股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理(*ST)和其他特別處理(ST)。

　　1.警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理

　　(1)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施：

　　①在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。

　　②股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。

　　(2)受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市公司條件(出現(xiàn)下列情形之一的)：

　　①最近2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為依據(jù))。

　　②因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)改正或被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。

　　③因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個(gè)月。

　　④在法定期限內(nèi)未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，公司股票已停牌2個(gè)月。

　　⑤因出現(xiàn)股權(quán)分布發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)20個(gè)交易日不具備上市條件的情形，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布問(wèn)題解決方案，經(jīng)證券交易所同意其實(shí)施。

　　⑥出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形。

　　⑦法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。

　　⑧證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。

　　2.其他特別處理

　　(1)處理措施：

　　①在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。

　　②股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。

　　(2)受到其他特別處理的上市公司條件(出現(xiàn)下列情形之一的)：

　　①最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。

　　②最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告。

　　③上市公司因2年連續(xù)虧損而實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值。

　　④公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。

　　⑤公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)。

　　⑥公司董事會(huì)無(wú)法正常召開會(huì)議并形成董事會(huì)決議。

　　⑦公司向控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供資金或違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁��?dān)保且情形嚴(yán)重的。

　　⑧中國(guó)證監(jiān)會(huì)或證券交易所認(rèn)定的其他情形。

　　3.中小企業(yè)板股票的退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理(熟悉)

　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：

　　(1)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值。

　　(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見的審計(jì)報(bào)告，或者被出具了無(wú)法表示意見的審計(jì)報(bào)告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的。

　　(3)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司對(duì)外擔(dān)保余額(合并報(bào)表范圍內(nèi)的公司除外)超過(guò)1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營(yíng)業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外)。

　　(4)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過(guò)2000萬(wàn)元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上。

　　(5)公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在24個(gè)月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。

　　(6)連續(xù)20個(gè)交易日，公司股票每日收盤價(jià)均低于每股面值。

　　(7)連續(xù)120個(gè)交易日內(nèi)，公司股票通過(guò)深圳證券交易所交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)成交量低于300萬(wàn)股。

　　4.創(chuàng)爺爺板股票的退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示處理的規(guī)定(熟悉)

　　《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(2012年修訂)中指出，創(chuàng)業(yè)板不采用退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理，但為了及時(shí)揭示創(chuàng)業(yè)板上市公司的退市風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)不同的暫停上市和終止上市情形，明確規(guī)定了首次風(fēng)險(xiǎn)披露時(shí)點(diǎn)及后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)披露的頻率，要求上市公司按規(guī)定披露風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

　　命題點(diǎn)二　特別交易事項(xiàng)

　　特別交易事項(xiàng)包括：開盤價(jià)與收盤價(jià)的確定：掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌;除權(quán)與除息;交易異常情況處理等。

　　(一)開盤價(jià)與收盤價(jià)的確定(掌握)

　　證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。證券的開盤價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。按集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后，未

　　成交的買賣申報(bào)仍然有效，并按原申報(bào)順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。

　　上海證券交易所的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

　　深圳證券交易所的收盤價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或未進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)(含最后一筆交易)為收盤價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

　　(二)掛牌、摘牌、停牌-5復(fù)牌(熟悉)

　　(1)深圳證券交易所規(guī)定，無(wú)價(jià)格漲跌幅限制股票交易出現(xiàn)下列情形時(shí)，可對(duì)其實(shí)施盤中臨時(shí)停牌措施：

　　①盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)20%的停牌30分鐘。

　　②盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)50%的停牌30分鐘。

　　③盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)80%的停牌至14：57。

　　★證券停牌時(shí)，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后，行情信息中無(wú)該證券的信息。

　　(2)對(duì)于開市期間停牌的申報(bào)問(wèn)題，我國(guó)證券交易所的規(guī)定：

　　證券開市期間停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤銷申報(bào);復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)。集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后，以連續(xù)競(jìng)價(jià)繼續(xù)當(dāng)日交易。

　　(三)除權(quán)與除息(掌握)

　　(1)需要進(jìn)行除息與除權(quán)的情形包括送股、配股和派息。

　　(2)我國(guó)證券交易所是在權(quán)益登記目(B股為最后交易日)的次一交易日對(duì)該證券作除權(quán)、除息處理。

　　(3)除權(quán)(息)日的證券買賣，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)(息)參考價(jià)作為計(jì)算漲跌幅度的基準(zhǔn)。

　　(4)除權(quán)與除息計(jì)算公式：

　　除權(quán)(息)參考價(jià)=[(前收盤價(jià)-現(xiàn)金紅利)+配(新)股價(jià)格×股份變動(dòng)比例]/(1+流通股份變動(dòng)比例)

　　(5)權(quán)證的行權(quán)價(jià)格的調(diào)整。

　　①標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)比例分別按下列公式進(jìn)行調(diào)整：

　　新行權(quán)價(jià)格=(原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià))÷除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)

　　新行權(quán)比例=(原行權(quán)比例×除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價(jià))÷標(biāo)的證券除權(quán)日參考價(jià)

　　②標(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價(jià)格按下列公式調(diào)整：

　　新行權(quán)價(jià)格=(原行權(quán)價(jià)格×標(biāo)的證券除息曰參考價(jià))÷除息前一日標(biāo)的證券收盤價(jià)

　　(四)交易異常情況的處理(熟悉)

　　引發(fā)交易異常情況的原因包括不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等。

　　無(wú)法正常開始交易的情形：10%以上的會(huì)員營(yíng)業(yè)部因系統(tǒng)故障無(wú)法正常接入交易所交易系統(tǒng)。

　　無(wú)法連續(xù)交易的情形：證券交易所交易、通信系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;證券交易所行情發(fā)布系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;10%以上的會(huì)員營(yíng)業(yè)部無(wú)法正常發(fā)送交易申報(bào)、接受實(shí)時(shí)行情或成交回報(bào);10%以上的證券中斷交易等。

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