三、計算分析題(本類題共24分。每小題6分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程;計算結果有計量單位的，應予標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同;計算結果出現小數的，除特殊要求外，均保留小數點后兩位小數。凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述。)

　　1.某公司今后3年每年需使用零件30000件，3年后此產品停產，目前要進行零件自制還是外購的決策。外購零件的成本為100元/件。公司目前擁有生產此零件的專用設備，其賬面凈值為60000元(稅法規定的殘值為24000元，稅法規定的尚可使用年限為3年，變現價值為25000元)，預期3年后設備價值為零。若生產零件，需占用廠房，租金為120000元/年，生產零件需追加平均材料儲備50000元，自制單位成本80元/件(不包含廠房租金及折舊)。企業適用的所得稅率為25%，該企業要求的實際必要報酬率為8%，通貨膨脹率為l.85%，若上述現金流量為考慮了通貨膨脹后的名義現金流量，則該公司應該自制還是外購?

　　2.A公司l2月31日的資產負債表如下：

　　單位：萬元

　　公司收到大量訂單并預期從銀行取得借款。一般情況下，公司每月應收賬款周轉率(按期末時點數計算)保持不變。公司在銷售的前一個月購買存貨，購買數額等于次月銷售額的50%，并于購買的次月付款60%，再次月付款40%。預計l—3月的工資費用分別為150萬元，200萬元和150萬元。預計1～3月的其他各項付現費用為每月600萬元，該公司為商業企業，其銷售成本率為60%。

　　11～12月的實際銷售額和l—4月的預計銷售額如下表：

　　單位：萬元

　　要求：根據以上信息：

　　(1)若公司最佳現金余額為50萬元，現金不足向銀行取得短期借款，現金多余時歸還銀行借款，借款年利率為l0%，借款在期初，還款在期末，借款、還款均為l萬元的整數倍，所有借款的應計利息均在每季度末支付利息，要求編制l—3月的現金預算。

　　(2)3月末預計應收賬款、存貨和應付賬款為多少?

　　3.某企業目前現有兩個方案可供選擇：甲方案的原始投資為l00萬元，項目計算期5年，每年凈現金流量50萬元;乙方案的原始投資120萬元，項目計算期10年，每年凈現金流量40萬元。假定兩個方案均當年投產，投資在期初一次性投入。行業基準折現率10%。

　　要求：

　　(1)用共同年限法進行投資決策。

　　(2)用等額年金法進行投資決策。

　　(3)若投資所需資金50%來源于企業自留資金，50%來源于銀行貸款，貸款利息率8%，公司目 前股票市價為l0元，每股股利為1元，該公司執行穩定的股利政策，股票發行費率為5%，公司適用的所得稅率為30%，計算投資所需資金的總資金成本。

　　4.某企業2007年開始營業，只生產一種新型產品，銷售單價l00元，單位變動生產成本20元，固定生產成本120萬元/年。最近連續3年的銷售量均為30000件，40000件，35000件，產量分別為30000件、50000件、25000件。銷售和管理費用250000元/年。

　　要求：

　　(1)計算完全成本法下各年的生產成本、銷售成本、期末存貨成本以及稅前經營利潤。

　　(2)計算變動成本法下各年的生產成本、銷售成本、期末存貨成本以及稅前經營利潤。