四、綜合題

　　1.

　　【答案】

　　(1) 現金預算表 單位：元

　　(2)

　　每個季度的現金需求量為600000元，則全年的現金需求量=600000×4=2400000(元)

　　有價證券的月利率為0.5%，則年利率=0.5%×12=6%。

　　最佳現金持有量= =200000(元)

　　年機會成本= =6000(元)

　　年交易成本= =6000(元)

　　或:由于達到最佳現金持有量時，機會成本=交易成本，所以，只需計算機會成本或交易成本即可知道另一項成本。

　　年相關總成本=機會成本+交易成本=2×機會成本=2×交易成本=12000(元)。

　　注意：應用存貨模式確定最佳現金持有量的公式中，現金需求總量和有價證券的利率所處的期間一致即可，可以是一年、一個季度或一個月等等，不一定必須是一年。如本題：

　　每個季度的現金需求量為600000元。

　　有價證券的月利率為0.5%，則季度利率=0.5%×3=1.5%。

　　最佳現金持有量= =200000(元)

　　每個季度的機會成本= ×1.5%=1500(元)

　　或：每個年度的機會成本=1500×4=6000(元)

　　每個季度的交易成本= =1500(元)

　　或：每個年度的交易成本=1500×4=6000(元)

　　則：每個季度的相關總成本=機會成本+交易成本=2×機會成本=2×交易成本=3000(元)。

　　每個年度的相關總成本=每個季度的相關總成本×4=3000×4=12000(元)。

　　2.

　　【答案】

　　(1)乙、甲兩方案毛利之差=(100-50)×(5000-4500)=25000(元)

　　(2)計算甲方案的相關成本：

　　①應收賬款機會成本= ×50%×10%=1875(元)

　　②壞賬成本=4500×100×1%=4500(元)

　　③按經濟訂貨批量進貨的相關最低總成本= =3600(元)

　　④采用甲方案的相關總成本=1875+4500+2000+3600=11975(元)

　　(3)計算乙方案的相關成本：

　　①應收賬款平均收賬天數=10×30%+20×30%+60×40%=33(天)

　　應收賬款機會成本= ×33×50%×10%=2291.67(元)

　　②壞賬成本=5000×100×40%×3%=6000(元)

　　③現金折扣成本=5000×100×30%×2%+5000×100×30%×1%=4500(元)

　　④按經濟訂貨批量進貨的相關最低總成本= =3794.73(元)

　　⑤采用乙方案的相關總成本=2291.67+6000+4500+2000+3794.73=18586.4(元)

　　(4)乙、甲兩方案相關總成本之差=18586.4-11975=6611.4(元)

　　(5)因為乙方案與甲方案相比，增加的毛利25000元大于增加的成本6611.4元。

　　所以，企業應選用乙方案。

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