第二節　證券市場的行政監管

　　大綱要求：

　　熟悉證券市場監管的意義和原則，市場監管的目標和手段。掌握我國的證券市場監管體系;掌握國務院證券監督管理機構及其組成;熟悉新《證券法》賦予證券監督管理機構的職責、權限和各職能部門的分工。

　　掌握對證券發行上市、交易市場、證券經營機構的監管內容和統一行業誠信檔案工作。

　　掌握證券投資者保護基金的來源、使用、監督管理;熟悉中國證券投資者保護基金公司設立的意義和職責。

　　我國及時總結證券市場發展的經驗教訓，確立了指導證券市場健康發展的“法制、監管、自律、規范”的“八字方針”，初步形成了有中國特色的集中統一的監管體系。

　　一、證券市場監管的意義和原則

　　(一)證券市場監管的意義

　　1.加強證券市場監管是保障廣大投資者權益的需要。

　　2.加強證券市場監管是維護市場良好秩序的需要。

　　3.加強證券市場監管是發展和完善證券市場體系的需要。

　　4.準確和全面的信息是證券市場參與者進行發行和交易決策的重要依據。

　　(二)證券市場監管的原則

　　1.依法監管原則。

　　2.保護投資者利益原則。

　　3.“三公”原則。公開、公平、公正。

　　4.監督與自律相結合的原則。國家對證券市場的監管是證券市場健康發展的保證，而證券從業者的自我管理是證券市場正常運行的基礎。國家監督與自我管理相結合的原則是世界各國共同奉行的原則。

　　二、證券市場監管的目標和手段

　　(一)證券市場監管的目標

　　證券市場監管的目標在于：運用和發揮證券市場機制的積極作用，限制其消極作用;保護投資者合法權益，保障合法的證券交易活動，監督證券中介機構依法經營;防止人為操縱、欺詐等不法行為，維持證券市場的正常秩序;根據國家宏觀經濟管理的需要，運用靈活多樣的方式，調控證券發行與證券交易規模，引導投資方向，使之與經濟發展相適應。

　　國際證監會公布了證券監管的3個目標：一是保護投資者;二是保證證券市場的公平、效率和透明;三是降低系統性風險。

　　(二)證券市場監管的手段

　　1.法律手段。

　　2.經濟手段

　　3.行政手段。

　　三、證券市場監管機構

　　我國證券市場經過近20年的發展，逐步形成了五位一體的監管體系，即國務院證券監督管理機構、國務院證券監督管理機構的派出機構、證券交易所、行業協會和證券投資者保護基金公司為一體的監管體系和自律管理體系。

　　(一)國務院證券監督管理機構

　　我國證券市場監管機構是國務院證券監督管理機構。中國證監會成立于l992年10月。中國證監會在上海、深圳等地設立9個稽查局，在各省、自治區、直轄市、計劃單列市共設立36個證監局。

　　(二)國務院證券監督管理機構的職責和權限

　　1.中國證監會的職責。

　　中國證監會依據《證券法》在對證券市場實施監督管理中可以履行下列職責：(1)依法制定有關證券市場監督管理的規章、規則，并依法行使審批或者核準權;(2)依法對證券的發行、上市、交易、登記、存管、結算進行監督管理;(3)依法對證券發行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構的證券業務活動進行監督管理;(4)依法制定從事證券業務人員的資格標準和行為準則，并監督實施;(5)依法監督檢查證券發行、上市和交易的信息公開情況;(6)依法對中國證券業協會的活動進行指導和監督;(7)依法對違反證券市場監督管理法律、行政法規的行為進行查處;(8)法律、行政法規規定的其他職責。

　　中國證監會內設相應的職能管理部門，履行上述職責。具體分工如下：

　　發行監管部、市場監管部、證券公司風險處置辦公室、基金監管部、期貨監管部、稽查局、法律部。

　　2.中國證監會有權采取的措施。

　　(1)對證券發行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構進行現場檢查。

　　(2)進人涉嫌違法行為發生場所調查取證。

　　(3)詢問當事人和與被調查事件有關的單位和個人，要求其對與被調查事件有關的事項作出說明。

　　(4)查閱、復制與被調查事件有關的財產權登記、通訊記錄等資料。

　　(5)查閱、復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料;對可能被轉移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存。

　　(6)查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶;對有證據證明已經或者可能轉移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產或者隱匿、偽造、毀損重要證據的，經國務院證券監督管理機構主要負責人批準，可以凍結或者查封。

　　(7)在調查操縱證券市場、內幕交易等重大證券違法行為時，經國務院證券監督管理機構主要負責人批準，可以限制被調查事件當事人的證券買賣，但限制的期限不得超過15個交易日;案情復雜的，可以延長15個交易日。