第二節 股票基金

　　一、股票基金在投資組合中的作用

　　1、 適合長期投資。

　　2、 風險較高、預期收益也較高。

　　3、 提供了應付通貨膨脹最有效的手段。

　　二、股票基金與股票的不同

　　1 股票價格隨時變動;股票基金價格每個交易日只有1個價格。

　　2 股票價格受成交量的影響;股票基金價格不受申購、贖回的數量的影響。

　　3 股票價格高低的合理性可以作出判斷;而不能對股票基金凈值的合理性進行判斷。

　　4 單一股票風險較大;而股票基金由于采取投資組合，風險相對較低。

　　三、股票基金的類型

　　(一)按投資市場分類，可以分為國內、國外、全球股票基金三大類。

　　(二)按股票規模分類，可以分為小盤、中盤與大盤股票。

　　(三)按股票性質分類，可以分為價值型股票基金與成長型股票基金。

　　(四)按基金投資風格分類，可以分為9種類型(請同學們自己學習)

　　(五) 按行業分類， 可以分為基礎行業基金、資源類股票基金、房地產基金、金融服務基金、科技股基金。

　　四、 股票基金的投資風險

　　分為系統性風險、非系統性風險以及主動操作風險。

　　五、 股票基金的分析方法

　　通常采用一系列指標來分析股票基金。

　　(一)反映基金經營業績的指標(基金分紅、已實現收益、凈值收益率)

　　凈值收益率指標是最主要分析指標，最能全面反映基金的經營業績。

　　凈值收益率=*100%

　　(二)反映基金風險大小的指標(標準差、β值、持股集中度、行業投資集中度、持股數量)

　　β=(基金凈值變化率/股票指數變化率)*100%

　　持股集中度=(前十大重倉股票市值/基金投資股票總市值)*100%

　　(三)反映股票基金組合特點的指標(所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率)

　　(四)反映基金操作成本的指標(費用率)

　　(五)反映基金操作策略的指標(基金股票周轉率)