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　　第三節　持有至到期投資

　　2.3.1　持有至到期投資概述

　　(一)持有至到期投資的定義

　　持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。

　　(二)持有至到期投資的特征

　　1.到期日固定、回收金額固定或可確定

　　2.企業有明確意圖持有至到期

　　存在下列情況之一的，表明企業沒有明確意圖將金融資產投資持有至到期：

　　(1)持有該金融資產的期限不確定;

　　(2)發生市場利率變化、流動性需要變化、替代投資機會及其投資收益率變化、融資來源和條件變化、外匯風險變化等情況時，將出售該金融資產。但是，無法控制、預期不會重復發生且難以合理預計的獨立事項引起的金融資產出售除外;

　　(3)該金融資產的發行方可以按照明顯低于其攤余成本的金額清償;

　　(4)其他表明企業沒有明確意圖將該金融資產持有至到期的情況。

　　對于債券贖回權在發行方的不影響此投資“持有至到期”的意圖界定，但主動權在投資方的則不可界定其持有至到期的投資意圖。

　　【要點提示】此知識點屬多項選擇題選材，一般以論斷的正誤甄別為測試角度。

　　3.有能力持有至到期

　　存在下列情況之一的，表明企業沒有能力將具有固定期限的金融資產投資持有至到期：

　　(1)沒有可利用的財務資源持續地為該金融資產投資提供資金支持，以使該金融資產投資持有至到期;

　　(2)受法律、行政法規的限制，使企業難以將該金融資產投資持有至到期;

　　(3)其他情況。

　　【要點提示】此知識點屬多項選擇題選材，一般以論斷的正誤甄別為測試角度。

　　(三)到期前處置或重分類對所持有剩余非衍生金融資產的影響

　　企業將持有至到期投資在到期前處置或重分類，通常表明其違背了將投資持有至到期的最初意圖。如果處置或重分類為其他金融資產的金融資產相對于該類投資在出售或重分類前的總額較大，則企業在處置或重分類后應立即將其剩余的持有至到期投資重分類為可供出售金融資產。

 

　　但是，下列情況除外：

　　1.出售日或重分類日距離該項投資到期日或贖回日較近(如到期前三個月內)，市場利率變化對該項投資的公允價值沒有顯著影響。

　　2.根據合同約定的定期償付或提前還款方式收回該投資幾乎所有初始本金后，將剩余部分予以出售或重分類。

　　3.出售或重分類是由于企業無法控制、預期不會重復發生且難以合理預計的獨立事項所引起。此種情況主要包括：

　　(1)因被投資單位信用狀況嚴重惡化，將持有至到期投資予以出售;

　　(2)因相關稅收法規取消了持有至到期投資的利息稅前可抵扣政策，或顯著減少了稅前可抵扣金額，將持有至到期投資予以出售;

　　(3)因發生重大企業合并或重大處置，為保持現行利率風險頭寸或維持現行信用風險政策，將持有至到期投資予以出售;

　　(4)因法律、行政法規對允許投資的范圍或特定投資品種的投資限額作出重大調整，將持有至到期投資予以出售;

　　(5)因監管部門要求大幅度提高資產流動性，或大幅度提高持有至到期投資在計算資本充足率時的風險權重，將持有至到期投資予以出售。

　　【要點提示】企業無法控制的五種情況屬多項選擇題選材。另外，這三個例外情況也應按多選題準備。

　　【例題】20×5年7月，某銀行支付19 900 000美元從市場上以折價方式購入一批美國甲汽車金融公司發行的三年期固定利率債券，票面年利率4.5%，債券面值為20 000 000美元。該銀行將其劃分為持有至到期投資。

　　20×7年初，美國汽車行業受燃油價格上漲、勞資糾紛、成本攀升等諸多因素影響，盈利能力明顯減弱，甲汽車金融公司所發行債券的二級市場價格嚴重下滑。為此，國際公認的評級公司將甲汽車金融公司的長期信貸等級從Baa2下調至Baa3，認為甲汽車金融公司的清償能力較弱，風險相對越來越大，對經營環境和其他內外部條件變化較為敏感，容易受到沖擊，具有較大的不確定性。

　　綜合考慮上述因素，該銀行認為，盡管所持有的甲汽車金融公司債券剩余期限較短，但由于其未來表現存在相當大的不確定性，繼續持有這些債券會有較大的信用風險。為此，該銀行于20×7年8月將該持有至到期債券按低于面值的價格出售。

　　本例中，該銀行出售所持有的甲汽車金融公司債券主要是由于其本身無法控制、預期不會重復發生且難以合理預計的獨立事件所引起，因而不會影響到其對其他持有至到期投資的分類。

　　【例題】20×6年11月，甲公司采用控股合并方式合并了乙公司，甲公司的管理層為此也作了調整。甲公司的新管理層認為，乙公司的某些持有至到期債券期限過長，合并完成后再將其劃分為持有至到期投資不合理。為此，在購買日編制的合并資產負債表內，甲公司決定將這部分持有至到期債券重分類為可供出售金融資產。在這種情況下，甲公司在合并日資產負債表內進行這種重分類沒有違背劃分為持有至到期投資所要求的“有明確意圖和能力”。

　　本例中，甲公司如果因為要合并乙公司而將其自身的持有至到期投資的較大部分予以出售，則違背了劃分為持有至到期投資的所要求的“有明確意圖和能力”。

　　值得說明的是，如出售或重分類金融資產的金額較大而受到的“兩個完整會計年度”內不能將金融資產劃分為持有至到期的限制已解除(即，已過了兩個完整的會計年度)，企業可以再將符合規定條件的金融資產劃分為持有至到期投資。

　　比如，某企業20×6年1月份購入某公司新發行的6年期、年利率為2.3%的公司債券9000萬元，劃分為持有至到期投資。當年12月份，因資金周轉困難，該企業賣出上述債券5 000萬元。在這種情況下，如不考慮其他因素，該企業應將剩余的4 000萬元債券重分類為可供出售金融資產;并且在20×7年和20×8年不得把任何取得的金融資產劃分為持有至到期投資。假定20×7～20×8年該企業資金和財務狀況明顯改善，故一直持有剩余的公司債券，并決定持有這些債券到期。在這種情況下，該企業可以自20×9年起將剩余債券由“可供出售金融資產”類劃分為“持有至到期投資”類。

　　2011注冊會計師考試時間：9月17日至18日

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