三、短期借款

　　(1)借款的信用條件

　　①信貸限額

　　信貸限額是銀行對借款人規定的無擔保貸款的最高額。銀行不會承擔法律責任。

　　②周轉信貸協定

　　周轉信貸協定是銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協定。

　　企業享用周轉信貸協定，通常要就貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費。

　　例如，某周轉信貸額為1000萬元，承諾費率為0.5%，借款企業年度內使用了600萬元，余額400萬元，借款企業該年度就要向銀行支付承諾費2萬元(400×0.5%)。這是銀行向企業提供此項貸款的一種附加條件。

　　【例題·單選題】企業取得2006年為期一年的周轉信貸額為1000萬元，承諾費率為0.4%。2006年1月1日從銀行借入500萬元，8月1日又借入300萬元，如果年利率8%，則企業2006年度應向銀行支付的利息和承諾費共為(　)萬元。

　　A.49.5

　　B.51.5

　　C.64.8

　　D.66.7

　　『正確答案』B

　　『答案解析』利息=500×8%+300×8%×5/12=50(萬元)

　　未使用的貸款額度=1000-[500+300×(5/12)]=1000-625=375(萬元)

　　承諾費=375×0.4%=1.5(萬元)

　　③補償性余額

　　補償性余額是銀行要求借款企業在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定百分比的最低存款余額。

　　對于借款企業來講，補償性余額則提高了借款的實際利率。

　　例如，某企業按年利率8%向銀行借款10萬元，銀行要求維持貸款限額15%的補償性余額，那么企業實際可用的借款只有8.5[10×(1-15%)]萬元，該項借款的實際利率則為：

　　實際利率=年利息/實際可用的借款額=[(10×8%)/8.5]×100%=9.4%

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　　銀行向財務風險較大或信譽不好的企業發放貸款，風險很大的，為了控制風險，銀行會要求借款企業提供抵押品擔保。

　　抵押借款的成本通常高于非抵押借款。因為銀行主要向信譽好的客戶提供非抵押借款，而將抵押借款視為一種風險投資，故而收取較高的利率。同時銀行管理抵押貸款比管理非抵押貸款困難，為此往往另外收取手續費。

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　　貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內定期(每月、季)等額償還兩種方式。

　　【提示】分期等額償還，會導致實際貸款利率的提高。原因在于分期償還，使得貸款的平均使用數額低于貸款額。例如，貸款100萬元，每半年償還50%，即一年償還2次。全年平均使用貸款：50×12/12+50×6/12=75萬元。

　　一般來說企業不希望采用分期等額償還方式，而是愿意在貸款到期日一次償還，因為分期償還會加大貸款的實際利率。

　　(2)短期借款利息的支付方法

　　收款法：借款到期時向銀行支付利息。

　　貼現法：銀行發放貸款時先從本金中扣除利息，到期時償還全部本金。

　　加息法：分期等額償還本息。在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據名義利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業在貸款期內分期償還本息之和的金額。

　　在加息法付息的情況下，由于貸款分期均衡償還，借款企業實際上只平均使用了貸款本金的半數，卻支付了全額利息。這樣，企業所負擔的實際利率高于名義利率大約1倍。

　　【聯系】收款法、貼現法、加息法、補償性余額的名義利率與實際利率比較

　　【例·單選題】(2009年新制度)甲公司與乙銀行簽訂了一份周轉信貸協定，周轉信貸限額為1 000萬元，借款利率為6%，承諾費率為0.5%，甲公司需按照實際借款額維持10%的補償性余額。甲公司年度內使用借款600萬元，則該筆借款的實際稅前資本成本是(　)。

　　A.6%　　　　B.6.33%

　　C.6.67%　　 D.7.04%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』(600×6%+400×0.5%)/[600×(1-10%)]×100%=7.04%。

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