參考答案及解析

　　1.【答案】B(P336)

　　【解析】貝塔系數(口)是評估證券或投資組合系統性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數是一個統計指標，采用回歸方法計算。

　　2.【答案】c(P338)

　　【解析】蒙特卡洛模擬法在估算之前，需要有風險因子的概率分布模型，繼而重復模擬風險因子變動的過程。雖然這種方法計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。

　　3.【答案】A(P340)

　　【解析】債券基金主要的投資風險包括利率風險、信用風險以及提前贖回風險。

　　4.【答案】B(P341)

　　【解析】根據久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向相反。因此，當市場利率下降1%時，該債券基金的資產凈值將增加5%。

　　5.【答案】B(P342)

　　【解析】貨幣基金同樣會面臨利率風險、購買力風險、信用風險、流動性風險。我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩余期限不得超過180天。

　　6.【答案】B(P358)

　　【解析】基金星級評價是通過星級將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法。一般根據基金在過去一定時期內的業績計算其收益率以及風險水平等因素，根據計算結果對基金給予星級評定。

　　7.【答案】C(P359)

　　【解析】根據全球投資業績標準關于收益率計算的具體條款，在計算總收益時，必須計入投資組合中持有的現金及現金等價物的收益。

　　8.【答案】B(P357)

　　【解析]2014年7月7日，中國證監會頒布了《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，其中規定了基金的分類標準之一為，80%以上的基金資產投資于股票的，為股票基金。

　　9.【答案】B(P358)

　　【解析】常見的基金回報率計算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、最近兩年、最近五年、最近十年等。

　　10.【答案】A(JP47)

　　【解析】托管資產的場內資金清算主要采用兩種模式，包括托管人結算模式和券商結算模式。

　　11.【答案】D(JP46)

　　【解析】為保證多邊凈額清算結果的法律效力，一般需要引入共同對手方的制度安排。

　　12.【答案】C(JP65)

　　【解析】托管人可以委托符合下列條件的境外資產托管人負責境外資產托管業務：在中國大陸以外的國家或地區設立，受當地政府、金融或證券監管機構的監管;最近1個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產規模不少于1000億美元或等值貨幣;有足夠的熟悉境外托管業務的專職人員;具備安全保管資產的條件;具備安全、高效的清算、交割能力;最近3年沒有受到監管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監管機構的立案調查。

　　13.【答案】A(JP44)

　　【解析】根據我國現行的有關交易制度規定，債券競價交易和權證交易實行當日回轉交易。

　　14.【答案】B(JP61)

　　【解析】單個機構自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的30%(含30%)或單只債券融入余額超過該只債券發行量15%(含15%)起，每增加5個百分點，該機構應同時向全國銀行間同業拆借中心和中央結算公司書面報告并說明原因。

　　15.【答案】c(JP71)

　　【解析】基金管理人是基金估值的第一責任主體。

　　16.【答案】A(JP73)

　　【解析】交易所上市交易的債券按第三方估值機構提供的當日估值凈價估值。

　　17.【答案】A(JP77)

　　【解析】基金管理費是指基金管理人管理基金資產而向基金收取的費用�；�金托管費是指基金托管人為基金提供托管服務而向基金收取的費用�；�金銷售服務費是指從基金資產中扣除的用于支付銷售機構傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費、促銷活動費、持有人服務費等方面的費用。

　　18.【答案】A(JP74)

　　【解析】首次發行未上市的股票、債券和權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量。送股、轉增股、配股和公開增發新股等發行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值。

　　19.【答案】A(JP79)

　　【解析】基金管理公司是證券投資基金會計核算的主體。

　　20.【答案】C(JP90)

　　【解析】當基金的凈值過高時，通過基金份額的分拆可以降低其凈值;當基金的凈值過低時，通過基金份額的合并可以提高其凈值，這種行為被稱為逆向分拆。

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