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　　第七章 基金的估值、費用與會計核算

　　第一節 基金資產估值

　　一、基金資產估值的概念

　　指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行重新估值，進而確定基金資產公允價值的過程。

　　基金資產凈值=基金資產總值-基金負債

　　基金份額凈值=基金資產凈值/基金總份額

　　二、基金資產估值的重要性

　　由于基金份額凈值是開放式基金申購、贖回金額的計算基礎，直接關系到基金投資者的利益，這就要求基金份額凈值的計算必須準確。

　　三、基金資產估值需考慮的因素

　　1 估值頻率

　　即多長的時間間隔對基金資產進行估值。

　　目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。

　　封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也進行估值。

　　2 交易價格的利用價值

　　3 價格操縱及濫估問題

　　4 估值方法的一致性及公開性

　　四、我國基金資產估值的原則及方法(重點學習與掌握)

　　(一)估值對象

　　(二)估值程序

　　(三)估值的基本原則

　　(四)具體投資品種的估值

　　五、計價錯誤的處理及責任承擔

　　六、暫停估值的情形

　　第二節 基金費用

　　在基金運作過程中經常提到的費用包括兩大類。

　　一類是基金銷售過程中發生的由基金投資者自己承擔的費用，主要是申購費、贖回費及基金轉換費。

　　另一類是基金管理過程中發生的費用，主要有基金管理費、基金托管費、信息披露費等，這些費用由基金承擔。

　　一、基金費用的種類

　　二、各種費用的計提標準及計提方式

　　(一) 基金管理費、基金托管費和基金銷售費

　　1、 計提標準

　　基金管理費率通常與基金規模成反比，與風險成正比。

　　基金托管費收取的比例與基金規模、基金類型有一定關系。

　　基金銷售服務費目前只有貨幣市場基金可以從基金資產列支。

　　2、 計提方法和支付方式

　　目前，我國的基金管理費、托管費以及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。

　　(二) 基金交易費

　　基金交易費指基金在進行證券買賣交易時所發生的相關交易費用。

　　(三) 基金運作費

　　指保證基金正常運作而發生的應由基金承擔的費用。

　　第三節 基金會計核算

　　一、基金會計核算的特殊性

　　(一) 會計主體是證券投資基金。

　　(二) 會計分期細化到日。

　　(三) 基金資產在初始確認時即為公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

　　二、基金會計核算的主要內容

　　1 證券交易及其清算的核算

　　2 權益事項的核算

　　3 各類資產的利息核算

　　4 基金費用的核算

　　5 開放式基金份額申購、贖回的核算

　　6 投資估值增減值的核算

　　7 本期收益及收益分配的核算

　　8 基金會計報表

　　9 基金會計核算的復核