第一節(jié) 證券與證券市場(chǎng)

　　一、有價(jià)證券

　　1、證券定義： 記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。

　　2、證券分類：證券依據(jù)性質(zhì)不同

　　(1)憑證債券：又稱無價(jià)證券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的證券

　　(2)有價(jià)證券：是指標(biāo)有票面金額，證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)和債券的憑證。

　　有價(jià)證券的特點(diǎn)

　　 →所有權(quán)或債權(quán)憑證：載明票面金額，持有人有權(quán)按期取得一定收入可自由轉(zhuǎn)讓和買賣

　　→具有交易價(jià)格：證券本身沒有價(jià)值，但因?yàn)榇�表一定量的�?cái)產(chǎn)權(quán)利，可以取得一定收入，并在市場(chǎng)上流通是虛擬資本的一種形式

　　虛擬資本 →以有價(jià)證券的形式存在，能夠給持有者代理一定收益的資本獨(dú)立與實(shí)際資本之外，本身不能在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用虛擬資本的價(jià)格總額與實(shí)際資本額之間的數(shù)量關(guān)系

　　①范圍不同

　　廣義的有價(jià)證券

　　商品證券：持有人有商品使用權(quán)或所有權(quán)，法律保護(hù)證券代表的商品所有權(quán)，舉例： 提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單

　　貨幣證券： 持有人或第三者擁有貨幣索取權(quán)。細(xì)分： 商業(yè)證券 (商業(yè)匯票和本票)和 銀行證券 (銀行匯票、本票和支票)

　　資本證券：收入請(qǐng)求權(quán)，股票、債權(quán)、基金證券和金融期貨、可轉(zhuǎn)換證券等資本證券

　　狹義有價(jià)證券：資本證券

　　②發(fā)行主體：政府證券、金融證券和公司證券

　　③依照是否上市

　　上市證券：掛牌證券，核準(zhǔn)、登記并公開買賣。上市目的：擴(kuò)大知名度，有利的條件籌集資本、

　　非上市證券：不在證券交易所交易，但可以在其他證券交易市場(chǎng)交易。

　　④募集方式

　　公募 發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾投資者發(fā)行;審核嚴(yán)格并采取公示制度

　　私募 向少數(shù)特定投資者發(fā)行;審核寬松，投資者少，不采取公示制度

　　⑤按代表的權(quán)利性質(zhì)：股票、債券和其他 股票和債券是最基本和最主要的品種

　　3、有價(jià)證券的特征

　　期限性：債券有期限，股票無期限

　　收益性：按期獲得一定收入，或通過轉(zhuǎn)讓獲取收入。形式有紅利、利息和差價(jià)收入，收入取決于資產(chǎn)

　　增值以及供求狀況

　　流動(dòng)性：自由轉(zhuǎn)讓，承兌、貼現(xiàn)和交易

　　風(fēng)險(xiǎn)性：由未來社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況不確定性決定;收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系