76.分級基金需要考慮的風險不包括(　)。

　　A.匯率風險

　　B.杠桿變動風險

　　C.杠桿機制風險

　　D.風險收益特征變化風險

　　【答案】A

　　【解析】分級基金需要考慮以下風險：

　　(1)極端情況下A 類份額無法取得約定收益或損失本金的風險。

　　(2)利率風險。

　　(3)杠桿機制風險。

　　(4)杠桿變動風險。

　　(5)折價/溢價交易風險。

　　(6)風險收益特征變化風險。

　　(7)上市交易風險。

　　【考點】不同類型基金的風險管理

　　77.在深圳證券交易所，B股的結算費為成交金額的(　)。

　　A.0.5‰

　　B.0.15‰

　　C.1‰

　　D.1.75%‰

　　【答案】A

　　【解析】對于B股，雖然沒有過戶費，但中國結算公司要收取結算費。在上海證券交易所，結算費是成交金額的0.5‰;在深圳證券交易所，稱為“結算登記費”，是成交金額的0.5‰，但最高不超過500港元。

　　【考點】其它考點

　　78.復制的組合包含的股票數越少，跟蹤誤差_____，調整所花費的交易成本_____。(　)

　　A.越小;越低

　　B.越大;越低

　　C.越小;越高

　　D.越大;越高

　　【答案】D

　　【解析】復制的組合包含的股票數越少，跟蹤誤差越大，調整所花費的交易成本越高。

　　【考點】被動投資和主動投資

　　79.買斷式回購以凈價交易，全價結算，可選擇的結算方式不包括(　)。

　　A.券款對付

　　B.見券付款

　　C.見款付券

　　D.純券過戶

　　【答案】D

　　【解析】買斷式回購以凈價交易，全價結算，可選擇的結算方式為券款對付、見券付款和見款付券三種方式。

　　【考點】銀行間債券市場的交易與結算

　　80.債券借貸的期限由借貸雙方協商確定，但最長不得超過(　)天。

　　A.90

　　B.91

　　C.360

　　D.365

　　【答案】D

　　【解析】債券借貸的期限由借貸雙方協商確定，但最長不得超過365天。

　　【考點】銀行間債券市場的交易與結算

　　81.下列關于證券投資的預期收益率與風險之間的關系說法，不正確的是(　)。

　　A.證券的風險與收益率會隨著各種相關因素的變化而變化

　　B.預期收益率越高，承擔的風險越大

　　C.反向聯動關系

　　D.正向聯動關系

　　【答案】C

　　【解析】證券投資的預期收益率與風險之間正相關，預期收益率越高，承擔的風險就越大。

　　【考點】系統性風險、非系統性風險和風險分散化

　　82.QDII基金凈值計算及披露的規定不包括(　)。

　　A.開放式基金凈值及申購贖回價格的具體計算方法應當在基金、集合計劃合同和招募說明書中載明，并明確小數點后的位數

　　B.基金份額凈值應當至少每月計算并披露一次

　　C.基金份額凈值應當以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨或同時計算并披露

　　D.基金份額凈值應當在估值日后2個工作日內披露

　　【答案】B

　　【解析】QDII 基金的凈值計算及披露做了明確規定：基金份額凈值應當至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應當在每個工作日計算并披露;基金份額凈值應當在估值日后2 個工作日內披露;基金份額凈值應當以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨或同時計算并披露;基金資產的每一買入、賣出交易應當在最近份額凈值的計算中得到反映;流動性受限的證券估值可以參照國際會計準則進行;衍生品的估值可以參照國際會計準則進行;境內機構投資者應當合理確定開放式基金資產價格的選取時間，并在招募說明書和基金合同中載明;開放式基金凈值及申購贖回價格的具體計算方法應當在基金、集合計劃合同和招募說明書中載明，并明確小數點后的位數。

　　【考點】基金資產估值

　　83.根據資本資產定價模型，市場價格偏高的證券將會(　)。

　　A.位于證券市場線上

　　B.位于證券市場線下方

　　C.位于資本市場線上

　　D.位于證券市場線上方

　　【答案】D

　　【解析】資本資產定價模型的圖示形式稱為證券市場線，證券市場線很清晰地反映了風險資產的預期報酬率或均衡期望收益率與其所承擔的系統風險β系數之間的線性關系，充分體現高風險高收益的原則。

　　通常情況下，風險資產往往偏離證券市場線，位于其上方或下方。當風險資產位于其上方時，表明該風險資產被高估，市場價格偏高;反之亦然。

　　【考點】資產配置

　　84.資產配置的目標在于(　)。

　　A.消除投資的風險

　　B.協調提高收益與降低風險之間的關系

　　C.增強資金的流動性

　　D.吸引投資者

　　【答案】B

　　【解析】資產配置的目標在于協調提高收益與降低風險之間的關系。在半強有效市場環境下，資產配置可以降低風險、提高收益。資產配置能有效的降低非系統性風險，但是不能完全消除風險。

　　【考點】被動投資和主動投資

　　85.目前，我國證券投資基金的交易費用不包括(　)。

　　A.印花稅

　　B.審計費

　　C.過戶費

　　D.交易傭金

　　【答案】B

　　【解析】目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費。

　　【考點】被動投資和主動投資

　　86.(　)可以準確地衡量基金表現的實際收益情況，因此常用于對基金過去收益率的衡量上。

　　A.簡單(凈值)收益率

　　B.時間加權收益率

　　C.算術平均收益率

　　D.幾何平均收益率

　　【答案】D

　　【解析】幾何平均收益率運用了復利的思想，即考慮了貨幣的時間價值，通過對時間進行加權來衡量收益的情況，因此克服了算術平均收益率會出現的上偏傾向，能反映其真實收益情況。

　　【考點】絕對收益與相對收益

　　87.(　)給出了基金份額系統風險的超額收益率。

　　A.特雷諾指數

　　B.夏普指數

　　C.詹森指數

　　D.信息比率

　　【答案】A

　　【解析】第一個風險調整衡量方法是由特雷諾提出的，因此也就被人們稱為特雷諾指數。特雷諾指數給出了基金份額系統風險的超額收益率。夏普指數以標準差作為基金風險的度量，給出了基金份額標準差的超額收益率。

　　【考點】絕對收益與相對收益

　　88.基金財務會計報表不包括(　)。

　　A.資產負債表

　　B.利潤表

　　C.凈值變動表

　　D.股東權益變動表

　　【答案】D

　　【解析】基金財務會計報表包括資產負債表、利潤表及凈值變動表等報表。

　　【考點】基金會計核算

　　89.關于基金利潤，下列說法錯誤的是(　)。

　　A.基金利潤是基金資產在運作過程中所產生的各種利潤

　　B.基金利潤來源主要包括利息收入和投資收益

　　C.基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益計入當期損益

　　D.基金利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等

　　【答案】B

　　【解析】基金利潤是指基金在一定會計期間的經營成果。利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等。基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。

　　公允價值變動損益指基金持有的采用公允價值模式計量的交易性金融資產、交易性金融負債等公允價值變動形成的應計入當期損益的利得或損失，并于估值日對基金資產按公允價值估值時予以確認。

　　【考點】基金利潤及利潤分配

　　90.關于基金估值，以下說法正確的是(　)。

　　A.開放式基金于每個交易日的次日進行估值

　　B.封閉式基金每周進行一次估值

　　C.復核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布

　　D.開放式基金于每個交易日進行估值

　　【答案】D

　　【解析】基金一般都按照固定的時間間隔對基金資產進行估值，通常監管法規會規定一個最小的估值頻率。對開放式基金來說，估值的時間通常與開放申購、贖回的時間一致。

　　目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值。

　　【考點】基金資產估值

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