七、份額基金份額的上市交易及申購、贖回

　　(一)分級基金份額的上市交易

　　分開募集的分級基金，是分別以子代碼進行募集，基金成立后，向深圳證券交易所提交上市申請，僅以子代碼上市交易，母基金既不上市交易，也不贖回。對于以母基金代碼進行合并募集的分級基金，募集完成后，將基礎份額按比例分拆為不同風險收益特征的子份額。部分或全部類別份額上市交易。目前我國發行的合并募集分級基金，通常是子份額上市交易，基礎份額僅進行申購、贖回，不上市交易。因此，合并募集的分級基金募集完成后，通常是僅將場內認購的基金份額按比例拆分為子份額，場外認購的基金份額以基礎份額的形式持有。分級基金的上市遵循深圳證券交易所LOF份額的上市條件和交易規則。

　　(二)開放式分級基金份額的申購和贖回

　　開放式分級基金份額的申購、贖回包括場外和場內兩種方式。分開募集的分級基金，以子代碼進行申購、贖回，母基金代碼不能進行申購、贖回。目前我國發行的合并募集的分級基金，通常只能以母基金代碼進行申購、贖回，子基金份額只能上市交易，不能單獨申購、贖回。場內申購的基礎份額可以按比例分拆為子份額上市交易。投資者可以按初試份額配比比例將其持有的不同風險收益特征的子份額(即A類基金份額和B類基金份額)配對轉換為基礎份額，然后以母基金代碼進行贖回。開放式分級基金份額的場內、場外申購和贖回遵循LOF的原則和流程，分級基金較普通基金復雜，風險更大，投資者需要具有更強的風險承受能力。自2012年起，新募集的分級基金要求設定單筆認/申購金額的下線：和并募集的分級基金，單筆認/申購金額不得低于5萬元;分開募集的分級基金，B類份額單筆認/申購金額不得低于5萬元。

　　(三)分級基金的跨系統轉托管

　　由于分級基金份額是分系統登記的，登記在基金注冊登記系統中的基金份額只能申請贖回，不能直接在證券交易所賣出;登記在證券登記結算系統中的基金份額可以在證券交易所賣出。基金份額持有人擬申請將登記在基金注冊登記系統中的基金份額進行上市交易，必須先辦理跨系統轉托管，即將登記在基金注冊登記系統中的基金份額轉托管到證券登記結算系統。基礎份額從基金注冊登記系統轉托管到證券登記結算系統后，將基礎份額拆分為子基金份額后可以在證券交易所賣出。基金份額持有人也可以將登記在證券登記結算系統中的基金份額轉托管到基金注冊登記系統。

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