第二節基金收益分配

　　一、基金收益分配對基金份額凈值的影響

　　基金進行收益分配會導致基金份額凈值的下降。

　　例題：判斷，基金進行收益分配后，會導致基金份額凈值下降，因此分配后基金投資價值下降。

　　答案：錯誤。

　　二、封閉式基金的收益分配

　　《證券投資基金運作管理辦法》第三十五條規定：“封閉式基金的收益分配，每年不得低于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現收益的百分之九十。”

　　封閉式基金當年收益應先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年收益分配。若基金投資的當年發生虧損，則不進行收益分配。基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。封閉式基金一般采用現金方式分紅。

　　三、開放式基金的收益分配

　　我國開放式基金按規定需在基金合同中約定每年基金收益分配的最多次數和基金收益分配的最低比例。一般情況下，基金收益分配每年至少一次。

　　開放式基金的分紅方式有兩種。

　　(一)現金分紅方式(最普遍的形式)

　　(二)分紅再投資轉換為基金份額

　　基金份額持有人事先未做出選擇的，基金管理人應當支付現金。

　　四、貨幣市場基金的收益分配

　　《貨幣市場基金管理暫行規定》第九條規定：“對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。”

　　當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。

　　P158例如：假設投資者在2005年4月8日(周五)申購了份額，那么基金收益將從4月11日(周一)開始計算。如果在4月8日(周五)贖回了份額，那么除了享有4月8日(周五)的收益之外，還同時享有4月9日(周六)和4月10日(周日)的收益，但不再享有4月11日的收益。

　　具體而言，貨幣市場基金每周五進行收益分配時，將同時分配周六和周日的收益;每周一至周四進行收益分配時，則僅對當日收益進行分配。投資者于周五申購或轉換轉入的基金份額不享有周五和周六、周日的收益。投資者于周五贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和周六、周日的收益。