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　　第十章　金融風險與金融危機

　　第一節(jié)　金融風險及其管理

 

　　一、金融風險的概念

　　(一)風險的含義與要素

　　金融風險是一種風險。風險(Risk)一般被定義為“產(chǎn)生損失的可能性或不確定性”。

　　風險是由 風險因素、風險事故和損失的可能性等三個要素有機構成的。

　　(二)金融風險的含義與要素

　　1.金融風險的含義

　　金融風險是指有關主體在從事金融活動中，因某些因素發(fā)生意外的變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　2.金融風險的要素

　　由金融風險的含義可見，金融風險包含以下三個要素：

　　第一，金融風險的風險因素是有關主體從事了金融活動。

　　第二，金融風險的風險事故是某些因素發(fā)生意外的變動。

　　第三，金融風險中損失的可能性是經(jīng)濟損失的可能性。

　　(三)金融風險的類型

　　為國際社會所普遍接受和采用的分類方法：

 

　　1.信用風險

　　信用風險產(chǎn)生于交易對方 不守信用。

　　廣義的信用風險是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風險。

　　狹義的信用風險是指交易對方在 貨幣資金借貸中還款違約的風險。狹義的信用風險的最大承受者是商業(yè)銀行。

　　信用風險的風險因素是有關主體貸出貨幣資金，成為債權人。

　　信用風險的風險事故是有關債務人不能如期、足額還本付息。

　　信用風險損失是可以用貨幣計量的經(jīng)濟損失，包括直接財務損失和間接財務損失(機會收益損失)。

　　【例1·單選題】(2011真題)

　　某企業(yè)從某銀行借入一筆貸款后，到期不能如期、足額還本付息，這種情形屬于該銀行的(　)。

　　A.市場風險

　　B.信用風險

　　C.流動風險

　　D.操作風險

　　【答案】B

　　【解析】本題考查考生對信用風險概念的理解。狹義的信用風險可具體定義為，有關主體在享有債權時，由于債務人不能如期、足額還本付息，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　2.市場風險

　　因金融市場價格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性，就是市場風險。

　　市場風險的風險因素是有關主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產(chǎn)品或金融衍生產(chǎn)品交易。市場風險的風險事故是金融市場價格發(fā)生意外變動。

　　市場風險包括 匯率風險、利率風險和投資風險等三種類型。

　　(1)匯率風險

　　匯率風險是指有關主體在不同幣別貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時間內(nèi)發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　匯率風險分為 交易風險、折算風險和經(jīng)濟風險等三種類型。

　　①交易風險：有關主體在因?qū)嵸|(zhì)性經(jīng)濟交易而引致的不同貨幣的相互兌換中，因匯率在一定時間內(nèi)發(fā)生意外變動而蒙受實際經(jīng)濟損失的可能性。

　�、谡鬯泔L險(會計風險)：有關主體(跨國公司)在因合并財務報表而引致的不同貨幣的相互折算中，因匯率在一定時間內(nèi)發(fā)生意外變動，而蒙受賬面經(jīng)濟損失的可能性。

　�、劢�(jīng)濟風險：由于未來現(xiàn)金流入和流出在貨幣上的不匹配，因匯率的意外變化而導致的經(jīng)濟損失的可能性。

　　(2)利率風險

　　利率風險是指有關主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

　　借、貸雙方的利率風險各有三種情形：

　　從同時既是借方又是貸方的借貸雙方組合體(如商業(yè)銀行)來看，其利率風險主要有兩種情形。一是 利率不匹配的組合利率風險，二是期限不匹配的組合利率風險：

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