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工程造價管理基礎理論與相關法規

第三講  現金流量與資金的時間價值

一.內容提要

這節課主要介紹第二章第一節現金流量與資金的時間價值。

二.重點.難點
熟悉資金時間價值及現金流量圖的概念。熟悉資金時間價值的計算。

三.內容講解
大綱要求
1、熟悉現金流量及現金流量圖的概念。
2、掌握資金時間價值的概念及計算方法。

第二章 工 程 經 濟

本章考核知識點有：
(1)熟悉現金流量及現金流量圖的概念。
(2)掌握資金時間價值的概念及計算方法。
(3)掌握投資方案的靜態及動態評價及方案優選方法。
(4)熟悉不確定性分析方法。
(5)熟悉生命周期成本的概念及分析方法。
(6)掌握價值工程的理論及其應用。

本章在2003年考試中占22題，共29分；2004年考試中占21題共27分。2005年的考核重點有：

(1)掌握用凈現值、內部收益率、凈年值、增量內部收益率等指標對獨立型方案或互斥型方案評價的準則。
(2)熟悉內部收益率的經濟含義及名義利率與實際利率的區別，利息備付率、償債備付率等概念。
(3)區別設備的自然、技術、經濟壽命，了解設備租賃與購置的經濟比選方法。
(4)熟悉功能評價的程序，
(5)掌握不確定性分析方法，尤其是敏感性分析。

第一節 現金流量與資金的時間價值

一、現金流量

（一）現金流量的概念

在進行工程經濟分析時，可把所考察的對象視為一個系統。而投入的資金、花費的成本、獲取的收益，均可看成是以資金形式體現的該系統的資金流出或資金流人。這種在考察對象整個期間各時點上實際發生的資金流出或資金流人稱為現金流量，其中，流出系統的資金稱為現金流出，流人系統的資金稱為現金流入，現金流入與現金流出之差稱為凈現金流量。在實際應用中，現金流量因工程經濟分析的范圍和經濟評價方法不同，分為財務現金流量和國民經濟效益費用流量，前者用于財務評價，后者用于國民經濟評價。

（二）現金流量圖

所謂現金流量圖，就是一種反映經濟系統資金運動狀態的圖式，即把經濟系統的現金流量繪入時間坐標圖中，表示出各現金流入、流出與相應時間的對應關系。運用現金流量圖，就可全面、形象、直觀地表達經濟系統的資金運動狀態。
現以下圖說明現金流量圖的作圖方法和規則。

 (1)以橫軸為時間軸，向右延伸表示時間的延續，軸上每一刻度表示一個時間單位，可取年、半年、季或月等；零表示時間序列的起點。整個橫軸又可看成是所考察的“系統”。
（2）相對于時間坐標的垂直箭線代表不同時點的現金流量，在橫軸上方的箭線表示現金流入，即表示效益；在橫軸下方的箭線表示現金流出，即表示費用。
（3）在現金流量圖中，箭線長短要能適當體現各時點現金流量數值的差異，并在各箭線上方（或下方）注明其現金流量的數值。
（4）箭線與時間軸的交點即為現金流量發生的時間。
由此可知，要正確繪制現金流量圖，必須把握好現金流量的三要素，即現金流量的大小（資金數額）、方向（資金流入或流出）和作用點（資金的發生時間點）。