取得證券或者期貨咨詢從業資格。

　　A.10

　　B.5

　　C.3

　　D.1

　　正確答案:D

　　解析:申請證券、期貨投資咨詢從業資格的機構，其高級管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨咨詢從業資格。

　　61.為具有高成長性的中小企業和高科技企業融資服務的資本市場稱為( )。

　　A.主板市場

　　B.中小板市場

　　C.全國中小企業股份轉讓系統

　　D.創業板市場

　　正確答案:D

　　解析:創業板市場又稱為二板市場，是為具有高成長性的中小企業和高科技企業融資服務的資本市場。

　　62.證券公司的主要業務包括( )。

　　①證券承銷與保薦業務

　　②證券自營業務

　　③證券資產管理業務

　　④證券監管業務

　　A.①②③

　　B.①③④

　　C.②③④

　　D.①②③④

　　正確答案:A

　　解析:本題考查證券公司的主要業務。證券公司的主要業務包括證券經紀業務、證券投資咨詢業務、證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業務、證券承銷與保薦業務、證券自營業務、證券資產管理業務、融資融券業務、證券公司中間介紹(IB)業務及直接投資業務。可見，本題④證券監管業務不屬于證券公司的主要業務，故選A。

　　63.從銀行間轉到交易所，參考中國結算公司官網，轉托管費按轉出國債面值金額的0.005%計算，單筆(每只)轉托管費用最低()元，最高為()元。

　　A.10、10000

　　B.5、10000

　　C.10、5000

　　D.5、5000

　　正確答案:A

　　解析:考查債券轉托管的收費。債券轉托管的收費。從銀行間轉到交易所，參考中國結算公司官網，轉托管費按轉出國債面值金額的0.005%計算，單筆(單只)轉托管費用最低為10元，最高為10000元。從交易所轉到銀行間，參考上海證券交易所債券交易收費標準為國債面值的0.01%。

　　64.( )又被稱為“指數基金”，是指以特定指數作為跟蹤對象，力圖復制指數表現的一類基金。“指數基金”的優勢是管理費、交易費較低，同時可以有效降低非系統性風險。

　　A.主動型基金

　　B.被動型基金

　　C.債券基金

　　D.貨幣市場基金

　　正確答案:B

　　解析:考查被動型基金的概念，與主動型基金概念區分。主動型基金是指通過積極的選股和擇時，力圖取得超越基準組合表現的基金。被動型基金通常又被稱為“指數基金”，是指以特定指數作為跟蹤對象，力圖復制指數表現的一類基金。指數基金的優勢是管理費、交易費較低，同時可以有效降低非系統性風險。

　　65.CDR是( )的簡稱。

　　A.全球存托憑證

　　B.國際存托憑證

　　C.美國存托憑證

　　D.中國存托憑證

　　正確答案:D

　　解析:考查存托憑證相關知識。 目前我國香港特別行政區和臺灣地區推出的存托憑證分別被稱為HDR和TDR。我國內地將推出中國存托憑證(簡稱CDR)，即在我國內地發行的代表境外或者我國香港特區證券市場上某種股票的權益類證券。

　　66.下面關于證券登記結算公司的職能，表述錯誤的是( )。

　　A.證券登記結算公司僅為證券公司開立結算賬戶，結算賬戶專門用于證券交易成交后的清算交收，具有結算履行擔保作用

　　B.在無紙化交易模式下，投資者持有的證券必須集中存人證券登記結算系統，以電子數據劃轉方式完成證券過戶行為

　　C.證券交易所上市證券完成自己的清算和交收，再交由證券登記結算公司存檔備案

　　D.證券登記結算公司可以根據發行人的委托向證券持有人派發證券權益

　　正確答案:C

　　解析:考查證券登記結算公司的職能。證券交易所上市證券的清算和交收由證券登記結算公司集中完成，主要模式為：證券登記結算公司作為中央對手方，與證券公司之間完成證券的資金的凈額結算。

　　67.證券交易所組織和監督證券交易，實施自律管理，應當遵循( )優先的原則。

　　A.社會公共利益

　　B.證券市場有效

　　C.交易活動公平

　　D.交易價格公正

　　正確答案:A

　　解析:考查證券交易所的特征。證券交易所組織和監督證券交易，實施自律管理，應當遵循社會公共利益優先的原則，維護市場的公平、有序、透明。

　　68.下面關于全國中小企業股份轉讓系統說法正確的是( )。

　　①主要為創新型、創業型、成長型中小微企業發展服務

　　②設立創新層和基礎層兩個層次

　　③屬于場外交易市場

　　④可以采用無紙化的公開轉讓形式

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　正確答案:B

　　解析:2015年7月，中國證監會發布的《場外證券業務備案管理方法》中明確指出，全國中小企業股份轉讓系統不屬于場外交易市場。③錯誤。(新三板已經是場內市場!場內市場!場內市場!可以參考最新官方教材)

　　69.財務公司、信托公司、金融租賃公司的準備金存款計入中央銀行資產負債表( )項目。

　　A.儲備貨幣

　　B.其他存款性公司存款

　　C.不計入儲備貨幣的金融公司存款

　　D.法定存款準備金

　　正確答案:C

　　解析:財務公司、信托公司、金融租賃公司的準備金存款計入中央銀行資產負債表的不計入儲備貨幣的金融公司存款項目，B、D均屬于儲備貨幣，銀行類金融機構。

　　70.證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義在證券登記結算機構分別開立( )。

　　①融券專用證券賬戶

　　②客戶信用交易擔保證券賬戶

　　③信用交易證券交收賬戶

　　④信用交易資金交收賬戶

　　A.①②

　　B.①②③

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　正確答案:D

　　解析:證券公司經營融資融券業務，應當以自己的名義在證券登記結算機構分別開融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。

　　71.A企業目前付息債務的市場價值為20萬元，股權的市場價值為30萬元，稅前債務成本是8%，股權資本成本為6%，所得稅率25%，那么該企業的加權平均資本成本為( )。

　　A.6%

　　B.7.6%

　　C.8.8%

　　D.9.2%

　　正確答案:A

　　解析:考查加權平均資本成本的計算。加權平均資本成本：

　　72.按照《公司法》的要求，股票應當載明下列( )事項。

　　①公司名稱

　　②股票種類、票面金額及代表的股份數

　　③公司地址

　　④股票的編號

　　⑤公司成立日期

　　A.①②③④⑤

　　B.①②③④

　　C.①②③⑤

　　D.①②④⑤

　　正確答案:D

　　解析:考查股票應當載明的主要事項：公司名稱;公司成立日期;股票種類、票面金額及代表的股份數;股票的編號。

　　73.根據《全國銀行間債券市場金融債券發行管理辦法》，商業銀行發行金融債券核心資本充足率應不低于()。

　　A.3%

　　B.4%

　　C.5%

　　D.6%

　　正確答案:B

　　解析:考查我國商業銀行金融債券的發行條件。根據《全國銀行間債券市場金融債券發行管理辦法》，商業銀行發行金融債券應具備以下條件：具有良好的公司治理機制;核心資本充足率不低于4%;最近三年連續盈利;貸款損失準備計提充足;風險監管指標符合監管機構的有關規定;最近三年沒有重大違法、違規行為;中國人民銀行要求的其他條件。

　　74.為了防止信息誤導給投資者造成損失，保護公眾投資者的合法權益，維護證券市場的正常秩序，法律法規對借公開信息披露基金信息為名編制、傳播虛假基金信息，惡意進行信息誤導，詆毀同行或競爭對手等行為做出了禁止性規

　　定。具體包括下列( )情形。

　　①禁止進行虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏

　　②禁止對基金的證券投資業績進行預測

　　③禁止違規承諾收益或承擔損失

　　④禁止詆毀其他基金管理人、托管人或者基金銷售機構

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正確答案:D

　　解析:考查基金信息披露的禁止性規定，除以上答案外，還有禁止登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性、推薦性文字。

　　75.關于國家股，下列說法錯誤的是( )。

　　A.國家股不能轉讓

　　B.是國有股權的組成部分

　　C.國有股股利收入納入國有資產經營預算

　　D.國有資產折價入股需按規定進行評估確認

　　正確答案:A

　　解析:國家股可以轉讓，但是需要按照國家的有關規定。 國家股是國有股權的一個組成部分(國有股權的另一組成部分是國有法人股)。國有資產管理部門是國有股權行政管理的專職機構。國有股權可由國家授權投資的機構持有，也可由國有資產管理部門持有或由國有資產管理部門代政府委托其他機構或部門持有。國有股股利收入由國有資產管理部門監督收繳，依法納入國有資產經營預算，并根據國家有關規定安排使用。國家股股權可以轉讓，但轉讓應符合國家的有關規定。

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