二、資產負債表分析(★★★★★)

　　(一)資產負債表的構成

　　資產負債表是反映借款人在某一特定日期財務狀況的財務報表，它反映了借款人資產、負債和所有者權益的總體規模和結構。

　　1．資產的組成

　　資產是借款人擁有或可控制的能以貨幣計量的經濟資源。在資產負債表中，資產按其流動性分為潮動資產和非流動資產。

　　①流動資產。流動資產是指一年內或在一個營業周期內變現或者耗用的資產。它包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款、預付賬款、存貨、待攤費用等項目。

　　②非流動資產。借款人在一年內不能變現的那部分資產稱作非流動資產，包括長期投資、固定資產、無形及遞延資產和其他長期資產等。

　　2．負債的組成

　　負債是指借款人承擔的能以貨幣計量，需以資產或勞務償付的債務，可分為流動負債和長期負債。

　　①流動負債。流動負債是借款人在生產經營過程中應付給他人的資金，是借款人承擔的應在一年或在一個營業周期內償還的債務，包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付工資、應交稅費、應付利潤、其他應付款和預提費用等。

　　②長期負債。長期負債包括長期借款、應付長期債券、長期應付款等。長期負債指借款人為增添設備、購置房地產等擴大經營規模的活動通過舉債或發行債券而籌集的資金。

　　3．所有者權益的組成

　　所有者權益代表投資者對凈資產的所有權。凈資產是借款人全部資產減去全部負債的凈額。它由兩部分組成：一部分是投資者投入的資本金；另一部分是在生產經營過程中形成的資本公積金、盈余公積金和未分配利潤。資本金是投資者實際投入生產經營活動供長期使用的資金。資本公積金包括股本溢價、法定財產重估和接受捐贈的資產價值等。盈余公積金是按照有關規定從利潤中提取的各種公積金，具體包括法定盈余公積金和任意盈余公積金。未分配利潤是借款人留于以后年度分配的利潤或待分配利潤。 來源233網校

　　(二)資產結構分析

　　資產結構是指各項資產占總資產的比重。資產結構分析是指通過分析各種資產占企業總資產的比重，判斷借款人資產分配的合理性，不同的產業，其資產結構也有所差異，銀行在分析不同行業公司客戶的資產結構時，可以參照下表中各個行業資產結構的合理范圍。

　　(三)資金結構分析

　　借款人的全部資金來源于兩個方面：一是借入資金，包括流動負債和長期負債；二是自有資金，即所有者權益。資金結構分析是指通過對借款人的全部資金中負債和所有者權益所占Lt重和相互關系的分析(參照表6—3)，評價企業的經濟基礎和償債能力。從理論上看，最佳的資金結構是指企業加權平均資金成本最低、企業價值最大時的資本結構。

　　此外，在資產負債表中，合理的資金結構還應該滿足長期資金能夠支持長期資產，短期資金能夠支持短期資產。對銀行而言，公司客戶的資金結構分析應該考慮如下因素：

　　1．資產負債表結構

　　從資產負債表的合理結構來看，長期資產應由長期資金和所有者權益支持，短期資產則由短期資金支持。對短期資產不全由短期資金支持，長期資產也不全由長期資金支持的情況，如果處理不善，就會出現問題。

　　2．經營風險水平

　　經營風險從廣義上是指企業控制和管理的全部資產的不確定性。例如借款人不能全部收回其應收賬款或固定資產提前報廢，這都會給借款人的資產帶來損失，從而增加經營風險。如果借款人的所有者權益在整個資金來源中所占比重過小，不能完全彌補其資產損失，那么債權人所投入的資金就會受到損害。由此可見，借款人的資金來源中，所有者權益的數額至少應能彌補其資產變現時可能發生的損失。

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